Wie Capital One seine Gewinne erzielt
Die meisten der größten Banken in den Vereinigten Staaten haben eine lange Geschichte und konnten sich seit ihren Anfängen behaupten. Tatsächlich ist jede der vier nach Marktkapitalisierung größten Banken mehr als ein Jahrhundert alt. Wells Fargo ( WFC ) wurde 1852 und Citigroup ( C ) 1812 gegründet. JPMorgan Chase ( JPM ) geht auf das Jahr 1799 zurück. Die Bank of America ( BAC ), der Welpe des Quartetts, stammt erst aus dem Jahr 1904. Wissen All dies wirft eine wichtige Frage auf. Wie ist Capital One ( COF ) genug gewachsen, um seinen Platz neben den etablierten Titanen der Branche einzunehmen?
Die zentralen Thesen
- Capital One begann 1994 als Kreditkartenunternehmen, bevor es sich dem Kredit- und Privatkundengeschäft zuwandte.
- Die Bank hat drei Abteilungen, darunter Kreditkarten, Consumer Banking und Commercial Banking.
- Kreditkarten machen den größten Teil des Gewinns von Capital One aus.
Capital One: Eine kurze Geschichte
Capital One gehört zwar nicht zu den fünf größten Banken des Landes, ist aber ein bekannter Name. Die Bank ist stark auf Marketing angewiesen, um für ihre Bank- und Kreditkartenprodukte zu werben. Daher wäre es nicht verwunderlich, wenn Sie mindestens eine ihrer Werbespots im Fernsehen gesehen hätten.
Die Bank wurde 1994 in Richmond, Virginia, ausschließlich als Privatkundengeschäft erweitert. Im Laufe seiner Geschichte erwarb Capital One eine Reihe weiterer Finanzunternehmen, um seine Präsenz zu stärken und seinen Platz unter den Top-15-Banken in zu sichern der US- Markt, einschließlich der Hibernia National Bank, der North Fork Bank, Netspend und der Chevy Chase Bank.
Capital One hat drei Berichtssegmente. In absteigender Reihenfolge der Größe umfassen diese:
- Kreditkarten: Capital One ist eines der größten Kreditkartenunternehmen, das Karten an Verbraucher in Kanada, Großbritannien und den USA ausgibt. Das Unternehmen verfügt über Visa und Mastercard- Optionen, von denen viele Belohnungskarten sind.
- Consumer Banking: Dieser Geschäftsbereich bietet einzelnen und kleinen bis mittelständischen Geschäftskunden alltägliche Bankdienstleistungen wie Geldmarktkonten. Zu dieser Einheit gehört auch Capital One 360 sein Geldmarktangebot.
- Commercial Banking: Dieses Segment bedient gewerbliche Kunden mit Bank, Kredit, Immobilien und Wertpapierdienstleistungen.
Finanzen
Capital One meldete für das Geschäftsjahr 2019 einen Nettogewinn von insgesamt 28,6 Milliarden US-Dollar. Dies ist eine leichte Steigerung gegenüber dem Vorjahr, als das Unternehmen 28,1 Milliarden US-Dollar erzielte. Die Kosten, die Capital One aufgewendet hat, um diese Zinsen zu verdienen, sind ebenfalls minimal. Die zinsunabhängigen Ausgaben beliefen sich 2019 auf weniger als 15,5 Milliarden US-Dollar, was die Tatsache bestätigt, dass Kreditkarten unglaublich profitabel sind. Die gesamte Werbung, Werbung und Vermarktung, die Capital One unternimmt, ist nichts im Vergleich dazu, wie viel Geld das Unternehmen mit diesen bescheidenen, aber leistungsstarken kleinen Karten verdient. Sie tragen rund 63% zum Geschäft des Unternehmens bei.
Kind der 90er Jahre
Wie oben erwähnt, begann Capital One sein unabhängiges Leben als Kreditkartenbetreiber einer größeren Bank, genau wie sich die amerikanische Vorliebe für sofortige Befriedigung bemerkbar machte. Wenn Sie der Meinung sind, dass die Menschen jetzt Probleme haben, die Konzepte der Mindestzahlung und des jährlichen Prozentsatzes (APR) zu verstehen, sollten Sie die Landschaft damals gesehen haben, als Kreditkarten auf ihre Kosten kamen.
Capital One nutzte einige ziemlich innovative Methoden, um Marktanteile zu gewinnen. Obwohl sie damals irrelevant und heute kaum erwähnenswert wirkten, waren sie kritisch. Das Ermöglichen, dass Karteninhaber ihre Karten entwerfen oder das Logo ihrer Fußballmannschaft oder ihres Colleges einfügen, gab ihnen ein Gefühl des Stolzes, das sich in häufigeren Ausgaben niederschlug. Das ist etwas, was ein MasterCard ( MA ) – oder Visa ( V ) -Logo einfach nicht erreichen kann.
Capital One wird prüfen, ob Sie für drei seiner Karten vorqualifiziert sind – Platinum, QuickSilver und Secured Mastercard.
Nicht nur Plastik
Consumer Banking bleibt eine Ergänzung zum Kreditkartengeschäft von Capital One, wenn auch eine wesentliche. Das Segment erzielte im vergangenen Jahr einen Umsatz von 7,4 Milliarden US-Dollar – in absoluten Zahlen ein ziemlich großer Betrag. Wie viele große Unternehmen und Banken scheint Capital One an seine Grenzen zu stoßen. Dafür können Sie die wachsende Anzahl von Nichtbanken und anderen nicht traditionellen Finanzunternehmen, einschließlich der PayPal ( stationären Standorte und bieten ihre Dienste online oder über ihre mobilen Apps an. Dies gibt ihnen einen Vorteil gegenüber Banken wie Capital One. Da sie nicht die Kosten eines traditionellen Finanzinstituts tragen, können sie ihren Kunden lukrativere Zinssätze und Anreize bieten.
Aber trotzdem Plastik
Wie verdient ein Kreditkartenunternehmen Geld, wenn die Zinssätze – wie so oft – niedrig sind? Die Zinssätze stellen lediglich eine Basis für Kreditgeber dar. Jerome Powell, der hawkische Vorsitzende der Federal Reserve, hat die Zinsen seit seiner Übernahme im Februar 2018 dreimal angehoben. Wenn Powell die Zinsen weiter erhöht, könnte ein Ökonom erwarten, dass Capital One und seine Konkurrenten diesem Beispiel folgen. Zum Glück für Capital One denken die Kunden nicht so.
Das Fazit
Capital One wäre ein Nischenunternehmen, wenn nur die Leute Kreditkarten für das sehen würden, was sie sind – eher eine Sucht nach sofortiger Befriedigung als eine bequeme Möglichkeit, die heutigen Einkäufe bis zum Ende des Monats zu verschieben. Wenn nicht Nische, dann sicherlich kein Milliarden-Dollar-Kraftpaket. Zum Glück für die Investoren von Capital One unterscheidet sich das Unternehmen aufgrund seiner Vorliebe für analysierte, personalisierte Angebote weiterhin von den meisten Wettbewerbern.
Capital One scheint ein alltägliches Produkt anzubieten, aber diese Karten sind alles andere als. Jede Kreditkarte ist ein heikles Instrument, das genau darauf abgestimmt ist, so viel Geld wie möglich aus jedem Karteninhaber herauszuholen. Solange die Karteninhaber bereit sind, an dieser einseitigen Angelegenheit teilzunehmen, sollte Capital One nur weiter wachsen.