Wie sich Zinsänderungen auf die Rentabilität des Bankgeschäfts auswirken
Die Profitabilität des Bankensektors steigt mit Zinserhöhungen. Institute des Bankensektors wie Retailbanken, Geschäftsbanken, Investmentbanken, Versicherungen und Brokerage verfügen aufgrund von Kundenguthaben und Geschäftsaktivitäten über einen massiven Kassenbestand.
Der Anstieg des Zinssatz erhöht die Ausbeute an diesem Geld, und die Erlöse gehen direkt zum Ergebnis bei. Eine analoge Situation ist, wenn der Ölpreis für Ölbohrer steigt. Der Vorteil höherer Zinssätze ist am bemerkenswertesten für Makler, Geschäftsbanken und Regionalbanken.
Die zentralen Thesen
- Die Zinsen und die Rentabilität der Banken hängen zusammen, wobei die Banken von höheren Zinsen profitieren.
- Wenn die Zinsen höher sind, verdienen die Banken mehr Geld, indem sie die Differenz zwischen den Zinsen, die die Banken an die Kunden zahlen, und den Zinsen, die die Bank durch Investitionen erzielen kann, ausnutzen.
- Eine Bank kann ihren Kunden einen ganzen Prozentpunkt weniger zahlen, als sie durch Investitionen in kurzfristige Zinssätze verdient.
- Darüber hinaus spiegeln höhere Zinssätze tendenziell eine Phase größeren Wirtschaftswachstums wider, wobei die Federal Reserve die Zinssätze erhöht, um die Expansion zu verlangsamen.
- Eine stärkere Wirtschaft bedeutet, dass mehr Verbraucher nach Krediten suchen, was den Banken hilft, da sie von der Differenz zwischen den Zinsen profitieren, die sie den Anlegern für das Darlehen berechnen, und dem Betrag, den sie durch die Anlage dieses Geldes verdienen.
Wie der Bankensektor Gewinne macht
Diese Unternehmen führen Bargeldkonten ihrer Kunden, auf denen festgelegte Zinssätze unter den kurzfristigen Zinssätzen ausgezahlt werden. Sie profitieren von der marginalen Differenz zwischen der Rendite, die sie mit diesem in kurzfristigen Schuldverschreibungen angelegten Geld erzielen , und den Zinsen, die sie an die Kunden auszahlen. Wenn die Zinsen steigen, erhöht sich diese Spanne, und zusätzliche Einnahmen gehen direkt in die Einnahmen ein.
Zum Beispiel hat ein Broker Kundenkonten im Wert von 1 Milliarde US-Dollar. Dieses Geld bringt den Kunden 1 % Zinsen ein, aber die Bank verdient 2 % von diesem Geld, indem sie es in kurzfristige Banknoten investiert. Daher zahlt die Bank 20 Millionen US-Dollar auf die Konten ihrer Kunden, zahlt aber nur 10 Millionen US-Dollar an die Kunden zurück.
Wenn die Zentralbank die Zinsen um 1 % erhöht und die Federal Funds Rate von 2 % auf 3 % steigt, wird die Bank 30 Millionen Dollar auf Kundenkonten einbringen. Natürlich wird die Auszahlung an die Kunden immer noch 10 Millionen US-Dollar betragen. Dies ist ein starker Effekt. Immer wenn Wirtschaftsdaten oder Kommentare von Zentralbankbeamten auf Zinserhöhungen hindeuten, beginnen diese Arten von Aktien zuerst zu steigen.
Wenn die Zinsen steigen, steigt auch die Spanne zwischen langfristigen und kurzfristigen Zinsen, was den Banken hilft, da sie kurzfristig Kredite aufnehmen und langfristig verleihen.
Zinserhöhungen anders helfen
Eine weitere indirekte Art und Weise, wie Zinserhöhungen die Rentabilität des Bankensektors steigern, sind die Zinserhöhungen in Umgebungen, in denen das Wirtschaftswachstum stark ist und die Anleiherenditen steigen. Unter diesen Bedingungen steigt die Nachfrage von Verbrauchern und Unternehmen nach Krediten, was auch die Erträge der Banken steigert.
Mit steigenden Zinsen steigt auch die Rentabilität von Krediten, da die Spanne zwischen dem Federal Funds Rate und dem Zinssatz, den die Bank ihren Kunden berechnet,größer wird. Bei Zinserhöhungen vergrößert sich auch die Spanne zwischen langfristigen und kurzfristigen Zinsen, da die langfristigen Zinsen tendenziell schneller steigen als die kurzfristigen. Dies war für jede Zinserhöhung wahr,da die Federal Reserve in den frühen 20 gegründet wurdeth Jahrhundert. Er spiegelt die starken Rahmenbedingungen und den Inflationsdruck wider, die tendenziell zu einem Zinsanstieg führen. Dies ist ein optimaler Zusammenfluss von Ereignissen für Banken, da sie kurzfristig Kredite aufnehmen und langfristig Kredite vergeben.