Wie wirken sich Dividenden auf die Bilanz aus?
Was sind Dividenden?
Eine Dividende ist eine Methode zur Umverteilung der Gewinne eines Unternehmens an die Aktionäre als Belohnung für ihre Investition. Unternehmen müssen keine Dividenden auf Stammaktien ausgeben, obwohl viele stolz darauf sind, jedes Jahr konstante oder ständig steigende Dividenden zu zahlen. Wenn ein Unternehmen seinen Aktionären eine Dividende ausschüttet, kann die Dividende entweder in bar oder durch die Ausgabe zusätzlicher Aktien gezahlt werden. Die beiden Arten von Dividenden wirken sich auf unterschiedliche Weise auf die Bilanz eines Unternehmens aus .
Die zentralen Thesen:
- Unternehmen geben Dividenden aus, um Aktionäre für ihre Investition zu belohnen.
- Dividenden können in Form von Bargeld oder zusätzlichen Aktien, sogenannten Aktiendividenden, gezahlt werden.
- Bardividenden wirken sich auf die Barmittel und das Eigenkapital in der Bilanz aus; Gewinnrücklagen und Barmittel werden um den Gesamtwert der Dividende gekürzt.
- Aktiendividenden haben keinen Einfluss auf die Cash-Position eines Unternehmens und wirken sich nur auf den Eigenkapitalabschnitt der Bilanz aus.
Dividenden verstehen
Wenn die meisten Leute an Dividenden denken, denken sie an Bardividenden. Unternehmen können jedoch auch Aktiendividenden ausgeben. Wenn ein Unternehmen eine Aktiendividende ausschüttet, verteilt es zusätzliche Aktienmengen an die bestehenden Aktionäre entsprechend der Anzahl der Aktien, die sie bereits besitzen. Dividenden wirken sich auf den Eigenkapitalteil der Unternehmensbilanz aus, insbesondere auf die Gewinnrücklagen.
Gewinnrücklagen in der Bilanz
Einbehaltene Gewinne sind der Geldbetrag, der einem Unternehmen übrig bleibt, nachdem alle seine Verpflichtungen beglichen wurden. Einbehaltene Gewinne werden normalerweise verwendet, um in das Unternehmen zu reinvestieren, Dividenden auszuschütten oder Schulden zu tilgen. Während der Einkommens ist, der nach Berücksichtigung der Kosten der Geschäftstätigkeit in einem bestimmten Zeitraum verbleibt, sind die Gewinnrücklagen der über die Jahre aufgelaufene Betrag, der nicht in das Unternehmen reinvestiert oder an die Aktionäre ausgeschüttet wurde.
Bardividenden in der Bilanz
Bardividenden betreffen zwei Bereiche der Bilanz: die Kassen- und die Eigenkapitalkonten. Anleger werden für ausgeschüttete Dividenden kein separates Bilanzkonto vorfinden. Allerdings verbucht die Gesellschaft nach der Dividendenerklärung und vor der tatsächlichen Auszahlung eine Verbindlichkeit gegenüber ihren Aktionären im Dividendenkonto.
Nach Zahlung der Dividenden wird die zu zahlende Dividende rückgängig gemacht und ist auf der Passivseite der Bilanz nicht mehr vorhanden. Wenn die Dividenden gezahlt werden, führt dies in der Bilanz zu einer Verringerung der Gewinnrücklagen und des Kassenbestands des Unternehmens. Mit anderen Worten werden einbehaltene Gewinne und Barmittel um den Gesamtwert der Dividende gekürzt.
Bis zur Veröffentlichung des Jahresabschlusses ist die Dividende bereits ausgezahlt und die Abnahme der Gewinnrücklagen und der liquiden Mittel bereits erfasst. Mit anderen Worten, Anleger werden die Passivkontoeinträge im Dividendenkonto nicht sehen.
Nehmen wir beispielsweise an, ein Unternehmen hat einbehaltene Gewinne in Höhe von 1 Million US-Dollar und gibt eine Dividende von 50 Cent auf alle 500.000 ausstehenden Aktien aus. Der Gesamtwert der Dividende beträgt 0,50 USD x 500.000 oder 250.000 USD und wird an die Aktionäre ausgezahlt. Infolgedessen werden sowohl die liquiden Mittel als auch die Gewinnrücklagen um 250.000 USD reduziert, so dass 750.000 USD in den Gewinnrücklagen verbleiben.
Die letztendliche Auswirkung von Bardividenden auf die Bilanz des Unternehmens ist eine Reduzierung der Barmittel um 250.000 USD auf der Aktivseite und eine Reduzierung der Gewinnrücklagen um 250.000 USD auf der Eigenkapitalseite.
Aktiendividenden in der Bilanz
Während Bardividenden einen direkten Einfluss auf die Bilanz haben, ist die Ausgabe von Aktiendividenden etwas komplizierter. Die Geschäftsleitung eines Unternehmens möchte möglicherweise Aktiendividenden an seine Aktionäre ausschütten, wenn dem Unternehmen überschüssige Barmittel fehlen oder der Wert bestehender Aktien sinkt, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und andere senkt finanzielle Kennzahlen. Aktiendividenden werden manchmal als Bonusaktien oder Bonusausgabe bezeichnet.
Aktiendividenden haben keinen Einfluss auf die Cash-Position eines Unternehmens und wirken sich nur auf den Eigenkapitalanteil der Bilanz aus. Wird die Anzahl der ausstehenden Aktien um weniger als 20 % bis 25 % erhöht, gilt die Aktiendividende als gering. Eine hohe Dividende liegt vor, wenn die Aktiendividende den Aktienkurs erheblich beeinflusst und in der Regel eine Erhöhung der ausstehenden Aktien um mehr als 20 % bis 25 % bedeutet. Eine hohe Dividende kann oft als Aktiensplit betrachtet werden.
Wenn eine Aktiendividende beschlossen wird, wird der Gesamtbetrag, der von den Gewinnrücklagen zu belasten ist, berechnet, indem der aktuelle Börsenkurs pro Aktie mit dem Dividendenprozentsatz und der Anzahl der ausgegebenen Aktien multipliziert wird . Wenn ein Unternehmen Aktiendividenden zahlt, reduzieren die Dividenden die Gewinnrücklagen des Unternehmens und erhöhen das Stammaktienkonto. Aktiendividenden führen nicht zu Vermögensänderungen in der Bilanz, sondern wirken sich nur auf die Eigenkapitalseite aus, indem ein Teil der Gewinnrücklagen auf das Stammaktienkonto umgeschichtet wird.
Angenommen, ein Unternehmen hat 100.000 ausstehende Aktien und möchte eine Dividende von 10 % in Form von Aktien ausgeben. Wenn jede Aktie derzeit 20 US-Dollar wert ist, würde der Gesamtwert der Dividende 200.000 US-Dollar betragen. Die beiden Einträge würden eine Belastung der Gewinnrücklagen in Höhe von 200.000 USD und eine Gutschrift von 200.000 USD auf dem Stammaktienkonto beinhalten. Die Bilanz würde nach den Einträgen ausgeglichen.