Wie wirkt sich das Gesetz von Angebot und Nachfrage auf den Aktienmarkt aus?
Das Gesetz von Angebot und Nachfrage ist eine Theorie, die versucht, die Beziehung zwischen der Verfügbarkeit und dem Wunsch nach einem Produkt, beispielsweise einem Wertpapier, und seinem Preis zu erklären. Typischerweise erhöhen geringe Verfügbarkeit und hohe Nachfrage den Preis eines Artikels und hohe Verfügbarkeit und geringe Nachfrage senken seinen Preis.
Das Gesetz beeinflusst den Aktienmarkt, indem es die Kurse der einzelnen Aktien bestimmt, aus denen der Markt besteht.
Die zentralen Thesen
- Das Gesetz von Angebot und Nachfrage versucht, die Beziehung zwischen der Verfügbarkeit und dem Wunsch eines Produkts und seinem Preis zu erklären.
- An den Finanzmärkten bestimmen Angebot und Nachfrage die Preisbildung von Aktien und anderen Wertpapieren.
- Wirtschaftsdaten, Zinssätze und Unternehmensergebnisse beeinflussen die Nachfrage nach Aktien.
- Marktdynamik, wirtschaftliche Bedingungen und Änderungen der Wirtschaftspolitik wirken sich tendenziell auf das Gesamtangebot an Aktien aus.
- Sowohl das Angebot als auch die Nachfrage nach Aktien nehmen als Reaktion auf Börsengänge, Abspaltungen oder die Ausgabe neuer Aktien tendenziell zu.
Faktoren, die sich auf die Lagernachfrage auswirken
Die Hauptfaktoren, die die Nachfrage nach Aktien beeinflussen, sind Wirtschaftsdaten, Zinssätze und Unternehmensergebnisse. Wirtschaftsdaten geben Auskunft über die Wirtschaftslage. Wenn sich die Wirtschaft besser als erwartet entwickelt, steigt die Nachfrage nach Aktien in Erwartung besserer Gewinne.
Zinserhöhungen führen tendenziell zu einer verringerten Nachfrage nach Aktien, wenn die risikofreie Rendite steigt. Natürlich steigen die Zinsen tendenziell, wenn sich die Wirtschaft verbessert, was die Nachfrage nach Aktien ankurbelt, sodass sich diese Kräfte gegenseitig dämpfen.
Die Gewinne, Umsätze, Margen und Aussichten von Unternehmen haben einen massiven Einfluss auf die Nachfrage nach einzelnen Aktien und erklären die Volatilität, die vor und nach der Veröffentlichung ihrer Quartals- oder Jahresergebnisse auftritt.
Die kurzfristige Nachfrage nach Aktien nimmt tendenziell um die Veröffentlichung der Unternehmensgewinnergebnisse und -prognosen zu.
Das Vorratsangebot ändert sich langsam
Während die Nachfrage nach einer Aktie aufgrund von Marktdynamiken, wirtschaftlichen Bedingungen, Änderungen der Zentralbankpolitik und besser als erwarteten (oder schlechter als erwarteten) Unternehmensergebnissen schwanken kann, ändert sich das Angebot an Aktien tendenziell in einem eisigen Tempo.
Unternehmen können ihr eigenes Aktienangebot durch Delisting reduzieren. Dies ist der Fall, wenn die Unternehmen ihre eigenen Aktien zu Marktpreisen kaufen, diese Aktien einziehen und so die Anzahl der bestehenden Aktien insgesamt verringern. Dies führt zu höheren Preisen, solange die Nachfrage nicht sinkt. Ein Delisting findet häufig statt, wenn ein Unternehmen Insolvenz anmeldet oder privat wird.
Das Aktienangebot ändert sich tendenziell langsamer als die Nachfrage, die als Reaktion auf Unternehmensnachrichten oder andere einmalige Ereignisse anziehen oder sinken kann.
Möglichkeiten zur Steigerung des Angebots
Einige Möglichkeiten, das Angebot zu erhöhen, umfassen Börsengänge, Ausgliederungen oder die Ausgabe neuer Aktien. Private Unternehmen werden bei Börsengängen börsennotiert und erhalten so Zugang zu öffentlichen Märkten. Jedes Mal, wenn ein neues Unternehmen gelistet wird, erhöht sich die Anzahl der Aktien, die um das Kapital der Anleger konkurrieren.
Spin-offs ähneln Börsengängen. Bestehende Unternehmen trennen sich von Einheiten, die zu eigenständigen Unternehmen werden.
Schließlich können Unternehmen, die sich in finanzieller Notlage befinden oder Kapital benötigen, mehr Aktien ausgeben. Dies führt zu einem Rückgang der Aktienkurse, wenn das Gesamtangebot an Aktien steigt.