Wie wirkt sich der Marktanteil auf die Aktienleistung des Unternehmens aus?

Gewinne oder Verluste an Marktanteilen können abhängig von den Branchenbedingungen erhebliche Auswirkungen auf die Aktienperformance eines Unternehmens haben. Der Marktanteil ist im Wesentlichen der Prozentsatz des Gesamtumsatzes einer Branche, den das Unternehmen erzielt. Änderungen des Marktanteils wirken sich stärker auf die Leistung von Unternehmen in zyklischen Branchen mit geringem Wachstum aus.

Im Gegensatz dazu wirken sich Änderungen des Marktanteils weniger auf Unternehmen in Wachstumsbranchen aus. In diesen Branchen wächst der Gesamtkuchen, sodass Unternehmen ihren Umsatz auch dann steigern können, wenn sie Marktanteile verlieren. Für Unternehmen in dieser Situation wird die Aktienperformance stärker von Umsatzwachstum und Margen beeinflusst als von anderen Faktoren.

In zyklischen Branchen ist der Wettbewerb um Marktanteile brutal. Wirtschaftliche Faktoren spielen eine größere Rolle bei der Varianz von Umsatz, Ergebnis und Margen als andere Faktoren. Die Margen sind in der Regel niedrig und der Betrieb läuft aufgrund des Wettbewerbs mit maximaler Effizienz. Da Verkäufe auf Kosten anderer Unternehmen gehen, investieren sie stark in Marketinganstrengungen oder sogar in Verlustführer, um Verkäufe anzuziehen.

In diesen Branchen sind Unternehmen möglicherweise bereit, vorübergehend Geld für Produkte zu verlieren, um Wettbewerber zu zwingen, aufzugeben oder Insolvenz anzumelden. Sobald sie größere Marktanteile gewinnen und die Wettbewerber verdrängt werden, versuchen sie, die Preise zu erhöhen. Diese Strategie kann funktionieren oder nach hinten losgehen und ihre Verluste erhöhen. Dies ist jedoch der Grund, warum viele Branchen von einigen wenigen großen Akteuren dominiert werden, wie beispielsweise dem Discount-Großhandel mit Geschäften wie Sam’s Club, BJ’s Wholesale Club und Costco.