Wie können Derivate eingesetzt werden, um Einkommen zu erzielen?
Eine Strategie, um mit Derivaten Einnahmen zu erzielen, ist der Verkauf (auch als „Schreiben“ bezeichnet) von Optionen zum Sammeln von Prämienbeträgen. Optionen verfallen oft wertlos, so dass der Optionsverkäufer den gesamten Prämienbetrag behalten kann. Obwohl es eine gute Gewinnchance gibt, kann der Verkauf von Optionen ein erhebliches Risiko mit sich bringen. Derivate sind Finanzkontrakte, deren Wert aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten abgeleitet wird. Optionen gehören neben Terminkontrakten und Terminkontrakten zu den häufigsten Arten von Derivaten.
Die zentralen Thesen
- Verschiedene Optionsstrategien können durch den Verkauf (Schreiben) von Optionskontrakten Erträge für Anleger generieren.
- Options-Einkommensfonds, Covered Call Writing und der Verkauf von nackten Optionen sind alles Möglichkeiten, um Prämieneinnahmen zu erzielen.
- Der Verkauf von Optionen ist mit Risiken verbunden, manchmal mit einem hohen Risiko. Daher sollte ein Anleger vor dem Schreiben von Optionen sowohl das Ertragspotenzial als auch die möglichen Nachteile verstehen.
Grundlagen der Schreiboptionen
Eine Option auf einen Aktien- oder Exchange Traded Fund (ETF) ist ein Finanzvertrag, der dem Käufer das Recht einräumt, bis zum Ablaufdatum der Option 100 Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers zu einem bestimmten Ausübungspreis zu kaufen. Der Optionskäufer ist nicht verpflichtet, die Option auszuüben. Der Verkäufer der Option erhebt eine Prämie als Ausgleich für die Verpflichtung, die Aktien an den Optionsinhaber zu liefern, wenn die Option ausgeübt wird. Durch den Verkauf von Optionen kann ein Anleger Prämienbeträge als Einnahmequelle einziehen.
Die Prämieneinnahmen stammen aus dem Verkauf von Risikoschutz an einige Käufer, die mithilfe von Optionsverträgen einen Risikoschutz suchen. Anleger können Optionen für Prämienerträge durch verschiedene Strategien schreiben, die ihr Gesamtrisiko durch den Verkauf von Risikoschutz reduzieren, einschließlich der Verwendung von Spreads, gedeckten Calls oder der Anlage in Optionsertragsfonds.
Gedeckte Anrufe
Es gibt viele verschiedene Optionsverkaufsstrategien. Eine Optionsstrategie ist der Verkauf von gedeckten Anrufen. Ein Anleger, der Aktien einer Aktie besitzt, kann Call-Optionen mit einem Ausübungspreis über dem aktuellen Handelspreis verkaufen, um die Prämie zu erhalten.
Wenn die Option im Geld verfällt, besteht die Wahrscheinlichkeit, dass der Anleger die Aktien an den Optionsinhaber liefern muss. Bleibt der Aktienkurs bis zum Ablaufdatum der Option unter dem Ausübungspreis, kann der Anleger den gesamten Prämienbetrag behalten. Dies ist eine Strategie mit begrenztem Risiko, da der Anleger die Aktien der zugrunde liegenden Aktie besitzt.
Nackte Shorts
Der Verkauf nackter Optionen ist eine weitere Strategie mit unbegrenztem Risiko. Ein Anleger verkauft Optionen ohne Position im zugrunde liegenden Wertpapier und ohne andere Option zur Absicherung des Risikos. Wenn die Option wertlos verfällt, kann der Anleger den gesamten Prämienbetrag behalten. Wenn der Preis jedoch gegen die verkaufte Option geht, können die Verluste erheblich sein.
Options Income Funds
Ein Optionseinkommensfonds, auch als Optionseinkommens-Closed-End-Fonds (CEF) bezeichnet, ist eine Art gepoolte Anlage, deren Ziel es ist, durch das Verdienen von Prämien aus dem Verkauf von Optionskontrakten laufende Erträge für seine Anleger zu erzielen . Dies kann unter anderem durch den Verkauf von Delta-neutralen Optionsstrategien wie Straddles oder Strangles oder durch das Schreiben von Covered Calls erfolgen.
Das Fazit
Der Verkauf von Optionen kann für Anleger zu stetigen Einkommensströmen führen, aber es gibt auch einzigartige Risiken, insbesondere beim Verkauf von nackten Optionen, die vor einer Strategie bewertet werden sollten.