Wie berechnet man die Debt Service Coverage Ratio (DSCR) in Excel?
Die Debt Service Coverage Ratio (DSCR) wird in der Unternehmensfinanzierung verwendet, um den Betrag des Cashflows eines Unternehmens zu messen, der zur Begleichung seiner laufenden Schuldenzahlungen oder Verpflichtungen zur Verfügung steht. Der DSCR vergleicht das Betriebsergebnis eines Unternehmens mit den verschiedenen im nächsten Jahr fälligen Schuldenverpflichtungen, einschließlich Leasing, Zins- und Kapitalzahlungen. Anleger können den Schuldendienstdeckungsgrad eines Unternehmens mit Microsoft Excel und Informationen aus dem Jahresabschluss eines Unternehmens berechnen.
Verstehen der Schuldendienstdeckungsquote (DSCR)
Der erste Schritt zur Berechnung der Schuldendienstdeckungsquote besteht darin, das Nettobetriebsergebnis eines Unternehmens zu ermitteln. Das Nettobetriebsergebnis entspricht den Einnahmen abzüglich der Betriebsausgaben und ist in der jüngsten Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens aufgeführt.
Das Nettobetriebsergebnis wird dann durch den gesamten Schuldendienst für die Periode geteilt. Die resultierende Zahl ist der DSCR. Der Gesamtschuldendienst umfasst die Rückzahlung von Zinsen und Kapital auf die Schulden des Unternehmens und wird in der Regel jährlich berechnet. Diese Posten sind auch in der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten.
Die DSCR-Formel ist unten dargestellt:
So berechnen Sie den DSCR in Excel
Vor der Berechnung des Verhältnisses müssen wir in Excel zuerst die Namen der Spalten- und Zeilenüberschriften erstellen.
Reihe 1:
Schreiben Sie den Titel des Blattes; „Berechnung der Schuldendienstdeckungsquote.“
Reihe 2:
Schreiben Sie die Überschriften, einschließlich Unternehmen und Finanzdaten. Die Überschriften sollten wie folgt angeordnet und beschriftet sein:
- A2 = Firmenname
- B2 = Nettobetriebsgewinn
- C2 = Gesamtschuldendienst
- D2 = DSCR
- A3, A4 usw. sind die Standorte der Firmennamen.
Ihre Überschriften sollten ähnlich wie im Screenshot unten ausgerichtet sein:
Nehmen wir als Beispiel an, dass Unternehmen A ein Nettobetriebseinkommen von 2.000.000 USD für ein Jahr und die gesamten Schuldendienstkosten von 300.000 USD für dieses Jahr hat.
Reihe 3
Wir können die Daten für Unternehmen A in unsere Tabelle schreiben:
- Zelle A3 = Name von Firma A schreiben
- Zelle B3 = 2.000.000 $
- Zelle C3 = 300.000 $
In der Abbildung unten sehen Sie, wie Ihre Tabelle aussehen sollte:
Berechnen Sie den Schuldendienstdeckungsgrad in Excel:
- Zur Erinnerung, die Formel zur Berechnung des DSCR lautet wie folgt: Nettobetriebseinkommen / Gesamtschuldendienst.
- Platzieren Sie Ihren Cursor in Zelle D3.
- Die Formel in Excel beginnt mit dem Gleichheitszeichen.
- Geben Sie die DSCR-Formel in Zelle D3 wie folgt ein: =B3/C3
- Drücken Sie die Eingabetaste oder die Eingabetaste auf Ihrer Tastatur
Im folgenden Screenshot sehen Sie, wie die Formel in Zelle D3 aussehen sollte:
Sie werden feststellen, dass Excel während der Eingabe automatisch die Zellen in der Formelberechnung hervorhebt. Sobald Sie die Eingabetaste drücken, wird die Berechnung wie unten gezeigt abgeschlossen:
Als Ergebnis der Berechnung können wir sehen, dass Unternehmen A genügend Nettobetriebserträge erwirtschaftet, um seine Verbindlichkeiten in einem Jahr um das 6,67-fache zu decken.
Vergleich mehrerer Unternehmen
Wenn Sie die DSCR-Verhältnisse mehrerer Unternehmen vergleichen möchten, können Sie die gleichen Schritte beginnend in Zeile 4 für den zweiten Unternehmensnamen gefolgt von seinen Finanzdaten ausführen.
Ein kurzer Tipp zur Berechnung des Verhältnisses für mehrere Unternehmen: Sie können die Formel aus Zelle D3 kopieren und in Zelle D4 einfügen, sobald Sie Zeile 4 abgeschlossen haben. Um die Formel zu kopieren und einzufügen, platzieren Sie den Cursor in Zelle D3, klicken Sie mit der rechten Maustaste und wählen Sie Kopieren aus dem angezeigten Dropdown-Menü. Klicken Sie auf Zelle D4, klicken Sie mit der rechten Maustaste und wählen Sie Einfügen aus der Dropdown-Liste.
Sobald Sie wissen, wie Sie die Formel in Excel formatieren, können Sie die DSCR-Verhältnisse verschiedener Unternehmen analysieren, um sie zu vergleichen und gegenüberzustellen, bevor Sie sich für eine Investition in eine dieser Aktien entscheiden.
Die DSCR-Quote sollte nicht allein verwendet werden, um festzustellen, ob ein Unternehmen eine gute Investition ist. Anlegern stehen viele Finanzkennzahlen zur Verfügung, und es ist wichtig, mehrere dieser Kennzahlen mit ähnlichen Unternehmen innerhalb desselben Sektors zu vergleichen. Bitte beachten Sie auch, dass es noch andere Schuldendienstdeckungsquoten gibt, darunter zwei, die sich auf Immobilienkredite beziehen, die in diesem Artikel nicht behandelt wurden.