Wie Broker für den Verkauf von Anleihen entschädigt werden
Wie Broker für den Verkauf von Anleihen entschädigt werden, hängt von der Fähigkeit ab, in der sie bei der Transaktion agieren. Die meisten Anleihentransaktionen werden von einem Brokerage- Händler getätigt, der als Auftraggeber fungieren kann, wenn er Anleihen aus seinem eigenen Bestand verkauft, oder als Agent auftreten kann, wenn er Anleihen auf dem freien Markt im Namen eines Kunden kauft oder verkauft. Die Firma wird jeweils unterschiedlich entschädigt.
Anleihen als Prinzipal verkaufen
Viele Broker-Dealer halten Vorräte von Anleihen, die sie durch öffentliche Angebote oder auf dem freien Markt erworben haben. Da die Broker-Dealer Eigentümer der Anleihen sind, können sie die Preise beim Verkauf erhöhen, was bedeutet, dass der Käufer der Anleihe einen höheren Preis zahlt, als das Unternehmen für den Kauf der Anleihe bezahlt hat. Markups sind eine legitime Möglichkeit für Broker-Dealer, Gewinne zu erzielen. Kunden sind in die ursprüngliche Transaktion des Broker-Dealers nicht eingeweiht, sodass sie nicht wissen können, wie hoch der Aufschlag ist oder ob er einen Aufschlag zahlt. In vielen Fällen kaufen Kunden Anleihen von einem Broker-Dealer unter dem Eindruck, dass außer einer geringen Transaktionsgebühr keine anderen Kosten anfallen.
Das Problem für Kunden besteht darin, dass sie nicht wissen, wie viel Entschädigung der Broker-Dealer für die Transaktion erhalten hat, da das Unternehmen nicht verpflichtet ist, diese Informationen offenzulegen. Für den Kunden kann es so aussehen, als würden keine Provisionen berechnet, da die Transaktion zum Aufschlagspreis verbucht wird. Die Höhe eines Aufschlags kann von einem Unternehmen zum anderen stark variieren, und jeder Broker hat die volle Ermessensfreiheit, wie viel er den Preis einer Anleihe bei jeder Transaktion auf- oder abschreibt. Erwirbt ein Kunde jedoch eine Anleihe als Neuanleihe, zahlen alle den gleichen Preis dafür, denn der Aufschlag des Broker-Dealers ist im Nennwert der Anleihe enthalten und es fallen keine gesonderten Transaktionskosten an.
Anleihen als Agent verkaufen Sell
Wenn ein Kunde eine Anleihe kaufen möchte, die nicht im Besitz des Broker-Dealers ist, muss der Kauf auf dem freien Markt erfolgen. In dieser Eigenschaft tritt die Firma als Vermittler für den Kunden beim Kauf der Anleihe auf, wofür sie eine Provision berechnet. Die Provision kann zwischen 1 und 5 % des Marktpreises der Anleihe betragen. Vom Broker-Dealer verdiente Provisionen müssen dem Kunden bei Bestätigung der Transaktion offengelegt werden.
Kaufen und vergleichen Sie die Transaktionskosten von Anleihen
Anleger haben beim
Sie können Anleihen auf dem freien Markt über jede Wertpapierfirma kaufen, einschließlich Discount-Broker wie Charles Schwab und Online-Broker wie E * Trade. Abhängig von der jeweiligen Anleiheemission können viele der Discount- und Online-Broker eine Pauschalgebühr für die Transaktion erheben. Da sie als Vermittler für die Transaktion fungieren, sind sie verpflichtet, alle Gebühren oder Provisionen vor der Transaktion offenzulegen.
Wenn Sie in Anleihen investieren, fallen immer Transaktionskosten an. Bevor Sie in eine Anleihe investieren, machen Sie Ihre Hausaufgaben und stellen Sie Ihrem Broker Fragen, um festzustellen, ob die Kosten, die er Ihnen in Rechnung stellt, angemessen und fair sind.