Beeinflussen Änderungen der Zinssätze die Verbraucherausgaben?
Änderungen der Zinsraten können unterschiedliche Auswirkungen auf die Verbraucherausgaben Gewohnheiten auf einer Reihe von Faktoren abhängig, einschließlich der aktuellen Kursniveaus, erwarteter zukünftiger Kursänderungen, das Vertrauen der Verbraucher und die allgemeine Gesundheit der Wirtschaft.
Die zentralen Thesen
- Die Zentralbanken passen die Zielzinssätze in einem Land an, erhöhen sie, um die Kreditkosten zu erhöhen, wenn die Wirtschaft heiß ist, und senken sie, um die Kreditaufnahme billiger zu machen, wenn die Wirtschaft schwach ist.
- Wenn die Zinssätze steigen, fühlen sich Verbraucher möglicherweise mehr dazu hingezogen, Dollars zu sparen, mit denen höhere Zinssätze erzielt werden können, als dass sie ausgegeben werden.
- Wenn die Zinsen sinken, möchten die Menschen möglicherweise nicht mehr sparen, sondern stattdessen ausgeben und investieren und sogar Kredite aufnehmen, um sie zu niedrigen Zinssätzen zu konsumieren.
Zinsänderungen
Die Zentralbanken passen die Zinssätze entweder nach oben oder nach unten an, um die Inflation zu bekämpfen oder die Wirtschaftstätigkeit anzukurbeln, wenn sich die Wirtschaft verlangsamt. Die Zinssätze wirken sich im Laufe der Zeit auf die Kosten für die Kreditaufnahme aus. Niedrigere Zinssätze verbilligen die Kreditaufnahme und ermöglichen es den Menschen, freier auszugeben und zu investieren. Steigende Zinsen verteuern andererseits die Kreditaufnahme und können zu Ausgaben zugunsten des Sparens führen.
Der letztendliche Effekt von Zinsänderungen hängt in erster Linie von der Konsenshaltung der Verbraucher ab, ob sie angesichts der Änderung besser dran sind, Geld auszugeben oder zu sparen.
Die Grundlage für Zinsänderungen als Instrument zur Beeinflussung der Wirtschaft ergibt sich aus der keynesianischen Wirtschaftstheorie, die sich auf zwei konkurrierende wirtschaftliche Kräfte bezieht, die auf die Verbraucher einwirken und die durch das Zinsniveau beeinflusst werden können: die marginale Konsumneigung (MPC) und die marginale Sparneigung (MPS). Diese Konzepte beziehen sich auf Änderungen, wie viel verfügbares Einkommen Verbraucher tendenziell ausgeben oder sparen.
Ausgeben oder sparen?
Eine Erhöhung der Zinssätze kann dazu führen, dass die Verbraucher ihre Ersparnisse erhöhen, da sie höhere Renditen erzielen können. Dies zeigt sich in der marginalen Sparneigung. Angenommen, Sie erhalten mit Ihrem Gehaltsscheck einen Bonus von 500 USD . Sie haben plötzlich 500 Dollar mehr Einkommen als zuvor. Wenn Sie sich entscheiden, 400 US-Dollar dieser geringfügigen Erhöhung für einen neuen Business-Anzug auszugeben und die verbleibenden 100 US-Dollar zu sparen, beträgt Ihre marginale Sparneigung 0,2 (Änderung der Ersparnis um 100 US-Dollar geteilt durch Änderung des Einkommens um 500 US-Dollar).
Das derzeitige Zinsniveau und die Erwartungen hinsichtlich künftiger Zinsentwicklungen sind Faktoren für die Entscheidung, auf welche Weise sich die Verbraucher neigen. Wenn beispielsweise die Zinssätze von 6% auf 5% fallen und weitere Preissenkungen zu erwarten sind, können die Verbraucher die Finanzierung größerer Einkäufe zurückhalten, bis niedrigere Zinssätze verfügbar sind. Wenn die Zinssätze jedoch bereits auf einem sehr niedrigen Niveau liegen, werden die Verbraucher in der Regel dazu veranlasst, mehr auszugeben, um von guten Finanzierungsbedingungen zu profitieren.
Die andere Seite der marginalen Sparneigung ist die marginale Konsumneigung, die zeigt, wie stark sich eine Änderung des Einkommens auf das Einkaufsniveau auswirkt. Wenn die Zinssätze niedrig sind, können die Leute diesen 500-Dollar-Bonus nehmen und entscheiden, dass es sich nicht lohnt, so gut wie nichts auf der Bank zu verdienen. Darüber hinaus können sie beschließen, dies als Anzahlung zu verwenden, um etwas im Wert von 1.000 USD zu kaufen und die zusätzlichen 500 USD mit einem zinsgünstigen Darlehen auf einer Kreditkarte oder von einer Bank zu finanzieren.
Das Fazit
Die allgemeine Gesundheit der Wirtschaft wirkt sich auf die Reaktion der Verbraucher auf Zinsänderungen aus. Selbst bei attraktiv niedrigen Zinssätzen können Verbraucher die Finanzierung in einer depressiven Wirtschaft möglicherweise nicht nutzen. Das Vertrauen der Verbraucher über die Wirtschaft und zukünftige Einkommensaussichten beeinflussen auch, wie viel die Verbraucher bereit sind, zu verlängern sich bei den Ausgaben und Verpflichtungen zu finanzieren.