Wie können Sie Delta verwenden, um die Absicherung von Optionen zu bestimmen?

Das Delta eines derivativen Wertpapiers gibt Ihnen die Beziehung zwischen dem Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers und dem Preis des Wertpapiers selbst an.

Das Delta stellt den Betrag dar, um den sich der Preis des Derivats ändert, wenn sich der zugrunde liegende Preis ändert. Angenommen, Sie kaufen eine Call-Option mit einem Delta von positiv 0,5. Die Call-Option erhöht sich um 50 Cent pro 1-Dollar-Preiserhöhung des Basiswerts.

Das Delta einer Option hilft Ihnen dabei, die Menge des zu kaufenden oder zu verkaufenden Basiswerts zu bestimmen. Dies wird als Delta-Hedging bezeichnet. Delta-Hedging beinhaltet den Handel mit einem anderen Wertpapier, um eine Delta-neutrale Position oder eine Position mit Null-Delta zu schaffen.

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Sie können Delta verwenden, um Optionen abzusichern, indem Sie zunächst bestimmen, ob Sie den zugrunde liegenden Vermögenswert kaufen oder verkaufen. Wenn Sie Calls kaufen oder Puts verkaufen, verkaufen Sie den Basiswert. Sie kaufen den Basiswert, wenn Sie Calls verkaufen oder Puts kaufen. Put-Optionen haben ein negatives Delta, während Call-Optionen ein positives Delta haben.

Angenommen, Sie kaufen 15 Call-Optionskontrakte mit einem Multiplikator von 100 und einem Delta von 0,2. Sie sind Long-Delta, also müssen Sie Deltas verkaufen, um eine Delta-neutrale Position zu schaffen. Als nächstes müssen Sie die Menge des zugrunde liegenden Vermögenswerts ermitteln, den Sie absichern müssen. Um die Delta-Hedge-Menge zu ermitteln, multiplizieren Sie den Absolutwert des Deltas mit der Anzahl der Optionskontrakte mit dem Multiplikator. In diesem Fall beträgt die Menge 300 oder gleich (0,20 x 15 x 100). Daher müssen Sie diesen Betrag des Basiswerts verkaufen, um deltaneutral zu sein.