Wie finde ich das EV/EBITDA-Multiple eines Unternehmens?
Das EV/EBITDA-Multiple für ein Unternehmen kann durch Vergleich des Unternehmenswerts oder EV mit dem Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen oder EBITDA ermittelt werden.
Das EV/EBITDA-Multiple-Verhältnis
Das EV/EBITDA-Verhältnis ist eine weit verbreitete Kennzahl, die Anlegern hilft, den Wert eines Unternehmens zu bestimmen. Es vergleicht den Wert eines Unternehmens, einschließlich Schulden und Verbindlichkeiten, mit den tatsächlichen Bareinnahmen abzüglich nicht zahlungswirksamer Aufwendungen. Diese Metrik wird häufig verwendet, um Werte von Unternehmen zu vergleichen, die in derselben Branche tätig sind. Niedrigere Werte können ein Hinweis darauf sein, dass ein Unternehmen unterbewertet ist. Im Allgemeinen interpretieren Analysten jeden EV/EBITDA-Wert unter 10 als positiv; Es ist jedoch immer noch wichtig, den Wert im Verhältnis zu den EV/EBITDA-Werten ähnlicher Unternehmen zu betrachten.
Berechnung des EV/EBITDA
Der Name des Verhältnisses verrät im Wesentlichen die Formel, die zu seiner Berechnung verwendet wurde:
Zur Ermittlung des Wertes wird der Unternehmenswert des Unternehmens durch das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen geteilt. Der Unternehmenswert wird als das Unternehmen die berechnete Gesamtmarktkapitalisierung zuzüglich Schulden und Vorzugsaktien, abzüglich der flüssigen Mittel des Unternehmens.
Vorteile der Metrik
Das EV/EBITDA-Multiple wird oft in Verbindung mit oder anstelle des Kurs-Gewinn-Verhältnisses oder KGV verwendet. Ersteres wird manchmal als besseres Bewertungsinstrument für potenzielle Investoren angesehen, da es von Veränderungen der Kapitalstruktur eines Unternehmens nicht beeinflusst wird und einen fairen Vergleich von Unternehmen mit unterschiedlicher Kapitalstruktur ermöglicht. Ein weiterer Vorteil des Multiplikators besteht darin, dass die Auswirkungen nicht zahlungswirksamer Ausgaben eliminiert werden, die für Anleger normalerweise nicht von Bedeutung sind.