So funktionieren währungsgesicherte ETFs
Wenn Sie sich ein Anlageziel vorstellen können, können Sie fast garantieren, dass eine Anlageverwaltungsgesellschaft einen Exchange Traded Fund (ETF) entwickelt hat, der diesem Ziel entspricht. Es gibt ETFs, die auf Leveraged Real Estate oder Junk Bonds spezialisiert sind. Andere sind dort zu begrenzen Anleger Risiko von Währungswechselkurse. Und da es weltweit unzählige unabhängig handelnde Währungen gibt, gibt es wahrscheinlich einen währungsgesicherten ETF für Sie.
Devisen, Inlandsgeschäfte
Nehmen Sie die iShares von BlackRock Inc. (
Aber warum sollte ein InvestorETF-Investitionen absichern? Sind ETFs nicht breit genug, um Gleichförmigkeit von vornherein zu vermeiden? ETFs bieten Diversifikation, aber ein Standard-ETF, der in ausländische Märkte investiert, schützt Sie nicht vor Währungsschwankungen. Währungsgesicherte ETFs schützen Sie vor Kursschlägen. Oder, wenn Sie ein halbwegs glasklarer Mensch sind, helfen Sie dabei, potenzielle Gewinne in anderen Währungen gegenüber dem US-Dollar zu nutzen. Ein Kaufkraft eines Greenbacks zu erreichen. Der US-Dollar hat sich im Laufe des Jahres 2015 tatsächlich gegenüber einem Korb stark zirkulierender Währungen gestärkt, genug, um währungsgesicherte ETFs für Anleger viel attraktiver zu machen.
Machen Sie sich nie wieder Sorgen über Hyperinflation
Das Konzept ist einfach. In einigen Fällen kann ein währungsgesicherter ETF nichts anderes sein als ein bestehender ETF – gleiche Komponenten, gleiche Anteile, gleiche Kostenquote – aber auf etwas anderes als US-Dollar lauten. Der grundlegende Unterschied besteht darin, dass der währungsgesicherte ETF Positionen in Devisentermingeschäften enthält, bei denen es sich im Wesentlichen um Terminkontrakte auf Währungen handelt. Forwards ermöglichen es Ihnen, den Preis einer Währung heute unabhängig von eventuellen Schwankungen zu fixieren. Devisentermingeschäfte entsprechen nicht der strengen Definition von Terminkontrakten, da sie nicht an Börsen gehandelt werden.
Absicherung ein wenig oder viel
Verallgemeinernd gibt es währungsgesicherte ETFs in zwei Varianten: Einzelwährung und Mehrfachwährung. ETFs mit Einzelwährungsabsicherung sind die häufigsten der beiden.
Nehmen Deflation, die noch ausgeprägter war als in den Vereinigten Staaten. Die makroökonomische Politik führte indirekt zur Abwertung des Yen, und hier sind wir.
Wenn der auf Yen lautende abgesicherte ETF eines Unternehmens sein nicht abgesichertes Gegenstück übertrifft, ist es vernünftig anzunehmen, dass dies auch andere auf Yen lautende ETFs tun. Nehmen Sie denJapan- Beteiligungen sind Ihre üblichen japanischen multinationalen Unternehmen: Toyota ( Nettoinventarwert (NAV)des Fondsum 10 %. Wenn Sie in einen nicht abgesicherten Fonds ähnlicher Zusammensetzung investiert hätten, wären Sie dank eines geschlagenen Yen um 5 % gesunken.
ETFs mit Währungsabsicherung konzentrieren sich in der Praxis entweder auf eine bestimmte Region (zB Europa, Schwellenländer ) oder auf eine bestimmte Unternehmensgröße (zB Small-Cap ). Sollten die beteiligten Währungen gegenüber dem US-Dollar stark nachgeben, verliert die Zusammensetzung der Fonds an Bedeutung. Wenn die entsprechenden Währungen im Spiel sind, kann ein nicht abgesicherter Small-Cap-ETF, der von einem erfahrenen Manager zusammengestellt wird, für Ihr Portfolio erheblich weniger wert sein als ein währungsgesicherter ETF mit normaler Zusammensetzung.
Die Quintessenz
Sie werden nicht reich werden, wenn Sie Bewegungen zwischen und zwischen Währungen vorhersagen. Nun, Sie könnten, aber Sie müssten mit einer schrecklich großen Bankroll beginnen. Auf der anderen Seite, wenn Sie währungsgesicherte ETFs als Möglichkeit betrachten, Real-Dollar-Verluste abzuwehren, werden heutzutage Investmentfirmen alles tun, um Ihnen entgegenzukommen.
Der Aufschwung bei währungsgesicherten ETFs ist ein jüngstes Phänomen, das von einem unverkennbaren Grund angetrieben wird – die nationalen Bankenbehörden, die von billigem Geld besessen sind. Spieler betreten den Markt mit alarmierender Geschwindigkeit, wobei die Aegon ( ProShares zu den neuesten gehört, die eine Reihe von währungsgesicherten ETFs sowohl in Einzel- als auch in Mehrfachwährung anbieten. Da dem einzelnen Anleger mehr solcher ETFs zur Verfügung stehen und Unternehmen gezwungen sind, über den Preis (d. h. Kostenquoten) zu konkurrieren, gab es nie einen besseren Zeitpunkt, um sich nicht nur den internationalen Märkten auszusetzen, sondern dabei auch die Risiken von Preisbewegungen zu reduzieren so.