Wie finde ich das EV / EBITDA-Multiple eines Unternehmens?
Das EV / EBITDA-Vielfache für ein Unternehmen kann ermittelt werden, indem der Unternehmenswert (EV) mit dem Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen oder EBITDA verglichen wird.
Das EV / EBITDA-Mehrfachverhältnis
Das EV / EBITDA-Verhältnis ist eine weit verbreitete Kennzahl, mit deren Hilfe Anleger den Wert eines Unternehmens bestimmen können. Es vergleicht den Wert eines Unternehmens, einschließlich Schulden und Verbindlichkeiten, mit seinen tatsächlichen Bareinnahmen abzüglich nicht zahlungswirksamer Aufwendungen. Diese Metrik wird häufig verwendet, um Werte von Unternehmen zu vergleichen, die in derselben Branche tätig sind. Niedrigere Werte können ein Hinweis darauf sein, dass ein Unternehmen unterbewertet wurde. Im Allgemeinen interpretieren Analysten jeden EV / EBITDA-Wert unter 10 als positiv. Es ist jedoch weiterhin wichtig, den Wert im Verhältnis zu den EV / EBITDA-Werten ähnlicher Unternehmen zu berücksichtigen.
Berechnung des EV / EBITDA
Der Name des Verhältnisses gibt im Wesentlichen die für seine Berechnung verwendete Formel wieder:
Zur Ermittlung des Wertes wird der Unternehmenswert des Unternehmens durch das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen geteilt. Der Unternehmenswert wird als das Unternehmen die berechnete Gesamtmarktkapitalisierung zuzüglich Schulden und Vorzugsaktien, abzüglich der flüssigen Mittel des Unternehmens.
Vorteile der Metrik
Das EV / EBITDA-Vielfache wird häufig in Verbindung mit oder anstelle des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (P / E) verwendet. Ersteres wird manchmal als besseres Bewertungsinstrument für potenzielle Anleger angesehen, da es nicht von Änderungen in der Kapitalstruktur eines Unternehmens betroffen ist und faire Vergleiche von Unternehmen mit unterschiedlichen Kapitalstrukturen ermöglicht. Ein weiterer Vorteil des Vielfachen besteht darin, dass die Auswirkungen von nicht zahlungswirksamen Ausgaben eliminiert werden, die für Anleger normalerweise keine große Rolle spielen.