Wie kaufe ich chinesischen Yuan
Da die chinesische Wirtschaft zu einem immer dominierenderen Akteur im internationalen Handel wird und der Yuan weiter an Akzeptanz gewinnt, suchen immer mehr Anleger nach Möglichkeiten, sich in der chinesischen Währung zu engagieren. Während der Futures-Kontrakten. Jede Investition weist jedoch Nuancen auf.
Die zentralen Thesen
- Da die chinesische Wirtschaft weiter expandiert, gewinnt der Yuan weltweit an Akzeptanz.
- Anleger können Positionen im Yuan eingehen, indem sie ein Spar- oder Einlagenkonto mit US-Dollar eröffnen, aber das Konto lautet auf Yuan.
- Anleger können auch Exchange Traded Funds (ETFs) kaufen, die die Wertentwicklung der chinesischen Währung widerspiegeln.
Der Grund für eine Investition in den chinesischen Yuan
Von 2015 bis 2020 hat sich die Abwertung des Yuan durch die chinesische Regierung von etwa 6,20 Yuan pro US-Dollar (USD) im Jahr 2015 auf über 7,10 im Jahr 2020 beschleunigt.
Aufstrebende Wirtschaft
Während die chinesische Wirtschaft weiter expandiert und China schnell von seinem Status als führendes Schwellenland zur weltweiten Nummer eins der Volkswirtschaften insgesamt macht, gewinnt der Yuan weltweit eine wesentlich größere Akzeptanz. Chinas Bestreben, eine prominentere Position in der globalen Finanzwirtschaft zu erreichen, spiegelt sich in der Gründung der Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) und dem Contingent Reserve Arrangement, einer Art Mini-IWF für den asiatisch-pazifischen Raum, wider.
Währungsstatus
Um den Status Chinas weiter zu stärken, hat der Internationale Währungsfonds (IWF) den chinesischen Reservewährungen aufgenommen, die teilweise für Zentralbanktransaktionen verwendet werden. Renminbi und Yuan werden oft synonym als Währungen für China verwendet, aber der Renminbi gilt als die offizielle Währung Chinas. Der Yuan wird verwendet, um globale und finanzielle Transaktionen zu erleichtern und wird normalerweise offshore – außerhalb Chinas – verwendet, während der Renminbi häufiger in China – onshore – verwendet wird.
Andere Währungen, die als Reservewährungen gelten, sind der US-Dollar, der Euro, das britische Pfund und der japanische Yen. Die Aufwertung des Renminbi-Status ermöglicht eine häufigere Verwendung im Welthandel und bei internationalen Finanztransaktionen.
Kapitalkontrollen
Die chinesische Regierung kontrolliert jedoch nach wie vor den Wert der Wechselkurse von Yuan und Renminbi und verfügt über Kapitalkontrollen, die chinesische Investoren daran hindern, Geld aus China abzuschieben. Solange China seine Währung nicht frei bewegen und den freien Kapitalverkehr innerhalb und außerhalb des Landes zulassen kann, ist es unwahrscheinlich, dass der Yuan oder Renminbi den US-Dollar als Weltreservewährung ersetzen wird. Reservewährungen werden verwendet, um Rohstoffe wie Gold und Rohöl zu bepreisen und um globale Handelstransaktionen in Entwicklungsländern mit weniger stabilen Währungs- und Finanzsystemen zu erleichtern. Trotzdem ist die chinesische Währung auf dem Weg, ein größerer Akteur bei internationalen Transaktionen zu werden.
Bargeld in Yuan halten
Die Bank of China hat Niederlassungen in New York, Chicago und Los Angeles, wo Investoren Einsparungen oder High-Yield öffnen können Termingeldkonten mit US – Dollar, sondern in Yuan denominierte. Anleger müssen Gelder zurück in US-Dollar umwandeln, um Auszahlungen vornehmen zu können. Solange sie Geld auf diesen Konten halten, profitieren Anleger von einer Wertsteigerung der chinesischen Währung.
Die TIAA Bank bietet über ihre WorldCurrency Access Deposit-Konten auch die Möglichkeit, ein auf Yuan lautendes Bankkonto einzurichten. Das Konto erfordert eine Mindesteinzahlung von 2.500 USD. Sie sind IRA-berechtigt, und es kann eine monatliche Wartungsgebühr anfallen. Solange der Yuan eine nicht lieferbare Währung bleibt, können Abhebungen nur in US-Dollar erfolgen. Bei Währungsumrechnungen wird jedoch normalerweise ein Spread von 1 % berechnet, der in die Wechselkursumrechnung integriert oder zu ihr hinzugefügt wird.
In den Yuan über ETFs oder ETNs investieren
Eine andere Möglichkeit, in den Yuan zu investieren, sind Exchange Traded Funds (ETFs), die entsprechend dem Wert der chinesischen Währung entwickelt wurden. Einer davon ist der chinesische Yuan Dim Sum Bond Portfolio Fund von Invesco. Dieser ETF ist in ein Portfolio von Dim-Sum-Anleihen investiert, die außerhalb des chinesischen Festlandes ausgegeben werden, aber dennoch auf Yuan lauten. Der Fonds bietet einen Kapitalzuwachs gemäß dem Yuan, eine großzügige Dividendenrendite, die zwischen 3,50% und 4,00% pro Jahr liegen kann. Dividenden sind in der Regel Barzahlungen an Anleger als Belohnung für die Investition in ein Wertpapier, einen Fonds oder eine Aktie. Der Fonds bietet auch das Potenzial für Kapitalgewinne, die aus höheren Anleihewerten resultieren.
Einer der meistgehandelten chinesischen Yuan-ETFs ist der WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan Fund. Der Fonds soll die Wertentwicklung der chinesischen Zinssätze und den Wert des Yuan im Verhältnis zum US-Dollar widerspiegeln. Es gibt auch den Market Vectors Chinese Renminbi/USD ETN, der die Gesamtperformance des Yuan im Verhältnis zum US-Dollar widerzuspiegeln versucht, indem er den S&P Chinese Renminbi Total Return Index abbildet. Ein ETN ähnelt einem ETF, außer dass ETNs normalerweise in andere Vermögenswerte als Aktien investieren. Der zugrunde liegende Index für den Market Vectors ETN besteht aus Walzen von drei Monaten nicht lieferbare Währung Terminkontrakte auf den Yuan / US – Dollar – Wechselkurs.
Terminkontrakte ermöglichen es zwei Parteien, zwei Währungen umzutauschen, indem sie den Wechselkurs des Paares heute zur Abwicklung zu einem späteren Zeitpunkt festlegen. Der ursprüngliche Terminkontrakt wird bei Fälligkeit seines Abwicklungsdatums verrechnet oder abgewickelt. Die Differenz der Wechselkurse zwischen dem ursprünglichen Termin- und dem Gegengeschäft ist der Gewinn oder Verlust aus den Wechselkursbewegungen. Die Nettodifferenz wird normalerweise in Dollar beglichen und kein Yuan wechselt den Besitzer.
Yuan-Devisentermingeschäfte und Devisenhandel
Anleger, die ihre Investition in den Yuan durch den Einsatz von gehebelten Anlagen maximieren möchten, können Devisentermingeschäfte oder den Devisenmarkthandel in Betracht ziehen. Leveraged-Transaktionen verwenden Fremdmittel, um die Gewinne oder Erträge einer Anlage zu steigern. Doch so wie Leverage Gewinne vergrößern kann, kann sie auch Verluste vergrößern.
Yuan/Renminbi-Währungs-Futures werden an der Chicago Mercantile Exchange (CME) unter dem Symbol RMB gehandelt. Futures-Optionen auf den Yuan sind ebenfalls erhältlich. Futures sind Derivate, da sie ihren Wert von der zugrunde liegenden Anlage ableiten. Futures-Kontrakte können verwendet werden, um auf Währungen und Rohstoffe zu spekulieren. Futures haben jedoch voreingestellte Verfallsdaten und sind im Gegensatz zu Terminkontrakten standardisiert, die individuelle Beträge und Abwicklungstermine ermöglichen.
Eine begrenzte Anzahl von Forex-Brokern bietet den Handel mit dem US-Dollar-Yuan-Währungspaar (als USD/CNY bezeichnet) an. Da diese Anlageformen stark gehebelt sind, eignen sie sich nur für Anleger, die bereit sind, das höhere Risiko in Kauf zu nehmen, das mit dem deutlich höheren Renditepotenzial einhergeht.