Wie berechnet man den Debt Service Coverage Ratio (DSCR) in Excel?
Der Schuldendienstdeckungsgrad (DSCR) wird in der Unternehmensfinanzierung verwendet, um den Betrag des Cashflows eines Unternehmens zu messen, der zur Begleichung seiner aktuellen Schuldenzahlungen oder -verpflichtungen zur Verfügung steht. Der DSCR vergleicht das Betriebsergebnis eines Unternehmens mit den verschiedenen im nächsten Jahr fälligen Schuldenverpflichtungen, einschließlich Leasing, Zins- und Kapitalzahlungen. Anleger können den Schuldendienstdeckungsgrad für ein Unternehmen mithilfe von Microsoft Excel und Informationen aus den Abschlüssen eines Unternehmens berechnen.
Grundlegendes zum Debt Service Coverage Ratio (DSCR)
Der erste Schritt zur Berechnung des Deckungsgrads für Schuldendienstleistungen besteht darin, das Betriebsergebnis eines Unternehmens zu ermitteln. Das Betriebsergebnis entspricht dem Umsatz abzüglich der Betriebskosten und ist in der jüngsten Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens aufgeführt.
Das Betriebsergebnis wird dann durch den gesamten Schuldendienst für den Zeitraum geteilt. Die resultierende Zahl ist die DSCR. Der Gesamtschuldendienst umfasst die Rückzahlung von Zinsen und Kapital auf die Schulden des Unternehmens und wird in der Regel jährlich berechnet. Diese Posten finden Sie auch in der Gewinn- und Verlustrechnung.
Die DSCR-Formel ist unten gezeigt:
So berechnen Sie die DSCR in Excel
Vor der Berechnung des Verhältnisses müssen wir in Excel zunächst die Namen der Spalten- und Zeilenüberschriften erstellen.
Zeile 1:
Schreiben Sie den Titel des Blattes; „Berechnung des Deckungsgrads des Schuldendienstes.“
Zeile 2:
Schreiben Sie die Überschriften einschließlich des Unternehmens und der Finanzdaten. Die Überschriften sollten wie unten gezeigt angeordnet und beschriftet sein:
- A2 = Firmenname
- B2 = Betriebsergebnis
- C2 = Total Debt Service
- D2 = DSCR
- A3, A4 usw. sind die Standorte der Firmennamen.
Ihre Überschriften sollten ähnlich wie im folgenden Screenshot ausgerichtet sein:
Nehmen wir beispielsweise an, Unternehmen A hat ein Betriebsergebnis von 2.000.000 USD für ein Jahr und die Gesamtkosten für den Schuldendienst betragen 300.000 USD für dieses Jahr.
Zeile 3
Wir können die Daten für Unternehmen A in unsere Tabelle schreiben:
- Zelle A3 = Schreiben Sie den Namen von Firma A.
- Zelle B3 = 2.000.000 USD
- Zelle C3 = 300.000 USD
In der Abbildung unten sehen Sie, wie Ihre Tabelle aussehen sollte:
Berechnen Sie den Schuldendienstdeckungsgrad in Excel:
- Zur Erinnerung: Die Formel zur Berechnung des DSCR lautet wie folgt: Nettobetriebsergebnis / Gesamtschuldendienst.
- Platzieren Sie den Cursor in Zelle D3.
- Die Formel in Excel beginnt mit dem Gleichheitszeichen.
- Geben Sie die DSCR-Formel wie folgt in Zelle D3 ein: = B3 / C3
- Drücken Sie die Eingabetaste oder die Eingabetaste auf Ihrer Tastatur
In der Abbildung unten sehen Sie, wie die Formel in Zelle D3 aussehen soll:
Sie werden feststellen, dass Excel die Zellen in der Formelberechnung während der Eingabe automatisch hervorhebt. Sobald Sie die Eingabetaste drücken, wird die Berechnung wie folgt abgeschlossen:
Als Ergebnis der Berechnung können wir sehen, dass Unternehmen A genug Betriebsergebnis erzielt, um seine Schuldenverpflichtungen innerhalb eines Jahres um das 6,67-fache zu decken.
Vergleich mehrerer Unternehmen
Wenn Sie die DSCR-Kennzahlen mehrerer Unternehmen vergleichen möchten, können Sie dieselben Schritte ab Zeile 4 für den zweiten Firmennamen ausführen, gefolgt von den Finanzdaten.
Ein kurzer Tipp bei der Berechnung des Verhältnisses für mehrere Unternehmen: Sie können die Formel aus Zelle D3 kopieren und nach Abschluss von Zeile 4 in Zelle D4 einfügen. Um die Formel zu kopieren und einzufügen, platzieren Sie den Cursor in Zelle D3, klicken Sie mit der rechten Maustaste und wählen Sie Kopieren aus dem angezeigten Dropdown-Menü. Klicken Sie auf Zelle D4, klicken Sie mit der rechten Maustaste und klicken Sie in der Dropdown-Liste auf Einfügen.
Sobald Sie wissen, wie die Formel in Excel formatiert wird, können Sie die DSCR-Verhältnisse verschiedener Unternehmen analysieren, um sie zu vergleichen und gegenüberzustellen, bevor Sie sich für eine Investition in eine dieser Aktien entscheiden.
Das DSCR-Verhältnis sollte nicht nur verwendet werden, um festzustellen, ob ein Unternehmen eine gute Investition ist. Den Anlegern stehen viele Finanzkennzahlen zur Verfügung, und es ist wichtig, mehrere dieser Kennzahlen mit ähnlichen Unternehmen innerhalb desselben Sektors zu vergleichen. Bitte beachten Sie auch, dass es andere Schuldendienst-Deckungsquoten gibt, darunter zwei, die sich auf Immobilienkredite beziehen, die in diesem Artikel nicht behandelt wurden.