So berechnen Sie den Geld-Brief-Spread

Der Geld-Brief-Spread ist die Differenz zwischen dem Geldkurs eines Wertpapiers und seinem Briefkurs (oder Briefkurs). Er stellt die Differenz zwischen dem höchsten Preis dar, den ein Käufer für ein Wertpapier zu zahlen (Gebot) bereit ist, und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist. Eine Transaktion findet statt, wenn ein Käufer entweder den Briefkurs akzeptiert oder ein Verkäufer den Geldkurs nimmt. Einfach ausgedrückt wird der Kurs eines Wertpapiers nach oben tendieren, wenn es mehr Käufer als Verkäufer gibt, da die Käufer die Aktie höher bieten. Umgekehrt wird der Kurs eines Wertpapiers tendenziell sinken, wenn die Verkäufer den Käufern zahlenmäßig überlegen sind, da das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage die Verkäufer dazu zwingt, ihren Angebotspreis zu senken.

Die Rohstoffe, Futures, Optionen oder Fremdwährungen.

Überlegungen verbreiten

Folgende Punkte sind bei Geld-Brief-Spreads zu beachten:

• Spreads werden durch Liquidität sowie Angebot und Nachfrage nach einem bestimmten Wertpapier bestimmt. Die liquidesten oder am weitesten gehandelten Wertpapiere weisen in der Regel die engsten Spreads auf, solange keine größeren Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage bestehen. Bei einem erheblichen Ungleichgewicht und geringerer Liquidität wird sich die Geld-Brief-Spanne deutlich ausweiten. So haben beliebte Wertpapiere einen geringeren Spread (wie Apple, Netflix- oder Google-Aktien), während eine Aktie, die nicht ohne weiteres gehandelt wird, einen größeren Spread haben kann.
• Spreads auf US – Aktien ist seit dem Aufkommen der „verengt decimalization “ im Jahr 2001. Vor diesem, die meisten US – Aktien wurden in den Fraktionen von 1/16 zitiert th von einem Dollar, von 6,25 Cent. Die meisten Aktien werden jetzt zu Geld-Brief-Spreads gehandelt, die deutlich unter diesem Niveau liegen. Die Änderung wurde vorgenommen, um Anlegern dabei zu helfen, sich ändernde Kurse zu interpretieren und internationalen Standards zu entsprechen.
• Geld-Brief-Spreads stellen Kosten dar, die unerfahrenen Anlegern nicht immer offensichtlich sind. Während die Spread-Kosten für Anleger, die nicht häufig handeln, relativ unbedeutend sein können, können sie für aktive Händler, die täglich zahlreiche Trades tätigen, höhere Kosten darstellen.
• Die Spreads erweitern sich bei starken Marktrückgängen aufgrund des Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage – Verkäufer „treffen das Gebot“ und Käufer bleiben in Erwartung niedrigerer Preise fern. Infolgedessen erweitern Market Maker den Spread aus zwei Gründen: um das höhere Verlustrisiko in volatilen Zeiten zu mindern und um Anleger in solchen Zeiten vom Handel abzuhalten – da eine größere Anzahl von Trades das Risiko für den Market Maker erhöht, erwischt zu werden die falsche Seite des Handels.

Beispiele für die Geld-Brief-Spanne

Beispiel 1: Betrachten Sie einen Aktienhandel zu 9,95 USD / 10 USD. Der Gebotspreis beträgt 9,95 $ und der Angebotspreis 10 $. Die Geld-Brief-Spanne beträgt in diesem Fall 5 Cent. Der prozentuale Spread beträgt 0,05 $ / 10 $ oder 0,50%.

Ein Käufer, der die Aktie für 10 US-Dollar erwirbt und sofort zum Angebotspreis von 9,95 US-Dollar verkauft – entweder aus Versehen oder mit Absicht – würde aufgrund dieses Spreads einen Verlust von 0,50% des Transaktionswerts erleiden. Der Kauf und sofortige Verkauf von 100 Aktien würde einen Verlust von 5 US-Dollar nach sich ziehen, während bei 10.000 Aktien der Verlust 500 US-Dollar betragen würde. Der aus dem Spread resultierende prozentuale Verlust ist in beiden Fällen gleich.

Beispiel 2: Stellen Sie sich einen Forex-Einzelhändler vor, der 100.000 € Marge kauft. Der aktuelle Kurs auf dem Markt beträgt 1 € = 1,3300 $ / 1,3302. Die Geld-Brief-Spanne beträgt in diesem Fall 2 Pips – oder die kleinste Preisbewegung, die ein bestimmter Wechselkurs basierend auf Marktkonventionen macht. Der prozentuale Spread beträgt 0,015 % (dh 0,0002 / 1,3302) des gehandelten Betrags von 100.000 €.

Beachten Sie insbesondere in Bezug auf Forex-Spreads einige wichtige Vorbehalte:

• Der größte Teil des Hebel von etwa 26,6:1 bedeutet). Der Spread von 20 USD beträgt in diesem Fall 0,4% der Marge des Händlers.
• Für eine schnelle Berechnung der Kosten des Spreads in Prozent der Margin oder des Eigenkapitals multiplizieren Sie einfach den Spread-Prozentsatz mit dem Grad der Hebelwirkung. Wenn der Spread im obigen Fall beispielsweise 5 Pips (1,3300 / 1,3305) betrug und der Hebel 50: 1 betrug, betragen die Kosten des Spread als Prozentsatz der Margin-Einlage 1,879% (0,0376%) x 50).
• Spread – Kosten summieren sich schnell in der Schnellfeuer Welt des Devisenhandels, wo ein Händlers Haltedauer oder Anlagehorizont typischerweise viel kürzer als im Aktienhandel.

Beispiel 3: Betrachten Sie das Beispiel eines Aktienoptionshandels. Nehmen wir an, Sie kaufen eine kurzfristige Call-Option auf die Aktie XYZ, da Sie optimistisch sind. Die Aktie wird bei 31,39 $ / 31,40 $ gehandelt, und die einmonatigen 32 $ Calls werden bei 0,72 $ / 0,73 $ gehandelt. Die Geld-Brief-Spanne beträgt in diesem Fall nur einen Cent, aber prozentual beträgt sie beachtliche 1,37%.

Die zugrunde liegende Aktie wird ebenfalls mit einem Penny-Spread gehandelt, aber prozentual ist der Spread mit 0,032% aufgrund des höheren Aktienkurses im Vergleich zur Option viel geringer.

Ein Optionshändler wird sich jedoch wahrscheinlich nicht von dem deutlich höheren Spread-Prozentsatz bei der Call- Option abschrecken lassen, da die Hauptmotivation für den Kauf einer Call-Option darin besteht, am Kursanstieg der zugrunde liegenden Aktie zu partizipieren und gleichzeitig einen Bruchteil des für den Kauf der Option erforderlichen Betrags aufzugeben direkt vorrätig.

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