Wie verdient ein No-Load-Fonds Geld?
Ein Investmentfonds ohne Belastung hat keinen Ausgabeaufschlag, der im Anlagejargon „Last“ genannt wird, aber das bedeutet nicht, dass er keine Gebühren hat. Alle Investmentfonds haben integrierte Kosten, die den Gehältern der Anlageberater des Fonds zugute kommen. Diese sogenannten „Carry Fees“ haben den praktischen Effekt, die Nettorendite des Anlegers zu reduzieren.
Nicht alle Tragegebühren sind gleich. Einige Investmentfonds ohne Belastung haben Verwaltungsgebühren von weniger als 0,5%, während andere 2,5% oder mehr betragen können. Anleger, die einen gebührenpflichtigen Finanzberater für den Kauf von No-Load-Fonds einsetzen, können ebenfalls eine Gebühr auf der Grundlage des investierten Gesamtvermögens erhalten.
Wie Investmentfonds Geld verdienen
Investmentfonds sind zur Finanzierung nicht auf Belastungen oder Ausgabeaufschläge angewiesen. An Finanzintermediäre wie Anlageberater oder Makler werden Lasten ausgezahlt, um diese für ihre Dienstleistungen zu entschädigen. Den Anbietern von Investmentfonds ist die Art der Belastungen, die für ihre Produkte gegebenenfalls bewertet werden, weitgehend gleichgültig.
Jeder Investmentfonds wird von einem professionellen Investmentmanager und seinem Team verwaltet. Es ist die Aufgabe des Anlageverwalters, Wertpapiere gemäß den erklärten Zielen des Fonds zu kaufen und zu verkaufen. Der Fondsmanager erhält eine geringe Gebühr, die auf dem Wachstum des Fonds basiert. Mit anderen Worten, er verdient Geld, wenn der Fonds Geld verdient.
Eine einfache Möglichkeit für einen Fondsmanager, mit weniger Gebühren zu überleben, besteht darin, den Umsatz im Fondsportfolio zu reduzieren. Beim Kauf und Verkauf von Aktien oder Anleihen auf dem Sekundärmarkt müssen Investmentmanager weiterhin Gebühren zahlen. Wenn diese Gebühren steigen, steigen auch die mit dem Fonds verbundenen Carry-Gebühren. Abhängig von der Art des Fonds und der Art und Weise, wie Anleger ihn kaufen, können andere Kosten veranschlagt werden, die nicht von der Wertentwicklung des Fonds abhängen.