Wie wurde Carl Icahn reich?
Carl Icahn machte sein Vermögen als Corporate Raider, indem er große Anteile kaufte und die Entscheidungen des Zielunternehmens manipulierte, seinen Shareholder Value zu steigern.
Zuletzt sandte Icahn am 24. Juli 2019 einen Brief, in dem er das Management und den Vorstand von Occidental Petroleum kritisierte, weil er Ende April Vorzugsaktien im Wert von 10 Mrd. USD an Berkshire Hathaway ausgegeben hatte. Die Aktie weist eine Dividendenrendite von 8% auf, und Schätzungen gehen davon aus, dass Occidental Vorzugsaktien zu einem niedrigeren Kurs auf dem freien Markt hätte ausgeben können. Icahn, der einen Anteil von 4% an dem Unternehmen hält, versucht, mehrere Direktoren zu ersetzen.
Am 27. August 2019 schätzte Forbes das Nettovermögen des Aktivisteninvestors auf fast 17,5 Milliarden US-Dollar. Das ist seine Geschichte.
Die zentralen Thesen
- Carl Icahn machte sein Vermögen damit, Kontrollpositionen in Unternehmen zu erlangen und sie entweder zu zwingen, ihre Aktien zu Premiumpreisen zurückzukaufen, oder Unternehmensentscheidungen zu manipulieren, um den Shareholder Value zu steigern.
- Icahn hat die Führung und das Management vieler seiner Akquisitionen aktiv beeinflusst, sie gezwungen, Regeln zu ändern, einige zum Auseinanderbrechen gezwungen, einige in Schulden gesteckt und andere beim Wiederaufbau unterstützt.
- Sein Hauptinvestitionsmittel sind börsennotierte Icahn Enterprises, obwohl er auch einen Investmentfonds betreibt, der sich aus seinem persönlichen Geld und dem Geld von Icahn Enterprises zusammensetzt.
Die 1960er Jahre
Charles Icahn absolvierte ein Studium der Philosophie in Princeton und ein dreijähriges Medizinstudium, bevor er sich an die Wall Street wandte und Makler und Optionsmanager für zwei verschiedene Unternehmen wurde. 1968 gründete Icahn seine eigene Maklerfirma namens Icahn & Co, eine Holdinggesellschaft, die sich mit Optionshandel und Risiko- oder Fusionsarbitrage befasste.
Die 1980er Jahre
Unternehmensüberfälle, die in den 1980er Jahren gewaltig waren, sorgten für eine gewisse Bekanntheit. Raiders kauften Unternehmen, indem sie große Anteile an ihren Unternehmen erwarben, eine übergroße Kontrolle erlangten und ihre Aktionärsrechte nutzten, um die Führungs- und Führungsentscheidungen des Unternehmens drastisch zu manipulieren. Raiders wurden enorm reich, indem sie den Wertanteil dieser Unternehmen durch ihre Einmischung erhöhten.
Icahn begründete seine Razzia damit, dass sie den normalen Aktionären zugute kam. Manchmal verschmolz er Razzien mit Greenmailing, wo er drohte, Unternehmen wie Marshall Field und Phillips Petroleum zu übernehmen. Diese Unternehmen haben ihre Aktien gegen eine Prämie zurückgekauft, um die Bedrohung zu beseitigen. 1985 kaufte Icahn Transworld Airlines (TWA) mit einem Gewinn von 469 Millionen US-Dollar und drehte das Unternehmen als Vorsitzender vom Konkurs ab.
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Carl Icahn wurde auf Platz 11 der Forbes-Liste der „Highest-Earning Hedge Fund Managers 2019“ aufgeführt.
Die neunziger Jahre
Mitte der 1980er und in den 1990er Jahren hatte Icahn Kontrollpositionen in verschiedenen Unternehmen aufgebaut, darunter Nabisco, Texaco, Blockbuster, USX, Marvel Comics, Revlon, Fairmont Hotels, Time Warner, Herbalife, Netflix und Motorola. Jedes Mal versuchte der Milliardär, Teile des Unternehmens zu erwerben, aufzubrechen oder zu verkaufen.
1991 verkaufte Icahn die preisgekrönten Londoner Strecken von TWA für 445 Millionen US-Dollar an American Airlines und schloss eine Vereinbarung mit TWA, in der Icahn jedes Ticket über St. Louis für 55 Cent auf den Dollar kaufen und mit einem Rabatt weiterverkaufen konnte. Er verschuldete TWA.
Forbes stufte Carl Icahn auf der Liste der „Milliardäre“ von 2019 als Nr. 61 und auf der Liste der „400 reichsten Amerikaner“ von 2018 als Nr. 31 ein.
Die 2000er Jahre
Im Jahr 2004 führte Icahn erfolgreich einen feindlichen Kampf mit Mylan Laboratories, um einen großen Teil seiner Aktien zu erwerben. Bis 2007 besaß der Corporate Raider eine Vielzahl von Unternehmen, darunter American Railcar Industries, XO Communications, Philip Services, ACF Industries und Icahn Enterprises, die früher als American Real Estate Partners bekannt waren. Letztere ist eine diversifizierte Holdinggesellschaft, die in verschiedene Branchen investiert. Als Hauptaktionär dieser Unternehmen und mit dominantem Mitspracherecht hat Icahn häufig versucht, ihre Entscheidungen zur Steigerung des Shareholder Value kontrovers zu beeinflussen.
Im Jahr 2008 verkaufte Icahn seine Casino-Anteile in Nevada mit einem Gewinn von 1 Milliarde US-Dollar. Im selben Jahr veröffentlichte er den Icahn-Bericht, der seine Ansichten zu Märkten, Aktien und Politik fördert. Er erwarb außerdem 61 Millionen Anteile an Talisman Energy und renovierte das ins Stocken geratene Unternehmen.
Im Jahr 2014 hielt der Milliardär einen Anteil von 9,4% an Family Dollar, den er später in diesem Jahr für einen Gewinn von 200 Millionen US-Dollar verkaufte.
Im Mai 2018 reduzierte Icahn seine Beteiligung an der mehrstufigen Marketingfirma Herbalife Ltd. erheblich, nachdem er einen jahrelangen Kampf gegen den Hedgefonds-Manager William Ackman und sein Pershing Square Capital „gewonnen“ hatte, die 1 Milliarde US-Dollar gegen das Unternehmen in setzten 2012 behauptete er, es sei ein illegales Pyramidensystem.