Wie beeinflusst der Marktanteil die Aktienperformance eines Unternehmens?

Marktanteilsgewinne oder -verluste können je nach Branchenbedingungen erhebliche Auswirkungen auf die Aktienperformance eines Unternehmens haben. Der Marktanteil ist im Wesentlichen der Prozentsatz des Gesamtumsatzes einer Branche, den das Unternehmen erwirtschaftet. Veränderungen des Marktanteils haben einen größeren Einfluss auf die Performance von Unternehmen in zyklischen Branchen mit geringem Wachstum.

Im Gegensatz dazu haben Veränderungen des Marktanteils weniger Auswirkungen auf Unternehmen in Wachstumsbranchen. In diesen Branchen wächst der Gesamtkuchen, sodass Unternehmen ihren Umsatz auch dann steigern können, wenn sie Marktanteile verlieren. Bei Unternehmen in dieser Situation wird die Aktienperformance stärker von Umsatzwachstum und Margen beeinflusst als von anderen Faktoren.

In zyklischen Branchen ist der Wettbewerb um Marktanteile brutal. Wirtschaftliche Faktoren spielen eine größere Rolle bei der Varianz von Umsatz, Ergebnis und Margen als andere Faktoren. Die Margen sind in der Regel niedrig und der Betrieb läuft aufgrund des Wettbewerbs mit maximaler Effizienz. Da der Umsatz zu Lasten anderer Unternehmen geht, investieren sie viel in Marketingbemühungen oder sogar Verlustführer, um Verkäufe zu gewinnen.

In diesen Branchen sind Unternehmen möglicherweise bereit, vorübergehend Geld für Produkte zu verlieren, um Wettbewerber zu zwingen, aufzugeben oder Konkurs anzumelden. Sobald sie größere Marktanteile gewinnen und Konkurrenten verdrängt werden, versuchen sie, die Preise zu erhöhen. Diese Strategie kann funktionieren oder nach hinten losgehen und ihre Verluste verschlimmern. Dies ist jedoch der Grund, warum viele Branchen von einigen wenigen Big Playern dominiert werden, wie dem Discount-Großhandel mit Geschäften wie Sam’s Club, BJ’s Wholesale Club und Costco.