Wie sich Small Cap-Aktien im Risiko von Large Cap-Aktien unterscheiden

Obwohl Small-Cap Aktien als risikoreichere Anlagen gelten als Large-Cap Aktien, bieten genügend Small-Cap-Aktien ein hervorragendes Wachstumspotenzial und hohe Eigenkapitalrenditen, um ihre Aufnahme in die Bestände aller außer den konservativsten Anlegern zu rechtfertigen.

Die 4 Risiken von Small Caps

Es gibt vier Hauptaspekte von Small-Cap-Aktien, die sie potenziell riskanter machen als Large-Cap-Aktien. Zum einen haben Small-Cap-Aktien beim Handel weniger Liquidität. Für Anleger bedeutet dies, dass möglicherweise nicht genügend Aktien zum richtigen Preis verfügbar sind, wenn sie kaufen möchten – oder dass es schwierig sein kann, Aktien schnell zu günstigen Preisen zu verkaufen.

Ein weiterer Aspekt ist, dass Small-Cap-Unternehmen im Vergleich zu Large-Cap-Unternehmen im Allgemeinen weniger Zugang zu Kapital und insgesamt nicht so viele finanzielle Ressourcen haben. Dies macht es kleineren Unternehmen schwer, die notwendige Finanzierung zu erhalten, um Lücken im Cashflow zu schließen, neue Marktwachstumsaktivitäten zu finanzieren oder große Investitionen zu tätigen. Dieses Problem kann für Small-Cap-Unternehmen während Tiefstständen im Konjunkturzyklus schwerwiegender werden.

Der dritte Aspekt des potenziellen zusätzlichen Risikos bei Aktien mit geringer Marktkapitalisierung ist einfach ein Mangel an operativer Historie und das Potenzial, dass sich das nicht nachgewiesene Geschäftsmodell als fehlerhaft erweist. Diese beiden Faktoren können es kleineren Unternehmen erschweren, effektiv mit größeren Unternehmen zu konkurrieren. Da kleine Unternehmen nicht so wahrscheinlich einen etablierten, loyalen Kundenstamm haben, sind sie anfälliger für Änderungen der Verbraucherpräferenzen.

Der vierte Aspekt des Risikos bei Small-Cap-Unternehmen betrifft Daten. Der Öffentlichkeit stehen nicht so viele Informationen über kleine Unternehmen zur Verfügung, was eine fundierte Bewertung von Small-Cap-Aktien für potenzielle Anleger erschwert.

Vorteile von Small Caps

Trotz des zusätzlichen Risikos von Small-Cap-Aktien gibt es gute Argumente für eine Investition in diese. Ein Vorteil ist, dass es für kleine Unternehmen einfacher ist, proportional große Wachstumsraten zu generieren. Ein Umsatz von 500.000 US-Dollar kann viel einfacher verdoppelt werden als ein Umsatz von 5 Millionen US-Dollar. Vergleichen Sie dies mit einem Large-Cap-Wachstum, bei dem ein Umsatz von 50 Millionen US-Dollar viel schwieriger in 500 Millionen US-Dollar umzusetzen ist.

Da kleine, intime Führungskräfte häufig kleinere Unternehmen leiten, können sie sich schneller an sich ändernde Marktbedingungen anpassen, so wie es für ein kleines Boot einfacher ist, den Kurs zu ändern als für einen großen Ozeandampfer.

Ein weiterer Vorteil einer Investition in Small-Cap-Aktien ist das Potenzial, einen unbekannten Wert zu entdecken. Die allgemeine Regel der Investmentwelt lautet, dass der Großteil des Wall Street Research auf einen Bruchteil der börsennotierten Unternehmen abzielt und die meisten dieser Unternehmen Large Caps sind. Small-Cap-Unternehmen fliegen mehr unter dem Radar und haben daher ein größeres Potenzial für diejenigen, die unterbewertete Aktien suchen.

Mangelnde Marktliquidität kann manchmal für Small-Cap-Anleger von Vorteil sein, die bereits Aktien besitzen. Wenn große Zahlen plötzlich versuchen, eine weniger liquide Aktie zu kaufen, kann dies den Preis schneller und weiter in die Höhe treiben als bei einer liquideren Aktie. Zu einem guten Portfoliomanagement gehört das Mischen eines moderaten Anteils ausgewählter Small-Cap-Aktien mit weniger volatilen Large-Cap-Aktien. Gerade weil zwischen Large- und Small-Cap-Aktien ein unterschiedliches Risiko besteht, spielt die Marktkapitalisierung der Aktien eine wichtige Rolle bei der Erzielung einer angemessenen Diversifizierung in einem Anlageportfolio.