Wie können mit Derivaten Erträge erzielt werden?
Eine Strategie zur Erzielung von Erträgen mit Derivaten ist der Verkauf (auch bekannt als „Schreiben“) von Optionen, um Prämienbeträge zu sammeln. Optionen verfallen oft wertlos, sodass der Optionsverkäufer den gesamten Prämienbetrag behalten kann. Obwohl es eine anständige Gewinnchance gibt, kann der Verkauf von Optionen ein erhebliches Risiko mit sich bringen. Derivate sind Finanzkontrakte, deren Wert von den zugrunde liegenden Vermögenswerten abgeleitet wird. Optionen gehören zusammen mit Terminkontrakten und Terminkontrakten zu den gängigsten Arten von Derivaten.
Die zentralen Thesen
- Verschiedene Optionsstrategien können durch den Verkauf (Schreiben) von Optionskontrakten Erträge für Anleger generieren.
- Options-Income-Fonds, Covered Call Writing und Leerverkauf von nackten Optionen sind alles Möglichkeiten, um Prämieneinnahmen zu erzielen.
- Der Verkauf von Optionen ist mit Risiken verbunden, manchmal mit einem hohen Risiko. Daher sollte ein Anleger vor dem Schreiben von Optionen sowohl das Ertragspotenzial als auch die potenziellen Nachteile verstehen.
Grundlagen zu Schreiboptionen
Eine Option auf einen Stock oder Exchange Traded Fund (ETF) ist ein Finanzkontrakt, der dem Käufer das Recht einräumt, bis zum Verfallsdatum der Option 100 Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers zu einem bestimmten Ausübungspreis zu kaufen. Der Optionskäufer ist nicht verpflichtet, die Option auszuüben. Der Optionsverkäufer kassiert eine Prämie als Ausgleich für die Verpflichtung zur Lieferung der Aktien an den Optionsinhaber bei Ausübung der Option. Durch den Verkauf von Optionen kann ein Anleger Prämienbeträge als Einnahmequelle sammeln.
Prämieneinnahmen stammen aus dem Verkauf von Risikoschutz an einen Käufer, der Risikoschutz durch Optionskontrakte sucht. Anleger können Optionen für Prämieneinnahmen über verschiedene Strategien schreiben, die ihr Gesamtrisiko durch den Verkauf von Risikoschutz reduzieren, einschließlich der Verwendung von Spreads, gedeckten Calls oder Investitionen in Optionsertragsfonds.
Abgedeckte Anrufe
Es gibt viele verschiedene Strategien zum Verkauf von Optionen. Eine Optionsstrategie ist der Verkauf von gedeckten Calls. Ein Anleger, der Aktien einer Aktie besitzt, kann Call-Optionen mit einem Ausübungspreis über dem aktuellen Handelspreis verkaufen, um die Prämie zu kassieren.
Wenn die Option im Geld verfällt, besteht die Wahrscheinlichkeit, dass der Anleger die Aktien an den Optionsinhaber liefern muss. Bleibt der Kurs der Aktie bis zum Verfallsdatum der Option unter dem Ausübungspreis, behält der Anleger die gesamte Prämie. Dies ist eine Strategie mit begrenztem Risiko, da der Anleger die Aktien der zugrunde liegenden Aktie besitzt.
Nackte Shorts
Der Verkauf von nackten Optionen ist eine weitere Strategie mit unbegrenztem Risiko. Ein Anleger verkauft Optionen ohne Position im zugrunde liegenden Wertpapier und ohne andere Möglichkeit zur Absicherung des Risikos. Verfällt die Option wertlos, behält der Anleger den gesamten Prämienbetrag. Wenn der Preis jedoch gegen die verkaufte Option verstößt, können die Verluste erheblich sein.
Optionen Einkommensfonds
Ein Options-Income-Fonds, auch als geschlossener Options-Income-Fonds (CEF) bekannt, ist eine Art Poolanlage, deren Ziel es ist, für seine Anleger laufende Erträge zu erzielen, indem sie Prämien aus dem Verkauf von Optionskontrakten verdienen . Dies kann unter anderem durch den Verkauf von Delta-neutralen Optionsstrategien wie Straddles oder Strangles oder durch das Schreiben von Covered Calls erfolgen.
Die Quintessenz
Der Verkauf von Optionen kann für Anleger stetige Einkommensströme generieren, aber es gibt auch einzigartige Risiken, insbesondere beim Verkauf von nackten Optionen, die bewertet werden sollten, bevor eine Strategie verfolgt wird.