Wie berechnen Sie das Eigenkapital?
Das Eigenkapital entspricht dem Nettovermögen eines Unternehmens. Dies ist der Dollarbetrag, der den Aktionären zurückgegeben würde, wenn das Gesamtvermögen eines Unternehmens liquidiert und alle Schulden zurückgezahlt würden. Diese Finanzkennzahl wird normalerweise in der Bilanz eines Unternehmens aufgeführt und von Analysten häufig verwendet, um die allgemeine steuerliche Gesundheit eines Unternehmens zu bestimmen.
Das Eigenkapital wird auch zur Bestimmung des Werts von Kennzahlen verwendet, z. B. der Verschuldungsquote (D / E), der Eigenkapitalrendite (ROE) und des Buchwerts des Eigenkapitals je Aktie (BVPS).
Die zentralen Thesen
- Das Eigenkapital entspricht dem Nettovermögen eines Unternehmens. Dies ist der Betrag, der den Aktionären zurückgegeben würde, wenn das Gesamtvermögen eines Unternehmens liquidiert und alle Schulden zurückgezahlt würden.
- Diese Finanzmetrik wird häufig von Analysten verwendet, um die allgemeine finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu bestimmen.
- Das Eigenkapital kann berechnet werden, indem die Gesamtverbindlichkeiten von der Bilanzsumme abgezogen werden, die beide in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen sind.
Berechnung des Eigenkapitals
Das Eigenkapital kann berechnet werden, indem die Gesamtverbindlichkeiten von der Bilanzsumme abgezogen werden, von denen beide in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen sind.
Die Bilanzsumme kann entweder als kurzfristiges oder als langfristiges Vermögen eingestuft werden. Das kurzfristige Vermögen kann innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden, z. B. Forderungen und Vorräte. Langfristige Vermögenswerte sind solche, die nicht innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt oder verbraucht werden können, z. B. Immobilien, Produktionsanlagen, Ausrüstungen und immaterielle Gegenstände wie Patente.
Die Gesamtverbindlichkeiten setzen sich aus kurzfristigen Verbindlichkeiten und langfristigen Verbindlichkeiten zusammen. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Schulden, die innerhalb eines Jahres zur Rückzahlung fällig werden, z. B. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und zu zahlende Steuern. Langfristige Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die in Zeiträumen über ein Jahr hinaus zur Rückzahlung fällig sind, einschließlich zu zahlender Anleihen, Leasingverhältnisse und Pensionsverpflichtungen.
Obwohl das Eigenkapital am häufigsten die Höhe der Finanzierung eines Unternehmens durch Stamm- und Vorzugsaktien darstellt, kann es auch berechnet werden, indem der Wert eigener Aktien vom Grundkapital und den Gewinnrücklagen eines Unternehmens abgezogen wird.
Beispiel für die Berechnung des Eigenkapitals
Betrachten Sie die folgende tatsächliche Bilanz der Bank of America Corporation (BAC) aus ihrer jährlichen 10K-Aufstellung (siehe unten). Zum 31. Dezember 2017 hatte die Bank of America eine Bilanzsumme von 2,281234 Billionen US-Dollar und eine Bilanzsumme von 2,014088 Billionen US-Dollar. Zu diesem Zeitpunkt belief sich das gesamte Eigenkapital der Bank of America auf 267,146 Mrd. USD (Vermögenswerte in Höhe von 2,281234 USD – Verbindlichkeiten in Höhe von 2,014088 USD (Verbindlichkeiten)), wie in der grünen Position dargestellt. Über diesem Eintrag wird diese Zahl nach Vorzugsaktien und Stammaktien aufgeschlüsselt, Gewinnrücklagen und kumuliertes sonstiges Ergebnis.
Das Eigenkapital kann auch durch einfache Addition dieser Zahlen berechnet werden. Ein typisches Beispiel: 22,323 Mrd. USD + 138,089 Mrd. USD + 113,816 Mrd. USD – 7,082 Mrd. USD = 267,146 Mrd. USD.
Welche Erkenntnisse bietet das Eigenkapital?
Das Eigenkapital kann entweder negativ oder positiv sein. Wenn es sich im positiven Bereich befindet, verfügt das Unternehmen über ausreichende Vermögenswerte, um seine Verbindlichkeiten zu decken. Wenn es negativ ist, übersteigen seine Verbindlichkeiten das Vermögen, was Anleger abschrecken kann, die solche Unternehmen als riskante Anlagen betrachten. Das Eigenkapital ist jedoch nicht der einzige Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Daher sollte es mit anderen Metriken kombiniert werden, um ein ganzheitlicheres Bild des Ansehens einer Organisation zu erhalten.