So erstellen Sie eine Erklärung zur Kundeninvestitionsrichtlinie

Die jüngste Volatilität an den Aktienmärkten zeigte erneut, dass Anleger nicht aus Panik reagieren und Anlageentscheidungen treffen müssen, sondern einen Plan und eine Anlagestrategie haben müssen, die Marktkorrekturen berücksichtigen. Die Vorteile dieses Ansatzes wurden aus der Finanzkrise 2008/09 abgeleitet. Leider verkauften viele Anleger ihre Aktienpositionen am oder nahe dem Boden des Marktes, verbuchten Verluste und verpassten dann einen Teil oder den gesamten Bullenmarkt, der im März 2009 begann. Angst war ihr Leitfaden, kein Plan.

Ein Investment Policy Statement (IPS) ist im Wesentlichen ein Geschäftsplan für Ihr Portfolio. Es ist sehr üblich, dass Finanzberater einen für ihre institutionellen Kunden wie Sponsoren von Pensionsplänen sowie Stiftungen und Stiftungen haben. Viele Finanzberater werden auch einen für ihre einzelnen Kunden entwerfen.

Was eine Erklärung zur Anlagepolitik bewirkt

Im Wesentlichen bietet ein IPS eine Roadmap, wie Kunden ihr Geld anlegen sollten. Welche Anlageklassen sollten berücksichtigt werden? Welche Arten von Anlageinstrumenten sollten berücksichtigt werden? Dies können Exchange Traded Funds (ETFs), Investmentfonds und andere Vehikel sein. Darüber hinaus legt ein IPS eine Ziel-Asset-Allokation für das Portfolio fest. Dabei werden der Zeithorizont des Anlegers für das Geld und seine Risikotoleranz berücksichtigt. Es sollte Kriterien für die Auswahl von Anlagen geben, die in das Portfolio aufgenommen werden sollen, sowie Kriterien für die Ersetzung von Anlagen.

Neben der Festlegung der Ziele, Prioritäten und Anlagepräferenzen des Anlegers legt ein gut durchdachtes IPS einen systematischen Überprüfungsprozess fest, der es dem Anleger ermöglicht, sich auf die langfristigen Ziele zu konzentrieren, selbst wenn sich der Markt kurzfristig wild dreht. Es sollte alle aktuellen Kontoinformationen, die aktuelle Zuordnung, wie viel angesammelt wurde und wie viel derzeit in verschiedene Konten investiert wird.

Einzelne Kunden

Ein IPS für einen einzelnen Kunden sollte eine Erweiterung seines Finanzplans sein. Die Gründe für ihr Portfolio sollten sich widerspiegeln, z. B. das Sparen für das College und den Ruhestand, und die Ziele des Kunden in Bezug auf seinen Zeithorizont sowie die Höhe der Renditen, die zur Erreichung dieser Ziele angestrebt werden müssen, sein Risiko widerspiegeln Toleranz und der Betrag, der bereits für diese Ziele eingespart wurde. Dies wird zur Festlegung einer Ziel-Asset-Allokation und der Arten der zu verwendenden Anlageinstrumente führen.

Im Allgemeinen umfasst die Zielzuweisung einen Bereich. Beispielsweise könnten Large-Cap Aktien eine Zielallokation von 20% mit einem akzeptablen Bereich von 15% bis 25% haben. Mit anderen Worten, wenn der tatsächliche Prozentsatz der Large-Cap-Aktien innerhalb des Bereichs liegt, muss dieser Teil des Portfolios nicht neu gewichtet werden. Die Kriterien für die Auswahl, Überwachung und den Austausch der Anlageinstrumente sollten festgelegt werden. Dies kann die Leistung in Bezug auf ihre Vergleichsgruppe, Kosten, Änderungen im Management (für ETFs und Fonds) und andere relevante Kriterien umfassen. Diese Kriterien sollten die Grundlage für Periodenportfoliobewertungen mit dem Kunden sein. Es sollte eine Benchmark geben, die es dem Kunden und Finanzberater ermöglicht, die Renditen des Portfolios zu verfolgen.

401 (k) Pläne

Im Kontext eines 401 (k) -Plan dient ein IPS einem ähnlichen, aber etwas anderen Zweck. Finanzberater, die mit 401 (k) -Plan-Sponsoren zusammenarbeiten, sollten als erstes ein IPS für den Plan erstellen. In einem vorhandenen Plan ist möglicherweise ein IPS vorhanden. In diesem Fall sollte der Berater dieses Dokument überprüfen und bei Bedarf Änderungen vornehmen (oder von vorne beginnen). Der Hauptgrund dafür, dass ein 401 (k) -Plan-Sponsor ein IPS benötigt, ist der treuhänderische Schutz. Das IPS sollte einen Anlageprozess dokumentieren, den der Sponsor in Zusammenarbeit mit seinem Finanzberater zur Verwaltung des Plans verfolgt. Die regelmäßigen Sitzungen des Investitionsausschusses sollten dokumentieren, was passiert ist und wie die getroffenen Entscheidungen den IPS-Prozess widerspiegeln. Angesichts der jüngsten 401 (k) Gerichtsverfahren ist dies noch wichtiger als je zuvor.

Das IPS sollte den Zweck des Plans angeben, der darin besteht, den Mitarbeitern der Organisation ein Altersvorsorgeinstrument zur Verfügung zu stellen. Die Arten von Anlageinstrumenten, die verwendet werden, sollten umrissen werden. Dies können Investmentfonds, kollektive Trusts, Fonds mit stabilem Wert und verwaltete Konten wie Fonds zum Stichtag oder risikobasierte Optionen sein. Die angebotenen Anlageklassen sollten ebenfalls dargelegt werden.

Das IPS sollte erörtern, wie oft der Investitionsausschuss zusammentritt, um den Plan zu überprüfen, und wer die Dienstleister des Plans sind. Es sollte darauf hinweisen, dass diese Dienstanbieter regelmäßig überprüft werden. Das IPS sollte auch die Kriterien festlegen, anhand derer die im Plan verwendeten Anlageoptionen ausgewählt, überwacht und ersetzt werden. Dies kann die relative Wertentwicklung der Investmentfonds im Vergleich zu ihren Mitbewerbern, eine Änderung des Fondsmanagements, eine deutliche Zunahme oder Abnahme des verwalteten Vermögens oder eine Änderung des Anlagestils des Fonds umfassen. Auch hier sind die Investitionskosten als wesentlicher Faktor zu nennen.

Während es so klingt, als ob ein 401 (k) IPS dem Plan-Sponsor zugute kommt und dessen treuhänderische Haftung mindert, bietet ein 401 (k) -Plan, der einem gut durchdachten IPS folgt, den Teilnehmern des Plans ausnahmslos ein besseres Altersvorsorgeinstrument dann eine, die kein IPS hat.

Renten, Stiftungen und Stiftungen

Das IPS für eine Rente, eine Stiftung oder eine Stiftung ähnelt in mancher Hinsicht einem IPS für einen einzelnen Kunden. In anderen Aspekten ist es wie bei einem IPS für einen 401 (k) -Plan, dass alle Dienstanbieter und Planinformationen aufgelistet werden sollten. Es gibt im Allgemeinen ein einzelnes Portfolio und es wird ein Ziel für dieses Portfolio geben. Im Falle einer Stiftung oder Stiftung wird es wahrscheinlich sein, alle oder einen Teil der Operationen der Bildungseinrichtung oder der gemeinnützigen Organisation zu finanzieren. Im Falle einer Rente besteht das Ziel darin, den Leistungsempfängern des Pensionsplans Leistungen zu erbringen und die versicherungsmathematischen Finanzierungsanforderungen zu erfüllen.

Es wird Kriterien für den Abschnitt, die Überwachung und den Ersatz von Investitionen geben. Eine Ziel-Asset-Allokation sollte ebenso enthalten sein wie eine Ziel-Rendite. Für Stiftungen und Stiftungen sollte eine Sprache bezüglich des Zielniveaus für jährliche Abhebungen vorhanden sein. In einigen Fällen können Einschränkungen hinsichtlich der für Investitionen verfügbaren Bereiche aufgeführt sein. Beispielsweise möchte eine katholische Organisation möglicherweise nicht in Unternehmen investieren, die Produkte zur Empfängnisverhütung verkaufen.

Es muss Überwachungskriterien für die Anlagen und für die Rendite des Portfolios geben, die auf einer vereinbarten Benchmark basieren. Das IPS und der beschriebene Anlageprozess bieten ein gewisses Maß an Treuhandschutz für Sponsoren von Pensionsplänen und die Anlageausschüsse von Stiftungen, Stiftungen und anderen gemeinnützigen Organisationen.

Das Fazit

Eine Erklärung zur Anlagepolitik ist ein hervorragendes Instrument für Finanzberater, um eine Roadmap zu erstellen, einen Spielplan, wenn Sie so wollen, um Kundenportfolios zu verwalten. Obwohl das Format etwas variieren kann, gilt ein IPS gleichermaßen für einzelne Kunden, 401 (k) -Plan-Sponsoren und andere institutionelle Kunden wie Pensionspläne, Stiftungen und Stiftungen.