Wie erleichtert die Verhältnisanalyse den Vergleich verschiedener Unternehmen?
Was ist Verhältnisanalyse?
Die Verhältnisanalyse bietet Anlegern Werkzeuge zur Analyse des Jahresabschlusses eines Unternehmens in Bezug auf Risiko, Ertrag (Rentabilität), Solvenz und die Leistungsfähigkeit eines Unternehmens. Investoren verwenden in der Regel Kennzahlen, um Unternehmen zu bewerten und Vergleiche zwischen Unternehmen innerhalb einer Branche anzustellen. Ratio – Analyse vereinfacht den Prozess der des Vergleichens Finanz Aussagen mehrerer Unternehmen. Es gibt fünf grundlegende Arten von finanziellen Verhältnissen verwendet:
- Rentabilitätskennzahlen (z. B. Nettogewinnmarge und Eigenkapitalrendite)
- Liquiditätskennzahlen (z. B. Working Capital)
- Schulden- oder Verschuldungsquoten (z. B. Schulden-zu-Eigenkapital- und Schulden-zu-Vermögens-Verhältnisse)
- Betriebskennzahlen (z. B. Lagerumschlag)
- Marktkennzahlen (zB Gewinn pro Aktie (EPS))
Einige Schlüsselkennzahlen, die Anleger verwenden, sind die Nettogewinnmarge und das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV).
Die zentralen Thesen
- Die Verhältnisanalyse ist eine Methode zur Analyse des Jahresabschlusses eines Unternehmens oder der Einzelposten innerhalb des Jahresabschlusses.
- Es stehen viele verschiedene Kennzahlen zur Verfügung, aber einige, wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis und die Nettogewinnmarge, werden von Investoren und Analysten häufiger verwendet.
- Das Kurs-Gewinn-Verhältnis vergleicht den Aktienkurs eines Unternehmens mit dem Gewinn je Aktie.
- Die Nettogewinnmarge vergleicht den Nettogewinn mit dem Umsatz.
Nettogewinnspanne
Die Nettogewinnspanne, oft einfach als Gewinnspanne oder Endergebnis bezeichnet, ist ein Verhältnis, das Anleger verwenden, um die Rentabilität von Unternehmen innerhalb desselben Sektors zu vergleichen. Es wird berechnet, indem das Nettoeinkommen eines Unternehmens durch seine Einnahmen geteilt wird. Anstatt Jahresabschlüsse zu analysieren, um zu vergleichen, wie profitabel Unternehmen sind, kann ein Investor stattdessen dieses Verhältnis verwenden. Angenommen, Unternehmen ABC und Unternehmen DEF gehören zum gleichen Sektor mit Gewinnmargen von 50 % bzw. 10 %. Ein Investor kann die beiden Unternehmen leicht vergleichen und zu dem Schluss kommen, dass ABC 50 % seiner Einnahmen in Gewinne umwandelte, während DEF nur 10 % umwandelte.
Die Verwendung einer einzigen Kennzahl gibt kein vollständiges und genaues Bild davon, wie gut ein Unternehmen funktioniert; Viele Analysten glauben, dass beispielsweise der Cashflow eines Unternehmens wichtiger ist als die Nettogewinnmarge.
Kurs-Gewinn-Verhältnis
Ein weiteres Verhältnis, das ein Anleger häufig verwendet, ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis. Dies ist ein Bewertungsverhältnis, das den aktuellen Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Gewinn pro Aktie vergleicht. Es misst, wie Käufer und Verkäufer die Aktie pro 1 US-Dollar Gewinn bewerten. Das Verhältnis bietet einem Investor eine einfache Möglichkeit, die Gewinne eines Unternehmens mit denen anderer Unternehmen zu vergleichen. Angenommen, ABC hat ein KGV von 100, während DEF ein KGV von 10 hat pro 1 US-Dollar des von DEF generierten Einkommens.
Anleger können die Kennzahlenanalyse einfach verwenden, und alle zur Berechnung der Kennzahlen erforderlichen Zahlen finden sich in den Jahresabschlüssen eines Unternehmens.