Wie wirkt sich der Goodwill auf den Jahresabschluss aus?
Was ist Goodwill?
Manchmal sind die wertvollsten Vermögenswerte eines Unternehmens weder zu berühren noch zu sehen. Diese Vermögenswerte werden als immaterielle Vermögenswerte bezeichnet und umfassen die Marke eines Unternehmens, einen treuen Kundenstamm oder das herausragende Managementteam eines Unternehmens.
Die zentralen Thesen:
- Der Wert eines Unternehmens umfasst immaterielle Vermögenswerte wie seine Marke, Kundentreue und die Fähigkeiten des Managementteams.
- Wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen erwirbt, erwirbt es dessen Anlagevermögen wie Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte.
- Der Betrag, den der Käufer über den Buchwert dieser identifizierbaren Vermögenswerte hinaus zahlt, wird als separater Vermögenswert, der als Geschäfts- oder Firmenwert bezeichnet wird, erfasst.
Goodwill verstehen
Wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen erwerben möchte, kauft es dessen Anlagevermögen wie Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte. Wenn Pepsi beispielsweise Coca-Cola erwerben wollte, geht der Wert von Coca-Cola über den Wert der Produktionsanlagen, Ausrüstung und der Abfüllunternehmen hinaus, die es möglicherweise besitzt. Auch die Marke Coke hat einen erheblichen Wert. Infolgedessen muss der Erwerber diese schwer fassbaren Eigenschaften berücksichtigen. Der Betrag, den der Käufer über den Buchwert dieser identifizierbaren Vermögenswerte hinaus zahlt, wird als separater Vermögenswert, der als Geschäfts oder Firmenwert bezeichnet wird, erfasst.
Wie der Goodwill im Jahresabschluss behandelt wird
Da Goodwill ein immaterieller Vermögenswert ist, wird er auf der aufgezeichneteFinancial Accounting Standards Board.
Nehmen wir an, ein Bekleidungshändler, die fiktive Teal Orchid, verfügt über identifizierbare Vermögenswerte von 750.000 US-Dollar, die den aktuellen Wert seiner Immobilien, Inventar, Bargeld und Forderungen umfassen. Ein größeres Unternehmen, Samantha & Steve Fashions, kauft den Bekleidungshersteller und verpflichtet sich, 850.000 US-Dollar zu zahlen. Warum? Teal Orchid hat in dem Bereich, in dem es tätig ist, einen guten Ruf und Markenbekanntheit. Das übernehmende Unternehmen hofft, mit dem Markennamen Teal Orchid langfristig den Gewinn steigern und letztendlich genug verdienen zu können, um die zusätzlichen 100.000 US-Dollar, die es über dem Wert des Anlagevermögens des Unternehmens gezahlt hat, auszugleichen.
Die 100.000 USD, die über den Wert der anderen Vermögenswerte hinausgehen, werden in der Bilanz als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen. Bei gleichbleibendem oder steigendem Goodwill bleibt der erfasste Betrag unverändert.
Der Betrag kann sich jedoch ändern, wenn sich der Geschäfts- oder Firmenwert verringert. In diesem Fall wird das Unternehmen einer so genannten Goodwill-Wertminderung unterzogen. Vielleicht ist die Teal Orchid-Sparte ein Jahr nach der Übernahme nur insgesamt 800.000 US-Dollar wert (gegenüber den ursprünglichen 850.000 US-Dollar). Nicht nur die Höhe des Vermögens leidet darunter, sondern auch die Einnahmen von Samantha und Steve. Das liegt daran, dass sie diese Wertminderung von 50.000 USD jetzt als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung erfassen müssen.
Solche Abschreibungen erregen zwar nicht immer viel Aufmerksamkeit in der Anlagegemeinschaft, spiegeln jedoch den Erfolg oder das Fehlen der Fusion wider. Wenn die Muttergesellschaft ihren Goodwill-Betrag ständig überarbeiten muss, ist dies oft ein Zeichen dafür, dass sie für ein anderes Geschäft zu viel bezahlt hat und nicht die erwarteten Renditen erzielt.
Besondere Überlegungen
Per Definition erzielen Unternehmen mit einem hohen Goodwill höhere Einkaufspreise. Wird der Geschäfts- oder Firmenwert nach dem Erwerb abgeschrieben, könnte dies darauf hindeuten, dass der Buyout nicht wie geplant verläuft. Kurz gesagt ist die Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts eine Nachricht an die Märkte, dass der Wert der erworbenen Vermögenswerte unter den ursprünglich vom Unternehmen gezahlten Betrag gefallen ist.