Wie können Sie Delta verwenden, um festzustellen, wie Sie Optionen einschalten?
Das Delta eines derivativen Wertpapiers gibt Auskunft über die Beziehung zwischen dem Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers und dem Preis des Wertpapiers.
Das Delta stellt den Betrag dar, um den sich der Preis des Derivats ändert, wenn sich der zugrunde liegende Preis ändert. Angenommen, Sie kaufen eine Call-Option mit einem Delta von positiv 0,5. Die Call-Option erhöht sich um 50 Cent für jede Erhöhung des Preises des Basiswerts um 1 USD.
Das Delta einer Option hilft Ihnen dabei, die Menge des Basiswerts zu bestimmen, der gekauft oder verkauft werden soll. Dies wird als Delta-Hedging bezeichnet. Bei der Delta-Absicherung wird ein anderes Wertpapier gehandelt, um eine deltaneutrale Position oder eine Position mit einem Delta von Null zu schaffen.
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Sie können Delta zur Absicherung von Optionen verwenden, indem Sie zunächst festlegen, ob der zugrunde liegende Vermögenswert gekauft oder verkauft werden soll. Wenn Sie Calls kaufen oder Puts verkaufen, verkaufen Sie den Basiswert. Sie kaufen den Basiswert, wenn Sie Calls verkaufen oder Puts kaufen. Put-Optionen haben ein negatives Delta, während Call-Optionen ein positives Delta haben.
Angenommen, Sie kaufen 15 Call-Option-Kontrakte mit einem Multiplikator von 100 mit einem Delta von 0,2. Sie sind ein langes Delta, also müssen Sie Deltas verkaufen, um eine deltaneutrale Position zu schaffen. Als Nächstes müssen Sie die Menge des Basiswerts ermitteln, den Sie absichern möchten. Um die Delta-Hedge-Menge zu ermitteln, multiplizieren Sie den absoluten Wert des Deltas mit der Anzahl der Optionskontrakte mit dem Multiplikator. In diesem Fall beträgt die Menge 300 oder gleich (0,20 x 15 x 100). Daher müssen Sie diesen Betrag des Basiswerts verkaufen, um deltaneutral zu sein.