Wie wird der Handel mit Investmentfonds abgewickelt und abgewickelt?

Investmentfonds können täglich gekauft und verkauft werden. Im Gegensatz zu Aktien und anderen Wertpapierarten, die an jedem Handelstag auf dem Sekundärmarkt gehandelt werden, werden Anteilstransaktionen in einem Fonds jedoch einmal täglich nach Marktschluss durchgeführt, in der Regel um 16:00 Uhr Eastern Standard Time.

Mit Ausnahme von Geldmarktfonds wird das  Clearing eines Handelsgeschäfts je nach Fondsgesellschaft und Art des Fonds in den folgenden ein bis drei Geschäftstagen durchgeführt.

Clearing des Handels

Sobald ein Anleger einen Auftrag zum Kauf oder zur Rücknahme von Anteilen eines Investmentfonds erteilt (direkt oder über einen Makler oder Berater), wird die Transaktion zum nächsten verfügbaren Nettoinventarwert (NAV) ausgeführt, der täglich nach Börsenschluss berechnet wird. Die meisten Investmentfonds bewerten ihre Anteile um 16:00 Uhr EST unter Verwendung des Schlusskurses aller im Fonds gehaltenen Wertpapiere.

Abhängig von der Art des Fonds (z. B. Eigenkapital gegenüber Rohstoff) und der Investmentfondsfamilie wird der Handel über eine Drittverwahrstelle oder eine Clearingstelle abgewickelt. Das Clearing von Handelsgeschäften ist der Prozess des Zusammenführens von Handelsaufträgen und der Registrierung und Übertragung des Anteilsbesitzes.

Aktien- und Rentenfonds werden in der Regel innerhalb eines Tages nach dem Handel abgewickelt, während Rohstoff- und andere Arten von Fonds nicht länger als zwei Tage nach dem Handelstag benötigen.2 Eine Ausnahme bilden Geldmarkt-Publikumsfondsanteile, da sie am Tag des Handelsgeschäfts abgerechnet werden.

Gebühren und Gebühren

Für den Handel mit Investmentfonds können Gebühren anfallen. Einige Fonds haben Vorauszahlungen, wie z. B. Ausgabeaufschläge oder -aufschläge, oder Gebühren, die beim Verkauf der Anteile gezahlt werden, die als bedingt aufgeschobene Ausgabeaufschläge bezeichnet werden. Laut Fidelity können andere Gebühren Folgendes umfassen:

• Kurzfristige Rücknahmegebühren:  Einige Fonds erheben kurzfristige Rücknahmegebühren für die mit dem kurzfristigen Fondshandel verbundenen Kosten. Die Gebühren können zwischen 0,5 % und 2 % eines Trades betragen und werden normalerweise für Aktien erhoben, die für einen Zeitraum von weniger als 30 Tagen bis weniger als 180 Tagen gehalten werden.
• Kurzfristige Handelsgebühren:  Wenn ein Händler bestimmte Fonds ohne Transaktionsgebühr innerhalb von 60 Tagen nach dem Kauf verkauft, muss er möglicherweise eine kurzfristige Handelsgebühr zahlen.
• Transaktionsgebühren:  Bei einigen Fonds ohne Belastung können Transaktionsgebühren für Käufe, aber nicht für Verkäufe anfallen. Der in Rechnung gestellte Betrag hängt davon ab, ob der Handel online (75 USD) oder über einen Vertreter (mindestens 100 USD, maximal 250 USD) erfolgte.
• Kaufgebühren:  Diese Gebühren sind nicht mit einem Ausgabeaufschlag identisch, da die Gebühr an den Fonds und nicht an den Broker gezahlt wird.
• Umtauschgebühren:  Einige Fonds sind gebührenpflichtig, wenn ein Umtausch oder eine Übertragung in einen Fonds derselben Fondsfamilie erfolgt.
• Kontogebühren:  Einige Fonds erheben eine separate Kontogebühr, um die Ausgaben zu decken. Diese Gebühren werden oft erhoben, wenn der Dollarwert eines Kontos unter einen bestimmten Schwellenwert fällt.