Wie beeinflusst die Betriebsnutzen das Geschäftsrisiko?

Im Finanzbereich bewerten Unternehmen ihr Geschäftsrisiko, indem sie eine Vielzahl von Faktoren erfassen, die zu unerwartet niedrigen Gewinnen oder Verlusten führen können. Einer der wichtigsten Faktoren, die das Geschäftsrisiko eines Unternehmens beeinflussen, ist die operative Hebelwirkung. Dies liegt vor, wenn einem Unternehmen bei der Herstellung seiner Waren und Dienstleistungen Fixkosten entstehen müssen. Ein höherer Anteil der Fixkosten im Produktionsprozess bedeutet, dass der operative Hebel höher ist und das Unternehmen ein höheres Geschäftsrisiko hat.

Wenn einem Unternehmen im Produktionsprozess Fixkosten entstehen, ist die prozentuale Veränderung des Gewinns bei steigendem Verkaufsvolumen größer als die prozentuale Veränderung des Umsatzes. Wenn das Verkaufsvolumen sinkt, ist die negative prozentuale Veränderung des Gewinns größer als der Umsatzrückgang. Die operative Hebelwirkung bringt in guten Zeiten, in denen der Umsatz wächst, große Vorteile, erhöht jedoch die Verluste in schlechten Zeiten erheblich, was zu einem großen Geschäftsrisiko für ein Unternehmen führt.

Stellen Sie sich ein Pharmaunternehmen vor, das ein Medikament herstellt und für spezielle Geräte Fixkosten in Höhe von 10 Millionen US-Dollar anfallen muss. Nach dem Kauf der Ausrüstung entstehen dem Unternehmen nur variable Kosten in Höhe von 10 USD für die Herstellung einer Packung des Arzneimittels. Das Unternehmen verkauft in einem bestimmten Jahr 1 Million Arzneimittelpackungen zu einem Preis von 25 USD pro Packung. Das Management des Unternehmens berechnet den Grad der operativen Hebelwirkung wie folgt: Verkaufsvolumen * (Preis – variable Kosten) / (Verkaufsvolumen * (Preis – variable Kosten) – Fixkosten) = 3. Wenn das Verkaufsvolumen um 10% wächst, steigt der Gewinn Erhöhung um 10% * 3 = 30%. Das Gegenteil ist der Fall, wenn das Verkaufsvolumen um 10% sinkt: Das Unternehmen verliert 30% seines Gewinns bei einem Rückgang des Verkaufsvolumens um 10%.