Wie nutze ich die Nachrichten, um Arbitragemöglichkeiten zu finden?
Händler können die Nachrichten nutzen, um spezielle Arbitrage Trading-Möglichkeiten zu identifizieren, die als Risikoarbitrage bekannt sind. Zwei Arten von Risikoarbitrage sind Übernahme- und Fusionsarbitrage sowie Liquidationsarbitrage. Beim reinen Arbitrage-Handel versuchen Händler, von vorübergehenden Marktineffizienzen zu profitieren, die zu unterschiedlichen Preisen für Anlagevermögen auf verschiedenen Märkten oder zwischen verschiedenen Brokern führen. Diese vorübergehenden Preisineffizienzen bieten Händlern die Möglichkeit, gleichzeitige Kauf- und Verkaufsgeschäfte durchzuführen, die den den Preisunterschieden inhärenten Gewinn sichern.
Reines Arbitrage-Trading
Ein Beispiel für reinen Arbitrage-Handel liegt vor, wenn eine vorübergehende Preisdiskrepanz einer Aktie oder eines anderen Vermögenswerts an verschiedenen Handelsbörsen wie der New Yorker Börse im Vergleich zur Tokioter Börse besteht. Damit ein solcher Handel signifikant profitabel ist, setzen institutionelle Handelsunternehmen ausgeklügelte Softwareprogramme ein, um Arbitragemöglichkeiten zu erkennen und sofort darauf zu reagieren.
Dadurch bestehen Preisabweichungen meist nur sehr kurzzeitig und erfordern daher eine blitzschnelle Handelsausführung. Da die Preisunterschiede sehr gering sind, können signifikante Gewinne nur erzielt werden, wenn große Kapitalbeträge verwendet werden, um den Gewinnbetrag zu multiplizieren. Aus diesen Gründen ist es für einzelne Einzelhändler äußerst schwierig, vom reinen Arbitragehandel zu profitieren.
Risikoarbitrage
Einzelhändler haben jedoch die Möglichkeit, sich an der sogenannten Risikoarbitrage zu beteiligen. Die Risikoarbitrage unterscheidet sich von der reinen Arbitrage dadurch, dass sie mit Risiken verbunden ist, während die reine Arbitrage versucht, einen garantierten Gewinn zu sichern, sobald der Handel eingeleitet wird. Bei den Risiken der Risikoarbitrage handelt es sich jedoch um kalkulierte Risiken, die bei richtiger Anwendung zu Gunsten des Händlers gekippt werden können. Wenn Sie über Finanznachrichten und Jahresabschlüsse von Unternehmen auf dem Laufenden bleiben, können Sie Händler auf verschiedene Risikoarbitragemöglichkeiten aufmerksam machen.
Übernahmen und Fusionen
Eine Risikoarbitragemöglichkeit für Händler ergibt sich bei möglichen Unternehmensübernahmen oder Fusionen. Die Gewinnchance liegt vor, wenn ein Händler ein unterbewertetes Unternehmen identifizieren kann, das erworben oder mit einem anderen Unternehmen fusioniert werden könnte, wodurch der Aktienkurs des Unternehmens angehoben wird, um seinen wahren inneren Wert widerzuspiegeln. Wenn beispielsweise die Aktie eines Unternehmens zu 5 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird, der tatsächliche Wert des Unternehmens jedoch 8 US-Dollar pro Aktie beträgt, kann ein Händler versuchen, von einem Anstieg des Aktienkurses zu profitieren, indem er die Aktien des Unternehmens vor dem Erwerb des Unternehmens kauft.
Liquidation des Unternehmens
Eine andere Art der Risikoarbitrage ist die Liquidationsarbitrage. Wie bei der Fusions- oder Übernahmearbitrage liegt der Schlüssel zum Nutzen dieser Strategie darin, ein unterbewertetes Unternehmen, das wahrscheinlich liquidiert wird, richtig zu identifizieren. Sollte der Liquidationswert des Unternehmens deutlich höher sein als der Marktwert vor der Liquidation, kann ein Trader von der günstigen Kursdifferenz profitieren.
Paarhandel
Eine dritte Art der Risikoarbitrage ist der Paarhandel. Die Möglichkeit, von Pairs Trading zu profitieren, bietet sich, wenn zwei ähnliche Unternehmen im selben Geschäft oder Sektor historisch ähnliche Marktwerte und Handelsmuster aufweisen. Wenn Händler eine große prozentuale Preisschwankung zwischen den beiden Unternehmen feststellen, verkaufen sie die Aktien des höher bewerteten Unternehmens und kaufen die Aktien des niedriger bewerteten Unternehmens, in der Erwartung, dass die relativen Preise der beiden Aktien auf das traditionelle Niveau zurückkehren werden.
Um diese drei Arten des Risiko-Arbitrage-Handels nutzen zu können, müssen Anleger die Nachrichten genau beobachten, um Anzeichen dafür zu erkennen, dass eines der Szenarien existiert oder in naher Zukunft eintreten wird.
(Weitere Informationen finden Sie unter „ Risikoarbitragehandel: Wie funktioniert es? “)