Wie hat sich der ABX-Index während der Subprime-Hypothekenkrise 2008 verhalten?

Markit Group Ltd. hat den ABX-Index als synthetischen Warenkorb entwickelt, der Feedback zum Subprime-Hypothekenmarkt geben soll. Der ABX selbst ist in fünf separate Indizes unterteilt, von denen jeder eine „Tranche“ von 20 Credit Default Swaps, auch Credit Default Obligations genannt, darstellt, die mit Subprime-Hypothekendarlehen besichert sind. Die Tranchen sind nach Kreditratings gruppiert, die von AAA bis BBB-minus reichen. Alle sechs Monate erscheint eine neue Serie basierend auf den größten aktuellen Deals. Ein höherer Wert in einem bestimmten ABX-Index korreliert mit einem geringeren Subprime-Hypothekenrisiko.

Zufälligerweise wurde der ABX kurz vor dem Wie nutzen Trader den ABX-Index? )

Einige Analysten betrachteten die starken Kursrückgänge des ABX als Frühindikatoren für die bevorstehende Krise vor 2008. Im Frühjahr 2007 gab es eine vorübergehende Rallye, der jedoch noch stärkere Kursverluste folgten. Der AAA-Index, der theoretisch der sicherste und wertvollste aller ABX-Indizes hätte sein sollen, verlor von Mitte 2007 bis Anfang 2009 mehr als 50 % an Wert. Die unteren Tranchen gaben deutlich stärker nach; der BBB-minus lag im April 2008 unter 10, was einem Wertverlust von mehr als 90 % entspricht.