Call Option vs. Forward Contract: Was ist der Unterschied?

Call Option vs. Forward Contract: Ein Überblick

Terminkontrakte und Call-Optionen sind verschiedene Finanzinstrumente, mit denen zwei Parteien Vermögenswerte zu bestimmten Preisen zu zukünftigen Terminen kaufen oder verkaufen können. Terminkontrakte und Call-Optionen können zur Absicherung von Vermögenswerten oder zur Spekulation über zukünftige Preise von Vermögenswerten verwendet werden.

• Eine Call-Option gibt dem Käufer das Recht (nicht die Verpflichtung), einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis an oder vor einem festgelegten Datum zu kaufen.
• Ein Terminkontrakt ist eine Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts.
• Der große Unterschied zwischen einer Call-Option und einem Forward-Kontakt besteht darin, dass Forwards obligatorisch sind.
• Forwards sind außerdem in hohem Maße anpassbar und ermöglichen ein angepasstes Datum und einen benutzerdefinierten Preis.

Anrufoption

Eine Call-Option gibt dem Kauf oder Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, im Fall einer amerikanischen Call-Option einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis an oder vor einem festgelegten Datum zu kaufen. Der Verkäufer oder Zeichner der Call-Option ist verpflichtet, Aktien an den Käufer zu verkaufen, wenn der Käufer von seiner Option Gebrauch macht oder wenn die Option im Geld verfällt.

Angenommen, ein Investor kauft einen Call-Option-Kontrakt auf Apple (AAPL) mit einem Ausübungspreis von 300 USD und einem Ablaufdatum vom 18. September 2020. Die Call-Option gibt dem Investor das Recht, 100 Apple-Aktien am oder vor dem Kauf zu kaufen 18. September. Wenn AAPL am oder vor dem 18. September bei 300 USD handelt, wird dies im Geld (ITM) berücksichtigt, und der Anleger kann von seinem Recht Gebrauch machen, 100 Apple-Aktien für jeweils 300 USD zu kaufen.

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Terminkontrakt

Im Gegensatz zu Call-Optionen sind Terminkontrakte verbindliche Vereinbarungen zwischen zwei Parteien über den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum. Forwards werden nicht an einer zentralen Börse gehandelt, sondern im Freiverkehr (OTC). Diese Instrumente werden für Privatanleger nicht oft verwendet oder sind nicht verfügbar. Terminkontrakte unterscheiden sich auch von Terminkontrakten, die an einer Börse gehandelt werden.

Angenommen, zwei Parteien vereinbaren, am 31. Dezember 2020 100 Feinunzen Gold zu 2.000 USD pro Feinunze zu handeln. Eine Partei, die diese Vereinbarung abschließt, ist verpflichtet, 100 Feinunzen Gold zu kaufen, während die andere Partei dazu verpflichtet ist Verkaufen Sie 100 Feinunzen zu einem Preis von 2.000 USD pro Feinunze.

Im Gegensatz zu einer Call-Option ist der Käufer verpflichtet, den Vermögenswert zu kaufen. Der Vertragsinhaber kann nicht zulassen, dass die Option wie bei einer Call-Option wertlos verfällt. Ein Terminkontrakt kann bar oder per Lieferung abgewickelt werden. Der Vorteil eines Terminkontrakts besteht darin, dass diese Kontrakte basierend auf der Menge und dem Liefertermin angepasst werden können.

Hauptunterschiede

Eine Call-Option bietet das Recht, aber nicht die Verpflichtung, ein Wertpapier zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Terminkontrakt ist eine Verpflichtung – dh es gibt keine Wahl. Call-Optionen können für verschiedene Wertpapiere wie Aktien und Anleihen sowie für Rohstoffe erworben werden. In der Zwischenzeit sind Terminkontrakte Rohstoffen wie Öl und Edelmetallen vorbehalten.