Wie kann ich die Hürdenrate in Excel berechnen?

Hurdle Rate oder gewünschte Rendite ist die niedrigste Rendite einer Investition oder eines Projekts, die es für den Investor zu einem akzeptablen Risiko macht. Mehrere Funktionen in Excel können verwendet werden, um diese grundlegende Analyse eines Projekts oder einer Investition abzuschließen, um einem erfahrenen und beginnenden Investor die Budgetierung zu erleichtern. Diese einfache Methode zur Bewertung einer Investition ist für viele Unternehmen ein wichtiger Input für ihren Investitionsplanungsprozess. Die relevantesten sind der interne Zinsfuß oder IRR; Unregelmäßige Rendite oder XIRR; und Modified Internal Rate of Return oder MIRR.

Die IRR-Funktion erfordert eine Schätzung der künftigen Cashflows, die in routinemäßigen Intervallen, beispielsweise wöchentlich oder monatlich, eingehen. Die XIRR-Funktion erfordert die Eingabe von Daten der erwarteten Cashflows. Die MIRR-Funktion verwendet in Routineintervallen dieselben Cashflows, ist jedoch komplexer als die IRR und berücksichtigt auch die Investitionskosten und die Zinsen aus der Wiederanlage der Cashflows. Diese Funktion kann die Zinssensitivität und die Höhe des investierten Kapitals berücksichtigen.

Excel verwendet die für jede dieser Funktionen bereitgestellten Eingaben sowie eine Schätzung für die Hurdle-Rate, die in Excel als „Schätzung“ bezeichnet wird. Der Standardwert der Schätzung in Excel beträgt 10 %, der Benutzer kann jedoch eine andere Bewertung in die Formel eingeben. Excel führt eine iterative Berechnung durch, die den Schätzwert kontinuierlich aktualisiert, bis eine akzeptable Hurdle-Rate gefunden wird. Wenn Excel mehrere akzeptable Werte findet, wird nur der erste zurückgegeben. Wenn die Funktion jedoch keinen akzeptablen Wert findet, wird ein Fehler zurückgegeben. Eine Änderung des Schätzwerts kann das Ergebnis ändern und kann angemessen sein, wenn mehrere mögliche Renditen vorliegen oder wenn die zurückgegebene Antwort nicht den Erwartungen entspricht.