Wie wirken sich marktfähige Wertpapiere auf den Jahresabschluss eines Unternehmens aus?
Unternehmen erzielen ihren Umsatz durch die Umsetzung der Kernprinzipien ihres Geschäftsmodells; sie verkaufen ein Produkt oder eine Dienstleistung, von der sie glauben, dass die breite Öffentlichkeit an deren Kauf interessiert wäre. Das Unternehmen legt für dieses Produkt einen Preis fest, der von Angebot und Nachfrage bestimmt wird. Wenn das Produkt erfolgreich ist und die Kosten gut verwaltet werden, wird ein Unternehmen Gewinne erzielen. Die Entwicklung und der Verkauf eines Produkts ist jedoch nicht die einzige Möglichkeit, mit der ein Unternehmen seinen Gewinn steigern kann. Dies ist auch durch den Kauf und Verkauf von marktgängigen Wertpapieren möglich.
Marktgängige Wertpapiere
Ein marktgängiges Wertpapier ist ein finanzieller Vermögenswert, der innerhalb eines Jahres verkauft oder in Bargeld umgewandelt werden kann. Es handelt sich in der Regel um Wertpapiere, die an einer Börse gekauft oder verkauft werden können. Gängige Beispiele für marktgängige Wertpapiere sind Aktien, Anleihen, Einlagenzertifikate (CD) oder Warenkontrakte.
Marktgängige Wertpapiere sind ein Bestandteil des Umlaufvermögens in der Bilanz eines Unternehmens. Sie ist Teil einer Kennzahl, die hilft, die Liquidität eines Unternehmens zu bestimmen, seine Fähigkeit, Ausgaben zu bezahlen oder Schulden zu tilgen, wenn es dazu Vermögenswerte in Bargeld liquidieren muss.
Investitionen in marktfähige Wertpapiere werden dem Halten von Bargeld vorgezogen, da Anlagen Renditen liefern und daher Gewinne generieren. Apple ( AAPL ) beispielsweise verfügt mit rund 208 Milliarden US-Dollar über eine der größten Barreserven aller Unternehmen. Der Großteil davon ist nicht in bar, sondern in marktgängigen Wertpapieren, hauptsächlich in Unternehmensaktien, die im Laufe der Zeit wachsen und höchstwahrscheinlich einen Gewinn erzielen würden, wenn Apple sie schließlich verkauft. Apple verfügt über marktgängige Wertpapiere im Wert von 167 Milliarden US-Dollar; 80 % seines Kassenbestandes.
Ein Unternehmen weist in seinem Abschluss marktgängige Wertpapiere aus und wie sie diese Anlagen klassifizieren und erfassen, hängt davon ab, wie lange ein Unternehmen diese halten möchte. Marktgängige Wertpapiere können klassifiziert werden als:
Die Art und Weise, in der ein Unternehmen die Änderungen des Marktpreises dieser Wertpapiere meldet, ist unterschiedlich, beeinflusst jedoch mehrere Teile des Jahresabschlusses.
Bilanz
Die Bilanz ist der Ausgangspunkt für marktfähige Wertpapiere. Dies ist der primäre Ort, an dem sie notiert und als Asset aufgeführt werden. Üblicherweise werden die Wertpapiere zum beizulegenden Zeitwert zum Abschlussstichtag bewertet. Bis zur Endfälligkeit zu haltende Wertpapiere können zu Anschaffungskosten notiert werden, dies ist jedoch ziemlich selten geworden.
Wertpapiere des Umlaufvermögens werden meist als Umlaufvermögen bezeichnet, weil sie für weniger als ein Jahr gehalten werden sollen. Einige Unternehmen listen marktgängige Wertpapiere als langfristige Vermögenswerte auf, wenn sie beabsichtigen, diese über einen längeren Zeitraum zu halten. Ein Beispiel hierfür wäre, wenn ein Unternehmen eine Akquisition eines Zielunternehmens plant. In diesem Fall kauft sie die Aktien eines Unternehmens, hält sie und betrachtet sie als langfristige Wertpapiere.
Auch Wertpapiere des Umlaufvermögens werden in der Bilanz als nicht realisierter Erlös im Eigenkapital ausgewiesen. Sie sind nicht realisiert, weil sie noch nicht verkauft wurden, sodass sich ihr Wert noch ändern kann. Sie werden zu ihrem aktuellen Marktwert notiert, da sie im Abschnitt „Vermögenswerte“ der Bilanz aufgeführt sind.
Gewinn- und Verlustrechnung
Wertpapiere des Umlaufvermögens, insbesondere Handelspapiere, werden zum Zeitpunkt des Verkaufs erfasst. Der Gewinn oder Verlust aus dem Verkauf wird in der Gewinn- und Verlustrechnung im Segment Betriebsergebnis als Posten mit der Bezeichnung „Gewinn (Verlust) aus Wertpapierhandel“ erfasst. Der Gewinn oder Verlust wird sich auf die Gesamterfolgsrechnung und damit auf das Ergebnis des Unternehmens auswirken.
Geldflussrechnung
Die Kapitalflussrechnung würde die Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts der Beteiligungen als Überleitungsposten im operativen Teil der Rechnung zeigen. Der Anlageteil der Aufstellung zeigt immer die Barmittel, die für den Kauf von Wertpapieren verwendet wurden oder die Barmittel aus dem Verkauf von Wertpapieren. Wenn beispielsweise marktgängige Wertpapiere mit Gewinn verkauft werden, wird der Mittelzufluss aus dem Verkauf in der Kapitalflussrechnung ausgewiesen.
Offenlegung
Angaben zum Jahresabschluss beschreiben, wie die marktfähigen Wertpapiere klassifiziert wurden. Sie geben auch nähere Auskunft darüber, welche Wertpapiere sich im Besitz der Gesellschaft befinden und welche Transaktionen während des Geschäftsjahres stattgefunden haben können. Dieser Abschnitt ist eher qualitativ als quantitativ und beleuchtet die marktgängigen Wertpapiere, die ein Unternehmen vorrätig hat.