Wie berechnen Sie das Eigenkapital eines Unternehmens?
Das Eigenkapital eines Unternehmen oder Bilanzsumme und der Summe der Verbindlichkeiten. Das Eigenkapital eines Unternehmens wird in der Fundamentalanalyse zur Bestimmung seines Nettovermögens verwendet.
Das Eigenkapital entspricht dem Nettowert eines Unternehmens oder dem Geldbetrag, der den Aktionären übrig bleibt, wenn alle Vermögenswerte liquidiert und alle Schulden zurückgezahlt wurden.
Berechnung des Eigenkapitals
Die Formel zur Berechnung des Eigenkapitals lautet:
Die Gesamtverbindlichkeiten und das Gesamtvermögen eines Unternehmens finden Sie in seiner Bilanz.
Beispiel für das Eigenkapital
Nachfolgend finden Sie die Bilanz für Apple Inc. (AAPL) zum 31. März 2018.
- Die Bilanzsumme (in Grün) betrug 367,502 Milliarden US-Dollar
- Die Gesamtverbindlichkeiten (in rot) beliefen sich auf 240,624 Mrd. USD
- Das Eigenkapital betrug 126,878 Mrd. USD (367,502 USD – 240,624 USD).
Der Wert des Eigenkapitals in Höhe von 126,878 Milliarden US-Dollar entspricht dem Betrag, der den Aktionären verbleibt, wenn Apple sein gesamtes Vermögen liquidiert und alle seine Verbindlichkeiten zurückzahlt.
Eine alternative Berechnung des Unternehmenskapitals ist der Wert des Grundkapitals und der Gewinnrücklagen abzüglich des Wertes der eigenen Aktien.
Das Eigenkapital ist eine effektive Messgröße zur Bestimmung des Nettovermögens eines Unternehmens. Es sollte jedoch zusammen mit der Analyse aller Abschlüsse einschließlich Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung verwendet werden.
Warum ist das Eigenkapital wichtig?
Das Eigenkapital kann negativ oder positiv sein. Wenn es positiv lautet, verfügt das Unternehmen über genügend Vermögenswerte, um seine Verbindlichkeiten zu decken. Wenn sie negativ sind, übersteigen die Verbindlichkeiten des Unternehmens das Vermögen. Bei einer Verlängerung handelt es sich um eine bilanzielle Insolvenz.
Daher betrachten viele Anleger Unternehmen mit negativem Eigenkapital als riskant oder unsicher. Das Eigenkapital allein ist jedoch kein endgültiger Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. In Verbindung mit anderen Tools und Metriken kann ein Investor jedoch den Zustand eines Unternehmens genau analysieren.
Alle zur Berechnung des Eigenkapitals erforderlichen Statistiken sind in der Bilanz eines Unternehmens verfügbar . Die Bilanzsumme umfasst kurzfristige und langfristige Vermögenswerte. Umlaufvermögen sind Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können (z. B. Bargeld, Forderungen, Vorräte). Langfristige Vermögenswerte sind Vermögenswerte, die nicht innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt oder verbraucht werden können (z. B. Investitionen, Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte wie Patente).
Die Gesamtverbindlichkeiten setzen sich aus kurzfristigen und langfristigen Verbindlichkeiten zusammen. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Schulden, die in der Regel innerhalb eines Jahres zur Rückzahlung fällig werden (z. B. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und zu zahlende Steuern). Langfristige Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die in Zeiträumen von mehr als einem Jahr zur Rückzahlung fällig sind (z. B. zu zahlende Anleihen, Leasingverhältnisse und Pensionsverpflichtungen). Bei der Berechnung der Bilanzsumme kann das Eigenkapital ermittelt werden.
Marktanalysten und Investoren bevorzugen ein Gleichgewicht zwischen dem Betrag der Gewinnrücklagen, den ein Unternehmen in Form von Dividenden an die Anleger auszahlt, und dem Betrag, der für die Reinvestition in das Unternehmen einbehalten wird.
Das Eigenkapital ist eine wesentliche Messgröße, die bei der Bestimmung der erzielten Rendite im Verhältnis zum Gesamtbetrag der von Eigenkapitalinvestoren investierten Beträge zu berücksichtigen ist. Zum Beispiel werden Kennzahlen wie die Eigenkapitalrendite (ROE), die sich aus dem Nettogewinn eines Unternehmens geteilt durch das Eigenkapital ergibt, verwendet, um zu messen, wie gut das Management eines Unternehmens sein Eigenkapital von Investoren verwendet, um Gewinn zu erzielen.