Wie kann ein Unternehmen seine Kapitalrendite steigern?
Die Kapitalrendite ( Return on Total Assets, ROTA) ist eine Finanzkennzahl, die in der Unternehmensfinanzierung verwendet wird, um zu bewerten, wie effektiv ein Unternehmen seine Vermögenswerte zur Erzielung von Gewinnen nutzt, indem es das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) mit dem gesamten Nettovermögen vergleicht. Alles, wofür ein Unternehmen Geld ausgibt, muss in irgendeiner Weise der betrieblichen Effizienz zugute kommen.
Die zentralen Thesen
- Die Kapitalrendite (Return on Total Assets, ROTA) hilft bei der Beurteilung, wie effektiv ein Unternehmen sein Vermögen verwaltet.
- Niedriger ROTA bedeutet, dass ein Unternehmen seine Vermögenswerte nicht ausreichend nutzt.
- Es gibt jedoch Möglichkeiten, die ROTA zu erhöhen, einschließlich der Steigerung des Gewinns oder der Verringerung der Bilanzsumme.
- Um den Gewinn zu steigern, muss entweder der Umsatz gesteigert oder das Vermögen verringert werden.
- Die Reduzierung des Gesamtvermögens kann den Verkauf von Anlagevermögen mit schlechter Leistung bedeuten.
Ein niedriges ROTA – Verhältnis ist ein Hinweis darauf, dass ein Unternehmen anämische Gewinne hat oder investiert über in Vermögenswerte, die den nicht angemessen beitragen, werden unter dem Strich. Dies macht ein Unternehmen für Kreditgeber und Aktionäre weniger attraktiv. Daher konzentriert sich eine umsichtige Geschäftsstrategie auf die Optimierung dieses Verhältnisses.
So verbessern Sie die Kapitalrendite (ROTA)
Obwohl die Definition eines gesunden ROTA von Branche zu Branche unterschiedlich ist, gibt es zwei Möglichkeiten, wie ein Unternehmen seine Leistung verbessern kann: Gewinn steigern oder Bilanzsumme verringern.
Gewinne steigern
Der Zähler der ROTA-Berechnung ist das EBIT. Diese Rentabilitätsmetrik gibt an, wie viel Umsatz nach Berücksichtigung aller Ausgaben außer Steuern und Zinszahlungen für Schulden als Gewinn verbleibt. Das EBIT spiegelt die operative Rentabilität eines Unternehmens wider, indem die vertraglichen Verpflichtungen ausgeschlossen werden, für die ein Unternehmen unabhängig vom Umsatz haftet.
Da das EBIT alle Aufwendungen mit Ausnahme von Steuern und Schuldenzahlungen berücksichtigt, gibt es eine Reihe von Möglichkeiten, diese Zahl zu erhöhen. Eine Erhöhung des Produktions- oder Verkaufspreises erhöht den Umsatz, sofern der Umsatz konstant bleibt. Die Suche nach günstigeren Quellen für die Materialien, die zur Herstellung von Waren zum Verkauf benötigt werden, senkt die Kosten der verkauften Waren (COGS) und lässt einen größeren Teil der Einnahmen zur Deckung der Betriebskosten übrig. Beispiele für Möglichkeiten zur Reduzierung der Betriebskosten sind der Umzug in einen günstigeren Teil der Stadt, die Verkleinerung der Einrichtungen auf das Nötigste oder die Eliminierung von Mitarbeitern.
Es gibt zwar zahlreiche Möglichkeiten, die Einnahmen zu steigern oder die Ausgaben zu senken, aber jede hat ihre Konsequenzen. Steigende Preisrisiken entfremden die Verbraucher. Bei einer erhöhten Produktion besteht die Gefahr, dass Lagerbestände in den Regalen stehen, wenn das Angebot die Nachfrage überwiegt. Um die Materialkosten zu senken, muss möglicherweise ein Produkt von geringerer Qualität hergestellt werden, was bedeuten kann, dass Verkäufe an einen Wettbewerber verloren gehen, der keine Abstriche macht.
Der Standortwechsel und der Personalabbau haben enorme Auswirkungen auf die Mitarbeiter des Unternehmens und den Ruf des Unternehmens in der Gemeinde. Obwohl die Steigerung der Einnahmen auf dem Papier unkompliziert erscheint, erfordern diese Arten von Entscheidungen eine sorgfältige Analyse.
Verringerung des Gesamtvermögens
Die andere Möglichkeit zur Erhöhung des ROTA eines Unternehmens besteht darin, das Gesamtnettovermögen zu verringern. Ziehen Sie zur Berechnung des Nettovermögens die Abschreibungskosten und Wertberichtigungen für Forderungsausfälle vom Gesamtvermögen eines Unternehmens ab. Es gibt nicht viel zu tun, was die Abschreibung von Vermögenswerten oder die Möglichkeit betrifft, dass Schuldner mit Zahlungen in Verzug geraten, was zu einer Verringerung der anfänglichen Vermögenssumme führt.
Die Bilanzsumme umfasst alles, was ein Unternehmen besitzt, einschließlich Anlagevermögen wie Ausrüstung und Immobilien sowie liquide Mittel wie Bargeld und Wertpapiere. Um zu versuchen, seine ROTA zu erhöhen, wird ein Unternehmen alle seine Bestände untersuchen, um festzustellen, welche Vermögenswerte nicht zur betrieblichen Effizienz beitragen. Der Verkauf von Sachanlagen wie nicht genutzten Fahrzeugen oder Ausrüstungsgegenständen und das anschließende Mieten oder Leasing von Gegenständen nach Bedarf ist ein wirksamer Weg, um die Ausrüstungskosten zu senken.
Der Lagerbestand hat auch erhebliche Auswirkungen auf die Bilanzsumme. Durch die Beibehaltung des Umsatzniveaus im Einklang mit dem Umsatz wird sichergestellt, dass nicht benötigte Lagerbestände die Bilanzsumme nicht unnötig aufblähen.