Wie teilen sich Investmentfonds auf?
Investmentfonds teilen sich auf die gleiche Weise wie einzelne Aktien, jedoch seltener. Investment-Splits führen wie Aktiensplits zu keiner Änderung des Nettowerts und sind daher in erster Linie ein Marketinginstrument.
Was ist ein Split?
Ein Split liegt vor, wenn ein Investmentfonds die Anzahl der ausgegebenen Aktien erhöht und gleichzeitig den Preis pro Aktie um denselben Faktor senkt. Der Preis eines Investmentfondsanteils wird als Nettoinventarwert (NAV) pro Anteil bezeichnet und entspricht dem Gesamtwert des Fondsportfolios abzüglich etwaiger Verbindlichkeiten geteilt durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile.
Splits sind bei einzelnen Aktien weitaus häufiger als bei Investmentfonds, wobei die häufigsten Splits 2: 1 oder 3: 1 sind. Bei einem 2: 1-Split wird die Anzahl der ausgegebenen Aktien verdoppelt, während der Preis pro Aktie halbiert wird. Ein 3: 1-Split verdreifacht die Anzahl der Aktien und reduziert den Aktienkurs auf ein Drittel seines ursprünglichen Wertes.
Beispiel
Wenn ein Investmentfonds seine Anteile aufteilt, ändert sich der Gesamtwert der Anlage eines bestimmten Anteilinhabers nicht. Während der Preis für neue Aktionäre reduziert wird, gilt dies auch für die Eigentumsanteile, die jede Aktie repräsentiert.
Angenommen, Sie besitzen 100 Anteile eines Investmentfonds mit einem aktuellen Nettoinventarwert je Anteil von 500 USD. Der Fonds kündigt einen 2: 1-Split an, was bedeutet, dass Sie jetzt 200 Aktien mit einem Nettoinventarwert pro Aktie von 2,50 USD anstelle von 100 Aktien im Wert von jeweils 5,00 USD besitzen.
Warum teilen sich Investmentfonds?
Wie bei Aktiensplits besteht das Hauptziel der Erklärung eines Splits darin, den Investmentfonds für einzelne Anleger attraktiver zu machen. Da jedoch zukünftige Gewinne des Fonds nicht betroffen sind, ist der Effekt eines Aktiensplits rein psychologischer Natur.
Wenn die Aktienkurse zu hoch werden, denken viele Anleger, dass sie aus dem Markt herausgepreist werden. Wenn ein Fonds seine Anteile aufteilt, glauben die Anleger, dass der Fonds jetzt innerhalb ihrer Preisspanne liegt, und werden aufgefordert, zu investieren. Die Wahrheit ist jedoch, dass eine Anlage in einen Investmentfonds den gleichen Wert hat, unabhängig davon, ob sie vor oder nach einem Split getätigt wird.
Im obigen Beispiel hätte eine Investition von 10.000 USD vor dem Split 2000 Aktien gekauft. Nach der Aufteilung hätte dieselbe Investition 4000 Aktien gekauft. In beiden Fällen beträgt der Wert der Investition immer noch 10.000 USD.