Berechnung des Goodwills

Berechnung des Goodwills

Der Goodwill ist ein immaterieller Vermögenswert für ein Unternehmen. Es gibt verschiedene Formen, darunter Reputation, Marke, Domainnamen, geistiges Eigentum und Geschäftsgeheimnisse.

Das Zuweisen eines numerischen Werts zum Goodwill kann eine Herausforderung sein. Die Notwendigkeit zur Bestimmung des Goodwills entsteht jedoch häufig, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen, eine Tochtergesellschaft eines anderen Unternehmens oder einen immateriellen Aspekt des Geschäfts dieses Unternehmens kauft. Es gibt zwei verschiedene Methoden zur Berechnung des Goodwills.

Goodwill verstehen

Das Konzept des guten Willens in geschäftlichen Angelegenheiten reicht mindestens ein Jahrhundert zurück. Eine der ersten Definitionen davon erschien in Halsbury’s Laws of England, einer umfassenden Enzyklopädie aus dem Jahr 1907. Die aktuelle Halsbury’s (4.  Auflage, Band 35) besagt:

„Der gute Wille eines Unternehmens ist der ganze Vorteil des Rufs und der Verbindung mit Kunden zusammen mit den Umständen, ob aus Gewohnheit oder aus anderen Gründen, die diese Verbindung dauerhaft machen. Es repräsentiert in Verbindung mit jedem Geschäft oder Geschäftsprodukt den Wert der Anziehungskraft auf die Kunden, die der Name und der Ruf besitzen. “

Bei der heutigen Auflistung des Goodwills im Jahresabschluss stützen sich die Wirtschaftsprüfer auf die prosaischeren und begrenzteren Bestimmungen der International Financial Reporting Standards (IFRS). IAS 38, „Immaterielle Vermögenswerte“, erlaubt nicht die Erfassung von intern erstelltem Goodwill (selbst erstellte Marken, Impressum, Veröffentlichungstitel, Kundenlisten und im Wesentlichen ähnliche Elemente). Die einzig akzeptierte Form des Goodwills ist diejenige, die extern durch Unternehmenszusammenschlüsse, Käufe oder Akquisitionen erworben wurde.

Beispielsweise berichtete Reuters im Jahr 2010, dass Facebook ( Bilanz als solchen ausgewiesen. Vor der Akquisition konnte die American Farm Bureau Federation fb.com jedoch nicht als Goodwill in ihrer Bilanz ausweisen – der Goodwill muss aus einer externen Quelle stammen, nicht aus einer internen, denken Sie daran.

Goodwill berechnen

Gemäß IFRS 3 „Unternehmenszusammenschlüsse“ wird der Goodwill als Differenz zwischen dem vom Erwerber auf den Erwerber übertragenen Gegenwert und demerworbenen identifizierbaren Nettovermögen berechnet. Die allgemeine Formel zur Berechnung des Goodwills nach IFRS lautet:

Nicht beherrschende Anteile an der Goodwill-Berechnung

Die Methode zur Berechnung des Goodwills ist unkompliziert. Wo die Falten auftreten, kommt beim Messen einer der Variablen. Wie Sie sehen, spielt die Höhe der nicht beherrschenden Anteile (NCI) eine wichtige Rolle in der Formel zur Berechnung des Goodwills. Eine nicht beherrschende Beteiligung ist eine Minderheitsbeteiligung an einem Unternehmen, wobei die Position nicht wesentlich genug ist, um die Kontrolle über das Unternehmen auszuüben.

Nach IFRS 3 gibt es zwei Methoden zur Bewertung von nicht beherrschenden Anteilen:

1. Fair Value oder Full Goodwill-Methode
2. Anteil der nicht beherrschenden Anteile am identifizierbaren Nettovermögen des erworbenen Unternehmens

Diese beiden Methoden können zufällig zu unterschiedlichen Ergebnissen führen.

Beispiel: „A Inc.“ erwirbt „B Inc.“ und erklärt sich damit einverstanden, 150 Mio. USD (die übertragene Gegenleistung) zu zahlen, um eine 90% ige Beteiligung an B zu erhalten. Der beizulegende Zeitwert der nicht beherrschenden Beteiligung beträgt 16 Mio. USD. Nehmen wir außerdem an, dass der beizulegende Zeitwert des zu erwerbenden identifizierbaren Nettovermögens 140 Mio. USD beträgt und dass keine früheren Beteiligungen bestehen.

Nach Methode 1 zur Messung des NCI beträgt der Goodwill 26 Mio. USD (150 Mio. USD + 16 Mio. USD – 140 Mio. USD).

Bei der zweiten Methode zur Messung des NCI berücksichtigen wir die 10% von B, die A nicht erworben hat. Infolgedessen beträgt der Goodwill-Wert 24 Mio. USD (150 Mio. USD + [140 Mio. x 0,1] – 140 Mio. USD). Somit besteht eine Differenz von 2 Mio. USD zwischen der Höhe des nach beiden Methoden berechneten Goodwills.

Besondere Überlegungen

Obwohl der Goodwill die Prämie ist, die während einer Transaktion über den beizulegenden Zeitwert eines Unternehmens gezahlt wird, kann der Wert des Goodwills nicht als immaterieller Vermögenswert an sich verkauft oder gekauft werden.

Der Goodwill kann schwierig sein, seinen Preis zu bestimmen, da er sich aus subjektiven Werten zusammensetzt. Transaktionen mit Goodwill können ein erhebliches Risiko bergen, dass das erwerbende Unternehmen den Goodwill bei der Akquisition überbewertet und letztendlich zu viel für das erworbene Unternehmen zahlt.

Doch obwohl sie immateriell, Goodwill ist quantifizierbar und ist ein sehr wichtiger Teil der Unternehmensbewertung.

Disclosure: Zum Zeitpunkt des Schreibens, der Autor nicht über Beteiligungen in keinem der Unternehmen in diesem Artikel erwähnt.