Wie kann ein Unternehmen seine Gesamtkapitalrendite steigern?
Die Gesamtkapitalrendite (ROTA) ist eine Finanzkennzahl, die in der Unternehmensfinanzierung verwendet wird, um zu beurteilen, wie effektiv ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um Gewinne zu erzielen, indem das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) mit seinem Gesamtnettovermögen verglichen wird. Alles, wofür ein Unternehmen Geld ausgibt, muss in irgendeiner Weise der betrieblichen Effizienz zugute kommen.
Die zentralen Thesen
- Die Gesamtkapitalrentabilität (ROTA) hilft zu beurteilen, wie effektiv ein Unternehmen sein Vermögen verwaltet.
- Ein niedriger ROTA bedeutet, dass ein Unternehmen seine Vermögenswerte nicht ausreichend nutzt.
- Es gibt jedoch Möglichkeiten, den ROTA zu erhöhen, einschließlich der Erhöhung des Gewinns oder der Verringerung der Bilanzsumme.
- Um den Gewinn zu steigern, muss entweder der Umsatz gesteigert oder das Vermögen verringert werden.
- Die Reduzierung der Bilanzsumme kann den Verkauf von Anlagevermögen mit schlechter Leistung bedeuten.
Ein niedriges ROTA – Verhältnis ist ein Hinweis darauf, dass ein Unternehmen anämische Gewinne hat oder investiert über in Vermögenswerte, die den nicht angemessen beitragen, werden unter dem Strich. Dies macht ein Unternehmen für Kreditgeber und Aktionäre weniger attraktiv. Daher konzentriert sich eine umsichtige Geschäftsstrategie auf die Optimierung dieses Verhältnisses.
So verbessern Sie die Gesamtkapitalrendite (ROTA)
Obwohl die Definition eines gesunden ROTA von Branche zu Branche unterschiedlich ist, gibt es zwei Möglichkeiten, wie jedes Unternehmen seine Leistung verbessern kann: Steigerung des Gewinns oder Verringerung der Bilanzsumme.
Steigende Gewinne
Der Zähler der ROTA-Berechnung ist das EBIT. Diese Rentabilitätskennzahl gibt an, wie viel Umsatz nach Berücksichtigung aller Ausgaben außer Steuern und Zinszahlungen für Schulden als Gewinn verbleibt. Das EBIT spiegelt die operative Rentabilität eines Unternehmens wider, indem es diejenigen vertraglichen Verpflichtungen ausschließt, für die ein Unternehmen unabhängig vom Umsatz haftet.
Da das EBIT alle Aufwendungen mit Ausnahme von Steuern und Schuldenzahlungen umfasst, gibt es mehrere Möglichkeiten, diesen Wert zu erhöhen. Eine Erhöhung der Produktion oder des Verkaufspreises wird den Umsatz erhöhen, vorausgesetzt, der Umsatz bleibt konstant. Die Suche nach billigeren Quellen für die Materialien, die zur Herstellung von Waren für den Verkauf benötigt werden, senkt die Kosten der verkauften Waren (COGS), so dass ein größerer Teil der Einnahmen zur Deckung der Betriebskosten übrig bleibt. Beispiele für Möglichkeiten, die Betriebskosten zu senken, sind der Umzug in einen günstigeren Stadtteil, die Verkleinerung der Einrichtungen auf das Nötigste oder der Wegfall von Mitarbeitern.
Es gibt zwar zahlreiche Möglichkeiten, Einnahmen zu steigern oder Ausgaben zu senken, aber jede hat ihre Konsequenzen. Steigende Preisrisiken entfremden Verbraucher. Bei einer erhöhten Produktion besteht die Gefahr, dass Lagerbestände in den Regalen stehen bleiben, wenn das Angebot die Nachfrage übersteigt. Die Senkung der Materialkosten kann die Herstellung eines Produkts von geringerer Qualität erfordern, was bedeuten kann, dass der Umsatz an einen Wettbewerber verloren geht, der keine Abstriche macht.
Standortwechsel und Personalabbau haben einen großen Einfluss auf die Mitarbeiter des Unternehmens und den Ruf des Unternehmens in der Gesellschaft. Auch wenn die Steigerung der Einnahmen auf dem Papier einfach erscheinen mag, erfordern diese Entscheidungen eine sorgfältige Analyse.
Sinkende Bilanzsumme
Die andere Möglichkeit, den ROTA eines Unternehmens zu erhöhen, besteht darin, das Gesamtnettovermögen zu verringern. Um die Nettobilanzsumme zu berechnen, ziehen Sie die Aufwendungen für Abschreibungen und Wertberichtigungen für uneinbringliche Forderungen von der Bilanzsumme eines Unternehmens ab. Es gibt nicht viel zu tun gegen die Abschreibung von Vermögenswerten oder die Möglichkeit, dass Schuldner mit Zahlungen in Verzug geraten, wodurch sich die anfängliche Gesamtsumme der Vermögenswerte verringert.
Die Bilanzsumme umfasst alles, was ein Unternehmen besitzt, einschließlich Anlagevermögen wie Ausrüstung und Immobilien sowie liquide Mittel wie Barmittel und Wertpapiere. Um zu versuchen, seine ROTA zu erhöhen, wird ein Unternehmen alle seine Bestände untersuchen, um festzustellen, welche Vermögenswerte nicht zur betrieblichen Effizienz beitragen. Der Verkauf von Sachanlagen wie Fahrzeugen oder Ausrüstungsgegenständen, die nicht genutzt werden, und das anschließende Mieten oder Leasing von Gegenständen nach Bedarf ist ein wirksamer Weg, um die Ausrüstungskosten zu senken.
Der Lagerbestand hat auch einen erheblichen Einfluss auf die Bilanzsumme, so dass die Aufrechterhaltung des Produktionsniveaus im Einklang mit den Verkäufen gewährleistet, dass nicht benötigter Lagerbestand die Bilanzsumme nicht unnötig in die Höhe treibt.