Wie berechnet man die Nettoverschuldung mit Excel?
In der Unternehmensbewertung, wie in der Konzernrechnungslegung sind zahlreiche Metriken gebrauchten den Wert eines Unternehmens und seine Fähigkeit, zu beurteilen, Gewinn zu erzielen, während seine finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Eine der einfachsten Methoden zur Bewertung der finanziellen Leistungsfähigkeit eines Unternehmens ist die Berechnung seiner Nettoverschuldung. Die Nettoverschuldung wird berechnet, indem alle kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens addiert und das Umlaufvermögen abgezogen werden. Diese Zahl spiegelt die Fähigkeit eines Unternehmens wider, alle seine Verpflichtungen gleichzeitig zu erfüllen, indem nur Vermögenswerte verwendet werden, die leicht liquidiert werden können.
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Verbindlichkeiten sind solche Schulden, die innerhalb eines Jahres beglichen werden müssen. Typischerweise bestehen diese aus Posten wie Kreditoren und Rechnungen für Verbrauchsmaterialien und Betriebskosten. Langfristige Verbindlichkeiten wie Hypotheken, Darlehen und Finanzierungsleasing werden über einen längeren Zeitraum getilgt. Das kurzfristige Vermögen bezieht sich auf den Geldbetrag, den ein Unternehmen zur Tilgung von Schulden zur Verfügung hat. Daher umfasst das Umlaufvermögen nur Barmittel oder Barmitteläquivalente wie Aktien, marktgängige Wertpapiere, Forderungen und sonstige liquide Mittel. Alle für die Berechnung der Nettoverschuldung erforderlichen Informationen sind in der Bilanz eines Unternehmens leicht verfügbar.
Die Formel für die Nettoverschuldung lautet:
Um die Nettoverschuldung mit Microsoft Excel zu berechnen, überprüfen Sie die Bilanz, um die folgenden Informationen zu finden: Gesamte kurzfristige Verbindlichkeiten, Gesamte langfristige Verbindlichkeiten und Gesamte Umlaufvermögen. Geben Sie diese drei Elemente in die Zellen A1 bis A3 ein. Geben Sie in Zelle A4 die Formel „=A1+A2−A3“ ein, um die Nettoverschuldung wiederzugeben.
Wo:
A1=Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten
A2=Langfristige Verbindlichkeiten insgesamt
A3=Gesamtumlaufvermögen
Beispiel für die Verwendung von Excel zur Berechnung der Nettoverschuldung
Angenommen, das Unternehmen ABC hat kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 10.000 US-Dollar an Betriebskosten und 30.000 US-Dollar an Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Seine langfristigen Verbindlichkeiten bestehen aus einem Bankdarlehen in Höhe von 100.000 USD und einem Leasingvertrag für ein Gerät in Höhe von 25.000 USD. Das Umlaufvermögen umfasst 75.000 US-Dollar in bar und 150.000 US-Dollar an marktfähigen Vermögenswerten. In der Bilanz sind die Zwischensummen für diese drei Kategorien mit 40.000 USD, 125.000 USD bzw. 225.000 USD aufgeführt. Mit Excel stellt der Wirtschaftsprüfer fest, dass die Nettoschuld 40.000 $ + 125.000 $ – 225.000 $ oder -60.000 $ beträgt, was bedeutet, dass das Unternehmen mehr als genug Mittel hat, um alle seine Verbindlichkeiten zu begleichen, wenn sie alle gleichzeitig fällig werden.
Warum Nettoverschuldung wichtig ist
Die Nettoverschuldung gibt Aufschluss darüber, ob eine Schuldenlast für die Stakeholder eines Unternehmens problematisch ist. Die Nettoverschuldung bietet Vergleichskennzahlen, die mit Branchenkollegen verglichen werden können. Mehr Schulden bedeuten nicht unbedingt, dass es finanziell schlechter gestellt ist als ein Unternehmen mit weniger Schulden. Tatsächlich kann eine hohe Schuldenlast in der Bilanz eines Unternehmens tatsächlich geringer sein als die eines Konkurrenten.
Die Nettoverschuldung gibt auch Auskunft über die operative Strategie eines Unternehmens. Wenn die Differenz zwischen Nettoverschuldung und Bruttoverschuldung groß ist, weist dies auf einen großen Kassenbestand sowie eine erhebliche Verschuldung hin. Dies könnte darauf hindeuten, dass Liquiditätsprobleme, Investitionsmöglichkeiten oder Möglichkeiten für geplante Akquisitionen bestehen. Die Betrachtung der Nettoverschuldung eines Unternehmens, insbesondere im Vergleich zu seinen Mitbewerbern, erfordert eine weitere Überprüfung seiner Strategie.
Aus Sicht des Unternehmenswertes ist die Nettoverschuldung ein Schlüsselfaktor während einer Buyout-Situation. Die Nettoverschuldung ist für einen Käufer aus Bewertungssicht relevanter. Ein Käufer ist nicht daran interessiert, Bargeld auszugeben, um Bargeld zu erwerben. Für einen Käufer ist es wichtiger, den Unternehmenswert zu betrachten und die Verschuldung des Zielunternehmens abzüglich seiner Barbestände zu verwenden, um die Akquisition richtig einzuschätzen.