Wie sich der CPI auf den Dollar gegenüber anderen Währungen auswirkt
Der Verbraucherpreisindex (VPI) ist ein breites Maß für die Inflation innerhalb einer Volkswirtschaft im Verhältnis zu den Kosten von Waren und Dienstleistungen. Diese Zahl kann einen erheblichen Einfluss auf den Wert einer Währung im Verhältnis zu den Währungen anderer Nationen haben.
Der VPI berechnet den gewichteten Durchschnitt der Preise eines Warenkorbs von Konsumgütern und Dienstleistungen, einschließlich Transport, Lebensmittel- und Energiekosten.Ökonomen verwenden diese VPI-Zahl, um Preisänderungen der Lebenshaltungskosten von Einzelpersonen zu bewerten .
Wenn die Inflation zu niedrig ist, kann eine Zentralbank wie die Federal Reserve die Zinsen senken, um die Wirtschaftstätigkeit anzukurbeln. Wenn die Inflation zu hoch ist, können die Zinsen erhöht werden, um die Preise zu stabilisieren. Durch die Erhöhung der Zinssätze kann ein Verbraucher eher dazu neigen, Geld zu sparen, als es auszugeben, da er die Rendite erwirtschaftet, wenn er es bei einer Bank hält.
Auf den Devisenmärkten (Forex) ist die monatliche CPI-Messung einer der wichtigsten Indikatoren, die von Händlern überwacht werden. Im Fall des US-Dollars können die Veröffentlichung und Überarbeitung der CPI-Zahl durch das Bureau of Labor Statistics zu Schwankungen im Wert des Dollars gegenüber anderen Währungen auf der ganzen Welt führen.
Dieser Artikel erklärt, wie sich die CPI-Daten auf die Beziehung zwischen dem Dollar und seinen Paarungen mit anderen Währungen auf dem Devisenmarkt auswirken.
Warum der CPI für Devisenhändler wichtig ist
Märkte bezeichnen den CPI-Indikator typischerweise als „Gesamtinflation“. Diese VPI-Daten sind an den Devisenmärkten von entscheidender Bedeutung, da die Inflation die geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbanken dramatisch beeinflusst.
In Anbetracht,dass dieZentralbanken derRegel ein Mandat zur Kontrolle derInflation auf einem angemessenen Niveau haben (die Federal Reserve und die Bank of Japan haben beide eine Inflationsrate von 2,0% pro Jahr ausgerichtet),3 Entscheidungsträger erhöhen oder niedrigere Zinsen als Mechanismus zu erreichen diese Zielstufen. Sie können auch andere politische Vorgaben wie Anleihekaufverträge oder die Ausweitung der Geldmenge einführen.
Sollte das Inflationsniveau vom Zielniveau abweichen, ist dies ein möglicher Indikator dafür, dass Zentralbanken wie die Federal Reserve die Zinssätze ändern könnten. Wenn die Inflation über das Ziel von 2,0 % steigt, kann die Fed die Zinsen erhöhen, um die Ausgaben zu senken. Dies wird den Dollar gegenüber anderen Währungen stärken, da ein höherer Zinssatz das Greenback wünschenswerter macht.
Es ist auch ein Vorwärtsindikator für die Leistung einer Volkswirtschaft. Sollte die Inflation, wie in den letzten Jahren in Ländern wie Brasilien und Venezuela, stark ansteigen, werden die Verbraucher weniger geneigt sein, Geld zu sparen, da ihre Kaufkraft erodiert.
Wenn eine Zentralbank die Zinssätze erhöht, um die Inflation zu bekämpfen, wird die Kreditaufnahme, sei es durch Einzelpersonen zum Kauf von Waren und Dienstleistungen oder durch Unternehmen zum Zwecke der Expansion, in der Regel zurückgehen. Dies kann sich auf das Gesamtbruttoinlandsprodukt einer Nation auswirken.
Wie CPI-Daten den Dollar auf dem Forex-Markt beeinflussen
Die Federal Reserve hat ein doppeltes Mandat, das sich auf ihre geldpolitischen Maßnahmen auswirkt. Die Zentralbank will die Wirtschaft zur Vollbeschäftigung führen und bei wachsender Wirtschaft für eine gesunde Inflationsrate sorgen.
Infolgedessen sehen Forex-Händler sowohl Arbeitslosen- als auch Inflationszahlen als Zahlen an, die die zukünftige Entscheidung der Zentralbank darüber bestimmen, ob das aktuelle Zinsniveau gesenkt, erhöht oder beibehalten wird. Angesichts der Auswirkungen eines Zinssatzes auf die Stärke oder Schwäche einer Währung können Händler die Auswirkungen der Maßnahmen der Zentralbank und die Auswirkungen auf die Wertentwicklung des Dollars in Währungspaaren vorhersehen.
Forex-Händler betrachten die CPI- und Core-CPI-Zahlen als zwei der grundlegendsten Indikatoren für die Leistung einer Volkswirtschaft. Zwischen den beiden bietet der Kern-CPI jedoch einen besseren Blick unter die Haube, indem die Kosten im Energie- und Lebensmittelsektor ausgeschlossen werden, die im Laufe der Zeit tendenziell einer größeren Preisvolatilität unterliegen.
In den Vereinigten Staaten veröffentlicht das Arbeitsministerium die CPI- und Core-CPI-Zahlen, die die Kosten für Energie oder Lebensmittel nicht in die Messung einbeziehen. Sollte diese Zahl die Markterwartungen übertreffen, erfährt der Dollar normalerweise einen Aufschwung gegenüber anderen Währungen. Sollten diese Werte jedoch hinter den Konsenserwartungen zurückbleiben, wird die Währung im Vergleich zu anderen Paarungen fallen.
Die Wirkung beschränkt sich jedoch nicht auf den monatlichen Bericht. Wie alle Daten der Regierung unterliegt auch die VPI-Zahl der Revision durch Ökonomen. Solche Veränderungen können eine erhebliche Volatilität des Wertes einer Währung auf dem Weltmarkt anheizen.
Die Quintessenz
Der Verbraucherpreisindex (VPI) ist ein kritischer Indikator für den Preisdruck in einer Volkswirtschaft und bietet ein Maß für die Inflation. Forex-Händler überwachen den CPI, da dies zu Änderungen der Geldpolitik der Zentralbank führen kann, die die Währung gegenüber Konkurrenten auf den Märkten entweder stärken oder schwächen. Die Stärke oder Schwäche einer Währung kann auch einen erheblichen Einfluss auf die Ertragsentwicklung von Unternehmen haben, die auf vielen globalen Märkten präsent sind.