Wie wirkt sich Korrelation auf den Aktienmarkt aus?
Korrelation allein kann den Aktienmarkt nicht beeinflussen, weil sie einfach der Grad ist, in dem sich zwei Dinge gleich verhalten. Die Korrelationskoeffizient bezeichnet wird, um Vorhersagen darüber zu treffen, wie sich eine Aktie auf der Grundlage der Wertentwicklung in der Vergangenheit und der Aktivität eines anderen Wertpapiers verhält, mit dem die betreffende Aktie korreliert.
Was ist der Korrelationskoeffizient?
Der Korrelationskoeffizient wird verwendet, um sowohl den Grad als auch die Richtung der Korrelation zwischen zwei beliebigen Aktien zu messen. Er kann irgendwo zwischen -1 und 1 liegen, obwohl er fast immer dazwischen liegt. Alle zwei Wertpapiere mit einem Koeffizienten von 1 werden als „perfekt“ korreliert bezeichnet. Das heißt, wenn eine Aktie fünf Punkte nach oben klettert, macht die andere zur gleichen Zeit genau das Gleiche. Eine Korrelation von -1 ist eine „perfekte“ negative Korrelation, d. h. wenn eine Aktie um fünf Punkte steigt, verliert die andere fünf Punkte. Diese Art von Verhalten ist an der Börse unglaublich selten, daher sind perfekte Korrelationen fast ausschließlich theoretisch.
Wie und warum korrelieren Aktien?
Die meisten Aktien weisen eine Korrelation irgendwo in der Mitte der Spanne auf, wobei ein Koeffizient von 0 anzeigt, dass keine Beziehung zwischen den beiden Wertpapieren besteht. Ein Lagerbestand im Online-Handel zum Beispiel hat wahrscheinlich keine Korrelation mit dem Lagerbestand einer Reifen- und Karosseriewerkstatt. Dies liegt daran, dass die Betriebe sehr unterschiedlich sind und die Produkte und Dienstleistungen der Autowerkstatt keine Dinge sind, die virtuell bereitgestellt werden können.
Ein stationärer Buchhändler hat jedoch wahrscheinlich eine negative Korrelation mit der Aktie von Amazon.com, da die Popularität des Online-Händlers typischerweise eine schlechte Nachricht für traditionelle Buchhandlungen ist. Die Bestände des beliebten Zahlungsabwicklers PayPal dürften positiv mit den Beständen von Online-Händlern korrelieren, die seine Dienste nutzen. Wenn die Aktien von eBay, Amazon und Best Buy aufgrund gestiegener Online-Einnahmen anziehen, ist es wahrscheinlich, dass PayPal einen ähnlichen Anstieg verzeichnen wird, da die gebührenpflichtigen Einnahmen steigen und positive Gewinnberichte die Anleger ermutigen.
Verwenden des Korrelationskoeffizienten
Bei der Entwicklung einer Anlagestrategie und der Auswahl von Aktien für Ihr Portfolio kann der Korrelationskoeffizient ein sehr hilfreiches Instrument sein. Es kann verwendet werden, um Aktien in verschiedenen Branchen auszuwählen, die sich tendenziell zusammen bewegen, oder um Ihre Wetten abzusichern, indem Sie Aktien mit einem negativen Koeffizienten auswählen, sodass die andere Aktie wahrscheinlich einen Schub erhält, wenn eine Aktie ausfällt. Wenn Aktien einen Korrelationskoeffizienten von 0 haben, bedeutet dies nicht, dass sie sich niemals gleich verhalten; es bedeutet vielmehr, dass sie sich genauso wahrscheinlich unterschiedlich bewegen wie sich zusammen bewegen, was sie unberechenbar macht. Dies bedeutet jedoch auch, dass die Wahrscheinlichkeit, dass viele nicht korrelierte Aktien gleichzeitig scheitern, geringer ist.
Die Auswahl einer Vielzahl von Aktien mit unterschiedlichen Korrelationsgraden und -richtungen ist eine der gebräuchlichsten und effektivsten Diversifikationsstrategien. Das Ergebnis ist ein Portfolio, das einen allgemeinen Aufwärtstrend aufweist, da zu jedem Zeitpunkt mindestens ein Wertpapier gut laufen sollte, auch wenn andere scheitern.