Wie erhöht der Goodwill den Wert eines Unternehmens?
Was ist Goodwill und wie erhöht er den Unternehmenswert?
Der Geschäfts- oder Firmenwert ist ein immaterieller Vermögenswert, der Eigentum eines Unternehmens ist und mit dessen Betrieb verbunden ist. Der Goodwill ist die Prämie, die beim Erwerb eines Unternehmens gezahlt wird. Wenn ein Unternehmen für mehr als seinen Buchwert erworben wird, zahlt das erwerbende Unternehmen für immaterielle Gegenstände wie geistiges Eigentum, Markenbekanntheit, Fachkräfte und Kundenbindung.
Die zentralen Thesen:
- Der Geschäfts- oder Firmenwert ist ein immaterieller Vermögenswert, der einem Unternehmen einen Mehrwert bietet.
- Faktoren wie Eigentum oder geistiges Eigentum und Markenbekanntheit spiegeln sich im Goodwill wider.
- Der Goodwill ist zwar nicht leicht quantifizierbar, wird jedoch berechnet, indem die Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert der Vermögenswerte und Schulden eines Unternehmens vom Kaufpreis abgezogen wird.
- Unternehmen müssen den Wert des Goodwills in ihren Abschlüssen erfassen und etwaige Wertminderungen erfassen.
Verständnis des Goodwills und seiner Auswirkungen auf den Unternehmenswert
Faktoren wie Eigentum oder geistiges Eigentum und Markenbekanntheit spiegeln sich im Goodwill wider. Der Goodwill ist zwar nicht leicht quantifizierbar, kann jedoch berechnet werden, indem der Kaufpreis eines Unternehmens genommen und die Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert der Vermögenswerte und Schulden abgezogen wird. Tatsächlich müssen Unternehmen den Wert des Goodwills in ihren Abschlüssen erfassen und etwaige Wertminderungen erfassen. Während immaterielle Vermögenswerte in der Regel eine begrenzte Nutzungsdauer haben, gilt der Goodwill als unbestimmt.
Das Vorhandensein eines Goodwills impliziert, dass der Wert eines Unternehmens höher ist als das kombinierte Rohvermögen. Die Auswirkung des Goodwills auf den Wert eines Unternehmens lässt sich besser verstehen, wenn Sie die Faktoren kennen, die den Goodwill des Unternehmens begründen. Die drei Faktoren bei der Schaffung des Goodwills eines Unternehmens sind der Fortführungswert, das überschüssige Geschäftseinkommen und die Erwartung zukünftiger wirtschaftlicher Vorteile.
- Der Going-Concern-Wert gibt an, dass das Unternehmen Einnahmen erzielen kann, indem vorhandenes Kapital (Ausrüstung, Mitarbeiter, Management und Ressourcen) effektiv eingesetzt wird.
- Das überschüssige Geschäftseinkommen impliziert, dass ein Unternehmen aufgrund des Vorhandenseins seines Goodwills zusätzliche Einnahmen erzielt.
- Der Gesamtwert steigt weiter an, wenn die Erwartungen an das Wirtschaftswachstum in die Gleichung aufgenommen werden. Von einem Unternehmen wird erwartet, dass es neue Kunden anzieht und mehr Produkte entwickelt, was zu einem kombinierten Wohlstand führt.
Wie der Geschäfts- oder Firmenwert ermittelt wird
Der Goodwill eines Unternehmens wird berechnet, indem der beizulegende Zeitwert der Sachanlagen vom gesamten Geschäftswert abgezogen wird. Der Geschäfts- oder Firmenwert wird auch nach der Methode des Kapitalüberschussergebnisses ermittelt, bei der der beizulegende Zeitwert des Geschäftsvermögens berechnet, die beizulegende Zeitrendite für dieses Vermögen ermittelt und die Rendite vom Gesamtergebnis des Unternehmens abgezogen wird. Die daraus resultierenden Überschussgewinne gelten als Goodwill des Unternehmens.
Beispiel einer Goodwill-Berechnung
Unternehmen A erwirbt Unternehmen B für 4 Millionen US-Dollar. Unternehmen B verfügt über Vermögenswerte in Höhe von 2,8 Mio. USD und Verbindlichkeiten in Höhe von 400.000 USD. Das Nettovermögen von Unternehmen B beträgt 2,8 Mio. USD minus 400.000 USD, was 2,4 Mio. USD entspricht.
Der Goodwill beträgt 1.600.000 USD oder 4 Mio. USD minus 2,4 Mio. USD.
Somit zahlte Unternehmen A eine Prämie von 1.600.000 USD über dem Nettovermögen des Unternehmens, um sein Vermögen zu erwerben, was zu seiner Ertragskraft beiträgt. Das Goodwill-Konto befindet sich im Bereich Vermögenswerte der Bilanz.