Wie wirkt sich die expansive Wirtschaftspolitik auf den Börsenmarkt aus?

Eine expansive Wirtschaftspolitik führt zu einem Anstieg der Aktienmärkte, da sie zu einer erhöhten Wirtschaftstätigkeit führt. Die politischen Entscheidungsträger können die Expansionspolitik auf monetärem und fiskalischem Wege umsetzen. Typischerweise wird es eingesetzt, wenn die Wirtschaft in eine Rezession abrutscht und der Inflationsdruck nachlässt.

In finanzieller Hinsicht wird eine expansive Politik zu einem Anstieg der Gesamtnachfrage und der Beschäftigung führen. Dies führt zu mehr Ausgaben und einem höheren Verbrauchervertrauen. Die Aktien steigen, da diese Interventionen zu höheren Umsätzen und Erträgen für Unternehmen führen.

Die Finanzpolitik ist sehr effektiv bei der Stimulierung der Wirtschaftstätigkeit und der Verbraucherausgaben. Es ist einfach in seinem Übertragungsmechanismus. Die Regierung leiht sich Geld oder taucht in ihren Überschuss ein und gibt es in Form einer Steuersenkung an die Verbraucher zurück oder gibt das Geld für Konjunkturprojekte aus.

Auf der Geldseite ist der Übertragungsmechanismus umständlicher. Die expansive Geldpolitik verbessert eher die finanziellen Bedingungen als die Nachfrage. Durch die Senkung der Geldkosten wird die Geldmenge erhöht, was die Zinssätze und die Kreditkosten senkt.

Dies ist besonders vorteilhaft für die großen multinationalen Unternehmen, die den größten Teil der wichtigsten Aktienindizes wie den S & P 500 und den Dow Jones Industrial Average ausmachen. Aufgrund ihrer Größe und massiven Bilanzen tragen sie enorme Schulden.

Rückgänge bei den Zinszahlungen fließen direkt in das Endergebnis und steigern die Gewinne. Niedrige Zinsen veranlassen Unternehmen, Aktien zurückzukaufen oder Dividenden auszugeben, was auch für die Aktienkurse optimistisch ist. Im Allgemeinen schneiden die Vermögenspreise in einem Umfeld gut ab, wenn die risikofreie Rendite steigt, insbesondere bei einkommensschaffenden Vermögenswerten wie Dividendenaktien. Dies ist eines der Ziele der politischen Entscheidungsträger, die Anleger zu mehr Risiko zu bewegen.

Auch die Verbraucher werden durch die expansive Geldpolitik aufgrund niedrigerer Zinszahlungen entlastet, was die Verbraucherbilanz verbessert. Darüber hinaus steigt die Grenznachfrage nach größeren Anschaffungen wie Autos oder Eigenheimen mit sinkenden Finanzierungskosten. Dies ist optimistisch für Unternehmen in diesen Sektoren. Dividendenausschüttende Sektoren wie Immobilieninvestmentfonds, Versorger und Grundnahrungsmittelunternehmen verbessern sich ebenfalls mit geldpolitischen Anreizen.

In Bezug auf das, was für Aktien besser ist – expansive Fiskalpolitik oder expansive Geldpolitik – ist die Antwort klar. Die expansive Geldpolitik ist besser. Die Finanzpolitik führt zu einer Lohninflation, die die Unternehmensmargen senkt. Dieser Rückgang der Margen gleicht einen Teil der Umsatzzuwächse aus. Während die Lohninflation gut für die Realwirtschaft ist, ist sie nicht gut für die Unternehmensgewinne.

Bei der Geldpolitik aufgrund des Übertragungsmechanismus ist die Lohninflation keine Gewissheit. Ein aktuelles Beispiel für die Auswirkungen der Geldpolitik auf Aktien war nach der großen Rezession, als die Federal Reserve die Zinssätze auf Null senkte und mit der quantitativen Lockerung begann. Schließlich nahm die Zentralbank Wertpapiere im Wert von 3,7 Billionen US-Dollar in ihre Bilanz auf. In diesem Zeitraum blieb die Lohninflation niedrig, und der S & P 500 hat sich von seinem Tief von 666 im März 2009 auf 2.100 im März 2015 mehr als verdreifacht. „)