Wie berechnet man Sharpe Ratio in Excel?
Die Sharpe-Ratio hilft einem Anleger, das Verhältnis zwischen Risiko und Rendite einer Aktie oder eines anderen Vermögenswerts zu bewerten. Das Verhältnis wurde in den 1960er Jahren vom amerikanischen Wirtschaftswissenschaftler William Sharpe von der Stanford University entwickelt und 1994 von ihm überarbeitet. Es hat sich zu einer der am häufigsten verwendeten Kennzahlen für Investitionen und Wirtschaft entwickelt.
Die zentralen Thesen
- Die Sharpe-Ratio hilft einem Anleger, die Rendite einer Anlage im Vergleich zu einer risikofreien Alternative zu messen und gleichzeitig dieses Risiko zu berücksichtigen.
- Der Anleger kann beurteilen, ob das Risiko die Rendite wert war.
- Je höher die Quote, desto besser die Rendite im Vergleich zur risikolosen Anlage.
Die Kennzahl misst die Wertentwicklung der Anlage im Vergleich zur Wertentwicklung eines risikofreien Vermögenswerts, bereinigt um das Risiko. Der aktuelle Satz von US-Schatzwechseln wird im Allgemeinen als risikofreier Vermögenswert in der Gleichung verwendet.
Durch die Quantifizierung von Volatilität und Performance ermöglicht die Formel ein schrittweises Verständnis der Verwendung von Risiken zur Erzielung einer Rendite.
Eine negative Sharpe Ratio zeigt an, dass die Anlage unter Berücksichtigung des Risikos hinter der risikofreien Alternative zurückblieb.
Die ansonsten einschüchternde Sharpe-Ratio-Formel kann mit Microsoft Excel einfach gemacht werden.
So erstellen Sie die Formel in Excel neu
Hier ist die Standard-Shape-Ratio-Gleichung:
Sharpe Ratio = (mittlere Portfoliorendite − risikoloser Zinssatz)/Standardabweichung der Portfoliorendite
oder
S(x) = (rx – Rf) / StandDev(x)
Um die Formel in Excel neu zu erstellen, erstellen Sie eine Zeitraumspalte und fügen Sie Werte in aufsteigender Reihenfolge (1, 2, 3, 4 usw.) ein. Jeder Zeitraum ist in der Regel repräsentativ für entweder einen Monat oder ein Jahr.
Erstellen Sie dann eine zweite Spalte daneben für Rückgaben und zeichnen Sie diese Werte in derselben Zeile wie den entsprechenden Zeitraum ein.
Geben Sie in der dritten Spalte den risikofreien Renditewert an. Der Standardwert ist die aktuelle Rendite für Schatzwechsel der US-Regierung. In jeder Zeile dieser Spalte sollte der gleiche Wert verwendet werden.
Eine vierte Spalte enthält die Gleichung für die Überschussrendite, dh die Rendite abzüglich des risikofreien Renditewerts. Verwenden Sie die Zellen in der zweiten und dritten Spalte in der Gleichung.
Kopieren Sie diese Gleichung für alle Zeiträume in jede Zeile.
Berechnen Sie als Nächstes den Durchschnitt der überschüssigen Rückgabewerte in einer separaten Zelle.
Verwenden Sie in einer anderen offenen Zelle die Funktion =STDEV, um die Standardabweichung der Überschussrendite zu ermitteln.
Berechnen Sie schließlich die Sharpe-Ratio, indem Sie den Durchschnitt durch die Standardabweichung teilen.
Lesen der Ergebnisse
Ein höheres Verhältnis wird als besser angesehen. Dies weist auf eine höhere Rendite oder ein moderates Risiko oder beides hin. In jedem Fall deutet dies darauf hin, dass der Anleger für das Eingehen eines größeren Risikos eine erhebliche Belohnung erhalten hat.
Ein negatives Verhältnis bedeutet, dass die Anlage unter Berücksichtigung des Risikos dieser Anlage hinter der risikofreien Alternative zurückgeblieben ist.
Sharpe-Verhältnisse können auch mithilfe von Visual Basic for Applications (VBA) -Funktionen berechnet werden. Sie sollten jedoch wissen, wie Sie eine VBA verwenden, bevor Sie versuchen, Excel-Argumente für die Berechnung des Sharpe-Verhältnisses bereitzustellen.