Wie sich Dividenden auf den Nettoinventarwert (NAV) von Investmentfonds auswirken
Die Ausschüttung von Dividenden verringert den Nettoinventarwert (NAV) von Investmentfondsanteilen. Dies bedeutet jedoch nicht, dass Fondsanleger einen Verlust erleiden.
Investmentfonds investieren in eine Reihe verschiedener Wertpapiere, darunter Aktien und Anleihen. Wenn diese Wertpapiere Dividenden bieten, ist der Fonds verpflichtet, diese an die Anteilinhaber auszuschütten. Zum Beispiel Rentenfonds kaufen Anleihen, dass Zinsen zahlen, die an Aktionäre in Form von Dividenden übergeben wird.
Die zentralen Thesen
- Der Nettoinventarwert (NAV) eines Fonds sinkt, wenn eine Dividende gezahlt wird, da sie den Wert des Fonds senkt.
- Dies kommt häufig vor und sollte Anleger nicht davon abhalten, sich für bestimmte Fonds zu entscheiden.
- Wie bei jedem Anlageinstrument können das Handelsvolumen und die Volatilität bei der Ausgabe von Dividenden erheblich zunehmen.
Wie Ausschüttungen den Nettoinventarwert beeinflussen
Der Nettoinventarwert eines Investmentfonds wird berechnet, indem der Wert des Fondsvermögens durch die Anzahl der ausstehenden Anteile des Fonds dividiert wird. Wenn ein Fonds Dividendenzahlungen an seine Aktionäre ausschüttet, sinkt der NAV. Dies müssen Aktionäre berücksichtigen, wenn sie versuchen, die Performance ihrer Anlagen zu ermitteln.
Eine beträchtliche Anzahl von Anlegern entscheidet sich dafür, Fondsausschüttungen automatisch zu reinvestieren, anstatt sie in bar zu erhalten. Bei Wiederanlage von Dividendenzahlungen erhält der Aktionär anstelle der Barzahlung entweder zusätzliche Aktien oder einen Bruchteil einer zusätzlichen Aktie. Der NAV sinkt weiterhin um den ausgeschütteten Betrag, der Gesamtwert der Fondsanlage für den Anleger bleibt jedoch gleich.
Gesamtrendite
Der NAV erzählt nicht die ganze Geschichte der Performance eines Investmentfonds; Gesamtrendite geht. Die Gesamtrendite wird als Prozentsatz des NAV über einen bestimmten Zeitraum ausgedrückt. Er repräsentiert sowohl Wertsteigerungen als auch Fondsausschüttungen. Zusammen spiegeln diese die wahre Rendite eines Investmentfonds wider.
Berater-Einblick
Russell Wayne, CFP® Sound Asset Management Inc., Weston, CT
Wenn ein Investmentfonds eine Dividende zahlt, wird der Wert jeder Aktie proportional reduziert. Wenn Sie beispielsweise mit einem Nettoinventarwert von 20 USD pro Aktie beginnen und der Investmentfonds eine Dividende von 1 USD pro Aktie zahlt, würde der Nettoinventarwert auf 19 USD reduziert.
Wenn Sie die Dividendenausschüttung erhalten, können Sie die Barmittel entweder behalten oder zum reduzierten Nettoinventarwert in zusätzliche Anteile des Investmentfonds reinvestieren.