Wie kann ich die Marktkapitalisierung verwenden, um eine Aktie zu bewerten?
Die Marktkapitalisierung ist eine nützliche Kennzahl, um die Struktur und Rentabilität eines Unternehmens und damit den Wert einer Aktie zu verstehen. Es kann verwendet werden, um eine Vielzahl wichtiger Leistungskennzahlen zu bestimmen, einschließlich Kurs-Gewinn- und Kurs-Free-Cashflow.
Die Marktkapitalisierung bezieht sich auf den gesamten Dollar- Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Umgangssprachlich „Marktkapitalisierung“ genannt, wird sie berechnet, indem die Gesamtzahl der Aktien eines Unternehmens mit dem aktuellen Börsenkurs einer Aktie multipliziert wird. Die Investment-Community verwendet diese Zahl, um die Größe eines Unternehmens zu bestimmen und im Wesentlichen, wie der Aktienmarkt das Unternehmen bewertet.
Die zentralen Thesen
- Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtwert aller ausstehenden Aktien eines Unternehmens in US-Dollar.
- Er wird ermittelt, indem der Aktienkurs des Unternehmens mit der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien multipliziert wird.
- Anleger können anhand der Marktkapitalisierung den Wert einer Aktie beurteilen, die sie kaufen möchten.
- Die Marktkapitalisierung ist ein wichtiges Maß für die Rentabilität, das auch in Gleichungen zur Bestimmung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses und anderer wichtiger Kennzahlen verwendet wird.
- Die Marktkapitalisierung wird im Allgemeinen in Micro Cap, Small Cap, Mid Cap, Large Cap und Ultra oder Mega Cap unterteilt.
Leistungskennzahlen, die die Marktkapitalisierung verwenden
Es gibt eine Reihe beliebter Bewertungskennzahlen, die die Marktkapitalisierung beinhalten, die Anleger beim Kauf einer Aktie berücksichtigen sollten. Diese Verhältnisse umfassen:
- Kurs-Gewinn Verhältnis: berechnet durch Division der Marktkapitalisierung durch den 12-Monats- Nettogewinn; kann auf nachlaufende Einnahmen oder prognostizierte zukünftige Einnahmen verweisen
- Price-to-Free-Cashflow Verhältnis: berechnet durch Division der Marktkapitalisierung durch den Free Cashflow der letzten 12 Monate (abgeleitet durch Subtraktion der Kapitalaufwendungen vom Cashflow aus dem operativen Geschäft; kann auch historische oder prognostizierte Renditen verwenden
- Kurs-Buchwert : Berechnet durch Division der Marktkapitalisierung durch das gesamte Eigenkapital (der Saldo der gesamten Aktiva und Passiva ).
- Enterprise-Value-to-EBITDA ( Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen ): Funktioniert ähnlich wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis; Der Unternehmenswert wird berechnet, indem der Marktwert von Stamm- und Vorzugskapital, Minderheitsanteilen und Nettoverschuldung addiert wird. Das EBITDA misst die kurzfristige operative Rendite.
Im Allgemeinen wachsen Large-Cap-Aktien langsamer und zahlen daher eher Dividenden als schneller wachsende Small- oder Mid-Cap-Aktien.
Marktkapitalisierungstypen
Es gibt keine offizielle Barriere für verschiedene Aktienkategorien basierend auf der Größe, aber Large Caps sind oft Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 10 Milliarden US-Dollar, während Mid Caps 2 bis 10 Milliarden US-Dollar und Small Caps unter 2 Milliarden US-Dollar liegen. Es gibt weitere Kategorien, die Anleger manchmal in Betracht ziehen, z. B. Micro Caps, die sich auf Small-Cap-Aktien mit einem Wert unter 250 Millionen US-Dollar und Ultra- oder Mega-Cap-Aktien mit einem Large-Cap-Wert von über 50 Milliarden US-Dollar beziehen.
Die Marktkapitalisierung wird verwendet, um die Erwartungen der Anleger festzulegen und die Anlagestrategie zu gestalten. Verschiedene Arten von Anlagestrategien fokussieren auf die verschiedenen Marktkapitalisierungsgruppen, und je nach Unternehmensgröße werden unterschiedliche Bewertungsmethoden angewendet. Sehr hohe Marktkapitalisierungen werden normalerweise mit reifen, wachstumsschwachen Unternehmen in Verbindung gebracht, die Dividenden zahlen. Small Caps sind oft Wachstumsunternehmen mit einem höheren Risikoprofil und zahlen im Allgemeinen keine Dividenden.