Wie sich die Schuldenkrise eines Landes auf Volkswirtschaften auf der ganzen Welt auswirken kann
Ob im privaten Sektor oder in der Regierung, eine Schuldenkrise in einem Land kann und wird häufig wirtschaftliche Schmerzen auf andere Länder übertragen. Dies kann durch eine Verschärfung der Finanzbedingungen wie einen Anstieg der Zinssätze, eine Verlangsamung des Handels und des Wirtschaftswachstums oder lediglich einen starken Vertrauensverlust geschehen. Dies gilt insbesondere dann, wenn das Land in der Krise groß und eng mit der Weltwirtschaft verbunden ist.
Eine Schuldenkrise kann zu erheblichen Verlusten für nationale und internationale Banken führen und möglicherweise die Stabilität der Finanzsysteme sowohl in dem von der Krise betroffenen Land als auch in anderen Ländern untergraben. Dies kann das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen und die globalen Finanzmärkte in Aufruhr versetzen. Wenn die Schuldenkrise eines Landes schwerwiegend genug ist, könnte dies zu einer starken wirtschaftlichen Abkühlung im Inland führen, die das Wachstum in anderen Ländern beeinträchtigt.
Die zentralen Thesen
- Finanzielle Verluste, Marktturbulenzen und starke Verlangsamungen des Handels und des Wirtschaftswachstums sind einige der Möglichkeiten, wie Länder die Auswirkungen einer Schuldenkrise in einem anderen Land spüren können.
- Selbst in einem kleinen Land kann eine Schuldenkrise anderswo verheerende Auswirkungen haben, wenn dieses Land in das globale Finanzsystem und die globale Wirtschaft verstrickt ist.
Globale Finanzkrise
Die globale Finanzkrise 2007/08 hat gezeigt, wie sich eine Schuldenkrise wie eine Epidemie ausbreiten und die Volkswirtschaften weltweit schädigen kann. Obwohl andere Länder – insbesondere in Europa – an einem ähnlich riskanten Verhalten beteiligt waren, wurde die globale Finanzkrise im Wesentlichen in den USA ausgelöst, mit riskanten Krediten auf dem Subprime-Hypothekenmarkt und extrem gehebelten Derivaten, die an der Wall Street gehandelt werden.
Da die USA das weltweit dominierende Wirtschafts- und Finanzsystem haben und so viele Volkswirtschaften auf der ganzen Welt von der Gesundheit der US-Wirtschaft abhängen, waren die Auswirkungen weit verbreitet und schwerwiegend, einer globalen Wirtschaftskrise führte. Die Angst vor einem vollständigen wirtschaftlichen Zusammenbruch machte die Verbraucher nicht bereit zu kaufen und die Banken nicht bereit, Kredite zu vergeben, was eine Abwärtsspirale in den USA beschleunigte, die sich schnell auf andere Volkswirtschaften auswirkte.
Asiatische Finanzkrise
Der Fall Thailand und die asiatische Finanzkrise zeigen, dass selbst eine Schuldenkrise in einem kleineren Land, das eng mit der Weltwirtschaft verbunden ist, in anderen Ländern Chaos anrichten kann. Diese Krise wurde ausgelöst, als Thailands finanzielle Ungleichgewichte – schnell steigende Auslandsverschuldung und Abhängigkeit von kurzfristigen Zuflüssen von ausländischem Kapital – die Regierung veranlassten, ihre Währung, den Baht, abzuwerten. Das Ergebnis war ein Zusammenbruch der Währung, wodurch Thailand nicht in der Lage war, viele seiner ausländischen Gläubiger zu bezahlen.
Das Problem breitete sich schnell auf andere asiatische Länder aus, insbesondere in Indonesien und Südkorea. Andere regionale Währungen fielen aufgrund der Erwartung, dass die Exportkonkurrenten Thailands ebenfalls gezwungen sein würden, ihre Währungen abzuwerten, was es für Kreditnehmer von ausländischem Kapital schwieriger macht, ihre Schulden zurückzuzahlen. Die Zinssätze stiegen, als die Nationen versuchten, die Kapitalabflüsse zu verlangsamen und das Wirtschaftswachstum zum Stillstand zu bringen.
1998 sank das reale Bruttoinlandsprodukt pro Kopf in Indonesien um 16%, in Thailand um 12% und in Südkorea um 8%.