Wie kann ich die Marktkapitalisierung zur Bewertung einer Aktie verwenden?
Die Marktkapitalisierung ist eine nützliche Zahl, die untersucht werden muss, wenn versucht wird, die Struktur und Rentabilität eines Unternehmens und damit den Wert einer Aktie zu verstehen. Es kann verwendet werden, um eine Vielzahl wichtiger Leistungskennzahlen zu bestimmen, einschließlich Preis-Gewinn- und Preis-Free-Cashflow.
Die Marktkapitalisierung bezieht sich auf den gesamten Dollar- Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Umgangssprachlich als „Marktkapitalisierung“ bezeichnet, wird sie berechnet, indem die Gesamtzahl der Aktien eines Unternehmens mit dem aktuellen Marktpreis einer Aktie multipliziert wird. Die Investmentgemeinschaft verwendet diese Zahl, um die Größe eines Unternehmens zu bestimmen und im Grunde genommen, wie die Börse das Unternehmen bewertet.
Die zentralen Thesen
- Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtwert aller ausstehenden Aktien eines Unternehmens in US-Dollar.
- Sie wird ermittelt, indem der Aktienkurs des Unternehmens mit der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien multipliziert wird.
- Anleger können die Marktkapitalisierung verwenden, um den Wert einer Aktie zu bewerten, die sie kaufen möchten.
- Die Marktkapitalisierung ist ein Schlüsselmaß für die Rentabilität, das auch in Gleichungen zur Bestimmung des Preis-Leistungs-Verhältnisses und anderer wichtiger Kennzahlen verwendet wird.
- Die Marktkapitalisierung wird im Allgemeinen in Mikrokappen, Small Caps, Mid Caps, Large Caps und Ultra- oder Mega Caps unterteilt.
Leistungsmetriken, die Marktkapitalisierung verwenden
Es gibt eine Reihe populärer Bewertungsverhältnisse, die die Marktkapitalisierung beinhalten, die Anleger berücksichtigen sollten, wenn sie über den Kauf einer Aktie nachdenken. Diese Verhältnisse umfassen:
- Preis-Leistungs Verhältnis: berechnet durch Division der Marktkapitalisierung durch das 12-Monats- Nettoeinkommen; kann auf nachlaufende Gewinne oder prognostizierte zukünftige Gewinne verweisen
- Preis-zu-Free-Cashflow Verhältnis: Berechnet durch Teilen der Marktkapitalisierung durch den 12-monatigen Free Cashflow (abgeleitet durch Abzug der Kapitalkosten vom Cashflow aus dem operativen Geschäft; kann auch historische oder prognostizierte Renditen verwenden
- Preis-Buchwert : berechnet durch Marktkapitalisierung von insgesamt Dividieren Eigenkapital (das Gleichgewicht der gesamten Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ).
- Enterprise-Value-to-EBITDA ( Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ): Funktioniert ähnlich wie das Preis-Leistungs-Verhältnis. Der Unternehmenswert wird berechnet, indem der Marktwert von Stamm- und Vorzugskapital, Minderheitsanteilen und Nettoverschuldung summiert wird. Das EBITDA misst kurzfristig die operative Rendite.
Im Allgemeinen wachsen Large-Cap-Aktien langsamer und zahlen daher eher Dividenden als schneller wachsende Small- oder Mid-Cap-Aktien.
Marktkapitalisierungstypen
Es gibt keine offizielle Barriere für verschiedene Kategorien von Aktien, basierend auf der Größe, aber Large Caps sind häufig Unternehmen mit Marktkapitalisierungen von über 10 Mrd. USD, während Mid Caps zwischen 2 und 10 Mrd. USD und Small Caps unter 2 Mrd. USD liegen. Es gibt weitere Kategorien, die Anleger manchmal in Betracht ziehen, wie z. B. Micro Caps, die sich auf Small-Cap-Aktien mit einem Wert unter 250 Millionen US-Dollar und Ultra- oder Mega-Cap-Aktien mit einem Large-Cap-Wert von über 50 Milliarden US-Dollar beziehen.
Die Marktkapitalisierung wird verwendet, um die Erwartungen der Anleger festzulegen und die Anlagestrategie zu gestalten. Verschiedene Arten von Anlagestrategien konzentrieren sich auf die verschiedenen Marktkapitalisierungsgruppen, und je nach Unternehmensgröße werden unterschiedliche Bewertungsmethoden angewendet. Sehr große Marktkapitalisierungen sind normalerweise mit reifen, wachstumsschwachen Unternehmen verbunden, die Dividenden zahlen. Small Caps sind häufig Wachstumsunternehmen mit höherem Risikoprofil und zahlen im Allgemeinen keine Dividenden.