Wie sich der VPI auf den Dollar gegenüber anderen Währungen auswirkt
Der Verbraucherpreisindex (VPI) ist ein breites Maß für die Inflation innerhalb einer Volkswirtschaft im Verhältnis zu den Kosten von Waren und Dienstleistungen. Diese Zahl kann einen erheblichen Einfluss auf den Wert einer Währung im Verhältnis zu den Währungen anderer Nationen haben.
Der VPI berechnet den gewichteten Durchschnitt der Preise eines Korbs von Konsumgütern und Dienstleistungen, einschließlich der Kosten für Transport, Lebensmittel und Energie.Ökonomen verwenden diese VPI-Zahl, um Preisänderungen bei den Lebenshaltungskosten von Einzelpersonen zu bewerten .
Wenn die Inflation zu niedrig ist, kann eine Zentralbank wie die Federal Reserve die Zinssätze senken, um die Wirtschaftstätigkeit anzukurbeln. Wenn die Inflation zu hoch ist, können die Zinssätze angehoben werden, um die Preise zu stabilisieren. Durch die Erhöhung der Zinssätze kann ein Verbraucher aufgrund der Rendite, die er durch die Aufbewahrung bei einer Bank erzielen kann, eher dazu neigen, Geld zu sparen, als es auszugeben.
Auf den Devisenmärkten (Forex) ist die monatliche VPI-Messung einer der wichtigsten Indikatoren, die von den Händlern überwacht werden. Im Falle des US-Dollars kann die Veröffentlichung und Überarbeitung des VPI durch das Bureau of Labour Statistics zu Wertschwankungen des Dollars gegenüber anderen Währungen auf der ganzen Welt führen.
In diesem Artikel wird erläutert, wie sich CPI-Daten auf die Beziehung zwischen dem Dollar und seinen Paarungen mit anderen Währungen auf dem Devisenmarkt auswirken.
Warum der CPI für Devisenhändler wichtig ist
Die Märkte bezeichnen den VPI-Indikator normalerweise als „Gesamtinflation“. Diese VPI-Daten sind auf den Devisenmärkten von entscheidender Bedeutung, da die Inflation die geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbanken dramatisch beeinflusst.
In Anbetracht,dass dieZentralbanken derRegel ein Mandat zur Kontrolle derInflation auf einem angemessenen Niveau haben (die Federal Reserve und die Bank of Japan haben beide eine Inflationsrate von 2,0% pro Jahr ausgerichtet),3 Entscheidungsträger erhöhen oder niedrigere Zinsen als Mechanismus zu erreichen diese Zielstufen. Sie können auch andere politische Vorschriften einführen, beispielsweise Anleihekaufverträge oder die Ausweitung der Geldmenge.
Sollten die Inflationsraten von den Zielwerten abweichen, ist dies ein möglicher Indikator dafür, dass Zentralbanken wie die Federal Reserve die Zinssätze ändern können. Wenn die Inflation über dieses Ziel von 2,0% steigt, kann die Fed die Zinssätze erhöhen, um die Ausgaben abzukühlen. Dies wird den Dollar gegenüber anderen Währungen stärken, da ein höherer Zinssatz das Greenback wünschenswerter macht.
Es ist auch ein Vorwärtsindikator für die Leistung einer Volkswirtschaft. Sollte die Inflation wie in Ländern wie Brasilien und Venezuela in den letzten Jahren stark ansteigen, werden die Verbraucher weniger geneigt sein, Geld zu sparen, da ihre Kaufkraft nachlässt.
Wenn eine Zentralbank die Zinssätze erhöht, um die Inflation zu bekämpfen, wird die Kreditaufnahme in der Regel schrumpfen, sei es durch Einzelpersonen zum Kauf von Waren und Dienstleistungen oder durch Unternehmen zum Zwecke der Expansion. Dies kann sich auf das breitere Bruttoinlandsprodukt einer Nation auswirken.
Wie sich CPI-Daten auf den Dollar auf dem Forex-Markt auswirken
Die Federal Reserve hat ein Doppelmandat, das sich auf ihre geldpolitischen Maßnahmen auswirkt. Die Zentralbank will die Wirtschaft zur Vollbeschäftigung bringen und eine gesunde Inflationsrate sicherstellen, wenn die Wirtschaft expandiert.
Infolgedessen sehen Forex-Händler sowohl Arbeitslosen- als auch Inflationszahlen als Zahlen, die die künftige Entscheidung der Zentralbank bestimmen, ob das aktuelle Zinsniveau gesenkt, angehoben oder beibehalten werden soll. Angesichts der Auswirkungen eines Zinssatzes auf die Stärke oder Schwäche einer Währung können Händler die Auswirkungen der Maßnahmen der Zentralbank und die Auswirkungen auf die Wertentwicklung des Dollars in Währungspaaren vorhersehen.
Forex-Händler betrachten die CPI- und Core-CPI-Zahlen als zwei der grundlegendsten Indikatoren für die Leistung einer Volkswirtschaft. Zwischen den beiden bietet der Kern-VPI jedoch einen besseren Überblick, indem die Kosten im Energie- und Lebensmittelsektor ausgeschlossen werden, die im Laufe der Zeit tendenziell eine größere Preisvolatilität erfahren.
In den Vereinigten Staaten veröffentlicht das Arbeitsministerium die CPI- und Core-CPI-Zahlen, in denen die Kosten für Energie oder Lebensmittel nicht in der Maßnahme enthalten sind. Sollte diese Zahl die Markterwartungen übertreffen, sieht der Dollar in der Regel einen Aufschwung gegenüber anderen Währungen. Sollten diese Werte jedoch hinter den Konsenserwartungen zurückbleiben, wird die Währung im Vergleich zu anderen Paarungen fallen.
Die Auswirkungen sind jedoch nicht auf den monatlichen Bericht beschränkt. Wie alle Regierungsdaten wird auch der VPI von Wirtschaftswissenschaftlern überarbeitet. Solche Änderungen können zu einer erheblichen Volatilität des Werts einer Währung auf dem Weltmarkt führen.
Das Fazit
Der Verbraucherpreisindex (VPI) ist ein kritischer Indikator für den Preisdruck in einer Volkswirtschaft und liefert ein Maß für die Inflation. Forex-Händler überwachen den VPI, da dies zu Änderungen der Geldpolitik der Zentralbank führen kann, die die Währung gegenüber den Konkurrenten auf den Märkten entweder stärken oder schwächen. Die Stärke oder Schwäche einer Währung kann auch einen erheblichen Einfluss auf die Ertragsentwicklung von Unternehmen haben, die auf vielen globalen Märkten präsent sind.