Wie sich die Finanzkrise 2008 auf den Bankensektor ausgewirkt hat
Kurzfristig wirkte sich die Finanzkrise von 2008 auf den Bankensektor aus, indem sie dazu führte, dass Banken bei Hypothekenausfällen Geld verloren, Interbankenkredite einfrierten und Kredite an Verbraucher und Unternehmen versiegten. Längerfristig wirkte sich die Finanzkrise auf das Bankgeschäft aus, indem sie international durch Basel III und in den Vereinigten Staaten durch den Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act neue regulatorische Maßnahmen hervorrief.
Die zentralen Thesen
- Die Maßnahmen nach der Finanzkrise dienten dem Schutz der Banken und ihrer Mitglieder.
- Einige der größten Auswirkungen auf die Banken konzentrierten sich auf das Schuldenmanagement, die Wertberichtigungen und den verfügbaren Mittelbestand.
- Der 2010 verabschiedete Dodd-Frank Act stellt sicher, dass Banken zur Risikominimierung über einen hohen Standard an Liquidität und verfügbaren Vermögenswerten verfügen.
- Einige Finanzexperten halten das Gesetz für zu streng und haben seitdem versucht, es aufzuheben.
Vor der Krise
Vor dem Ausbruch der Finanzkrise im Jahr 2008 hatten in den USA erlassene Vorschriften die Bankenbranche unter Druck gesetzt, mehr Verbrauchern den Kauf von Eigenheimen zu ermöglichen. Ab 2004 kauften Freddie Mac eine große Anzahl von Hypotheken, darunter riskante Alt-A-Hypotheken. Sie verlangten hohe Gebühren und erhielten hohe Margen aus diesen Subprime-Hypotheken, wobei sie die Hypotheken auch als Sicherheit für den Erhalt von hypothekenbasierten Wertpapieren von Eigenmarken nutzten.
Viele ausländische Banken kauften besicherte US-Schuldtitel, da Subprime-Hypothekendarlehen in Collateralized Debt Obligations gebündelt und an Finanzinstitute auf der ganzen Welt verkauft wurden.
Als immer mehr US-Verbraucher mit ihren Hypothekendarlehen in Zahlungsverzug geraten sind, verloren US-Banken und Banken in anderen Ländern Geld für die Kredite. Die Banken hörten auf, sich gegenseitig Kredite zu gewähren, und es wurde für Verbraucher und Unternehmen schwieriger, Kredite zu bekommen.
Nach der globalen Finanzkrise 2008
Als die USA in eine Rezession fielen, brach die Nachfrage nach importierten Waren ein, was zu einer weltweiten Rezession beitrug. Das Vertrauen in die Wirtschaft brach ein und damit auch die Aktienkurse an den Börsen weltweit.
In der Hoffnung, eine weitere Finanzkrise abzuwenden, legte das internationale Basler Komitee im Dezember 2009 eine Reihe von Vorschlägen für neue Kapital- und Liquiditätsstandards für den globalen Bankensektor vor. Die als Basel III bekannten Reformen wurden im November 2010 von den G-20 verabschiedet, das Komitee überließ es jedoch den Mitgliedsstaaten, die Standards in ihren eigenen Ländern umzusetzen.
Der Dodd-Frank Act
In den USA verlangt der 2010 verabschiedete Dodd-Frank Act von Bankholdings mit einem Vermögen von mehr als 50 Millionen US-Dollar, strenge Kapital- und Liquiditätsstandards einzuhalten und legt neue Beschränkungen für die Anreizvergütung fest.
Das Gesetz schuf auch den Financial Stability Oversight Council, dem die Federal Reserve Bank und andere Behörden angehören, um die Regulierung größerer, „systemrelevanter“ Banken zu koordinieren. Der Rat kann große Banken auflösen, die aufgrund ihrer Größe ein Risiko darstellen könnten. Ein neuer Fonds für die geordnete Liquidation wurde eingerichtet, um die Liquidation von großen Finanzinstituten, die in Schwierigkeiten geraten, finanziell zu unterstützen.
Einige Kritiker werfen jedoch vor, dass das 2010 vom US-Kongress verabschiedete Gesetz eine stark abgeschwächte Version des ursprünglich von Präsident Barack Obama geplanten Gesetzesentwurfs ist, der während seiner Entwicklung durch gesetzgeberische und Lobbyisten-Manöver verwässert wurde.
In der Zwischenzeit entfalten sich die endgültigen Auswirkungen der Finanzkrise weiter. Das Gesetz enthält beispielsweise auch mehr als 90 Bestimmungen, die die Erarbeitung von Vorschriften durch die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC erfordern, zusammen mit Dutzenden anderer Bestimmungen, bei denen der SEC Ermessensspielräume eingeräumt wurden. Mit Stand Februar 2019 hat die SEC endgültige Regeln für 67 zwingende Regelsetzungsbestimmungen des Dodd-Frank Act verabschiedet.
Es wurden Regeln verabschiedet, um mehr Transparenz auf den Swap- und Hedgefonds-Märkten zu schaffen und Anlegern Mitsprache bei der Vergütung von Führungskräften zu geben, wie beispielsweise die Einrichtung eines Hinweisgeberprogramms für Verstöße gegen Wertpapiergesetze.
Berater-Einblick
Arie Korving, CFP® Korving & Company LLC, Suffolk, Virginia
Die Finanzkrise, die 2008 begann, dezimierte den Bankensektor. Eine Reihe von Banken ging zugrunde, andere mussten von Regierungen gerettet werden und wieder andere wurden zu Fusionen mit stärkeren Partnern gezwungen. Die Stammaktien der Banken wurden vernichtet, ihre Vorzugsaktien wurden ebenfalls vernichtet, Dividenden wurden gekürzt und viele Anleger verloren einen Teil oder ihr gesamtes Geld.
Die Gründe hierfür waren komplexer als allgemein angenommen. Die einfache Antwort war, dass die Immobilienblase geplatzt ist, aber das ist die Oberfläche des Problems. Ein Teil des Problems war ein Liquiditätsproblem aufgrund der von der Regierung vorgeschriebenen „Mark-to-Market“-Buchführung und ein Teil war die Anzahl der notleidenden Hypothekendarlehen, die Banken in ihren Büchern hielten. Die Lektion für Aktionäre ist die Diversifizierung. Leider hatten viele Leute einen Großteil ihrer Investitionen in Bankaktien, weil sie so hohe Dividenden zahlten.